3C7
3C7 si riferisce a una parte dell'Investment Company Act del 1940 che consente ai fondi privati che soddisfano criteri specifici un'esenzione da alcuni regolamenti della Securities and Exchange Commission (SEC). 3C7 è una scorciatoia per l'esenzione 3 (c) (7). L'esenzione, che si trova nella sezione 3 dell'atto, recita in parte:
Sezione 3
(3) (c) Nonostante la sottosezione (a), nessuna delle seguenti persone è una società di investimento ai sensi del presente titolo:
(7) (A) Qualsiasi emittente, i cui titoli in circolazione sono posseduti esclusivamente da persone che, al momento dell'acquisizione di tali titoli, sono acquirenti qualificati e che non sta creando e in quel momento non propone di rendere pubblica offerta di tali titoli.
Per beneficiare dell'esenzione 3C7, il fondo privato deve dimostrare di non avere in programma di fare un'offerta pubblica iniziale e che i loro investitori sono acquirenti qualificati. L'acquirente qualificato è uno standard più elevato rispetto all'investitore accreditato, in quanto richiede che gli investitori abbiano almeno $ 5 milioni di investimenti. Non è necessario che un fondo privato effettui la registrazione della Commissione su titoli e borsa o fornisca informazioni in corso. I fondi 3C7 sono inoltre esenti dall'emissione di un prospetto che illustrerebbe pubblicamente le posizioni di investimento. I fondi 3C7 sono anche denominati società 3C7 o 3 (c) (7) fondi.
Spiegato 3C7
3C7 è una delle due esenzioni dell'Investment Company Act del 1940 che gli hedge fund, i fondi di capitale di rischio e altri fondi di private equity utilizzano per evitare le restrizioni della SEC. Ciò consente a questi fondi di utilizzare strumenti come la leva finanziaria e i derivati nella misura in cui la maggior parte dei fondi negoziati pubblicamente non può. Detto questo, i fondi 3C7 devono mantenere la loro conformità per continuare a beneficiare dell'esenzione dalla legge del 1940. Se un fondo dovesse cadere fuori conformità accettando investimenti da parte di acquirenti non qualificati, ad esempio, si aprirebbe alle azioni esecutive della SEC nonché alle controversie dei suoi investitori e di qualsiasi altra parte con cui ha contratti.
Fondi 3C7 contro fondi 3C1
I fondi 3C7 sono abilitati dalla stessa parte dell'Atto del 1940 che copre i fondi 3C1, ma ci sono differenze importanti tra i due. I fondi 3C7, come osservato, prendono investimenti da acquirenti qualificati, mentre i fondi 3C1 lavorano con investitori accreditati. Ciò significa che gli investitori in fondi 3C7 sono tenuti a una misura di ricchezza superiore a quella dei fondi 3C1, il che può limitare il pool di investitori da cui un fondo spera di raccogliere fondi. Detto questo, i fondi 3C1 sono limitati a un totale di 100 investitori, il che limita il numero di investitori che il fondo può accumulare dal pool più ampio da cui possono prelevare. I fondi 3C7 non hanno un limite prestabilito. Tuttavia, i fondi 3C7 entreranno in vigore nel Securities Exchange Act del 1934 quando raggiungeranno i 2000 investitori, rendendoli sostanzialmente quasi pubblici e aperti a un maggiore controllo della SEC.
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