4 ETP da considerare durante i periodi volatili

Dalla Grande recessione, il mercato azionario ha goduto di un lungo periodo di bassa volatilità poiché una delle corse al rialzo più lunghe della storia, alimentata da programmi di allentamento quantitativo e riacquisti di società, ha spinto i prezzi delle azioni in modo sostanziale in aumento.

Questo prolungato periodo di bassa volatilità si è interrotto bruscamente nel primo trimestre del 2018, quando gli investitori hanno iniziato a preoccuparsi per i tassi di interesse più elevati dopo un rapporto particolarmente positivo sui lavori di gennaio. Il 5 febbraio 2018, l'indice S&P 500 è crollato di oltre il 4%, facendo salire l'indice di volatilità (CIXE) del Chicago Board Options Exchange (CIXE) sopra i 50 per un guadagno giornaliero del 115%. (Vedi anche: la volatilità del mercato azionario di febbraio non ha danneggiato gli ETF .)

Altri catalizzatori per una maggiore volatilità nella seconda metà del 2018 includono le elezioni nei principali mercati emergenti come la Turchia, il Messico e il Brasile, nonché le elezioni di medio termine negli Stati Uniti. Inoltre, le incombenti guerre commerciali tra gli Stati Uniti e alcuni dei suoi più stretti alleati hanno il potenziale per ulteriormente indebolire gli investitori. (Per ulteriori informazioni, vedere: 6 titoli ad alto rischio in una guerra commerciale .)

La volatilità può anche rialzarsi durante le stagioni di guadagno di luglio e ottobre durante il periodo di blackout del riacquisto delle società, un momento in cui alle società è vietato riacquistare le proprie azioni in vista del rilascio dei risultati trimestrali. Ciò riduce efficacemente una significativa fonte di liquidità dal mercato che può rendere irregolari i prezzi delle azioni.

Gli investitori che desiderano proteggere il proprio portafoglio dalla volatilità o intraprendere una negoziazione a breve termine per sfruttare un improvviso picco di volatilità dovrebbero prendere in considerazione l'acquisto di uno di questi quattro prodotti negoziati in borsa (ETP).

iPath S&P 500 VIX Future a breve termine ETN (NYSEARCA: VXX)

Nel 2009. Barclays PLC (NYSE: BCS) ha lanciato la nota quotata in borsa (ETN) sui futures a breve termine iPath S&P 500 VIX. Questo indice comprende una posizione long rolling giornaliera nei contratti futures VIX del primo e del secondo mese per riflettere la volatilità implicita dell'indice S&P 500. VXX ha un volume medio giornaliero di $ 1, 16 miliardi, che offre un'ampia liquidità ai trader che desiderano utilizzare questo strumento per coprire le proprie posizioni azionarie. Il credito di Barclay sostiene l'ETN.

L'ETN iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures è uno dei maggiori ETN di volatilità, con asset under management (AUM) di $ 821, 43 milioni. Ha un rapporto di spesa dello 0, 89%, che si confronta con la media della categoria dell'1, 34%. Da inizio anno (YTD), VXX è tornato al 14, 94% a giugno 2018. (Vedi anche: VXX: un case study sulle prestazioni ETN .)

ETF ProShares Ultra VIX Futures a breve termine (NYSEARCA: UVXY)

Costituito nel 2011, il fondo negoziato in borsa (ETF) ProShares Ultra VIX Futures a breve termine tenta di eguagliare una volta e mezza (1, 5 volte) la performance giornaliera dell'indice S&P 500 VIX Futures a breve termine. Come VXX, questo ETF è un puro ETF sulla volatilità del gioco che fornisce esposizione a contratti futures VIX del primo e del secondo mese; differisce offrendo rendimenti con leva.

L'ETF ProShares Ultra VIX Futures a breve termine ha un patrimonio netto di $ 471, 36 milioni. Il suo elevato rapporto di spesa dell'1, 65% lo rende più adatto ai trader a breve termine che prevedono un improvviso picco di volatilità. A giugno 2018, UVXY è scambiato a $ 10, 05 e ha un intervallo di trading di 52 settimane tra $ 9, 98 e $ 47, 16. (Per ulteriori informazioni, consultare: I 4 migliori ETF sulla volatilità inversa .)

ETF azionario statunitense basato sul rischio nazionale (NYSEARCA: RBUS)

Creato nel 2017, l'ETF azionario statunitense basato sul rischio nazionale mira a offrire rendimenti simili all'indice azionario statunitense basato sul rischio R. L'indice di riferimento è un indice ponderato per la parità di rischio che fornisce esposizione a società a grande capitalizzazione con minore volatilità e ridotti prelievi massimi. Tenta di aumentare i rendimenti adeguati al rischio rispetto ai tradizionali approcci ponderati sulla capitalizzazione di mercato. Le principali partecipazioni nel portafoglio dell'ETF, che comprende 249 titoli, includono Dr Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) e la società di servizi The Southern Company (NYSE: SO).

L'ETF azionario statunitense basato sul rischio nazionale ha $ 118, 56 milioni in attività nette e addebita agli investitori una commissione annuale dello 0, 3%. A giugno 2018, RBUS ha registrato un rendimento YTD dello 0, 15%, ma è tornato al 2, 42% nell'ultimo mese.

Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF (NYSEARCA: PHDG)

Costituito nel 2012, l'ETF Invesco S&P 500 Downside Hedged tenta di offrire agli investitori rendimenti positivi sia in rialzo che in ribasso. Cerca di raggiungere questo obiettivo investendo la sua base patrimoniale di $ 25, 72 milioni in azioni che costituiscono l'indice S&P 500 e acquistando contratti futures su indice VIX a copertura del portafoglio. I primi 10 titoli del portafoglio dell'ETF hanno una ponderazione cumulativa del 23, 68% e includono nomi come Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) e energia bellica Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM).

L'ETF Invesco S&P 500 Downside Hedged ha un coefficiente di spesa dello 0, 39%, il che è molto ragionevole, data la sua costruzione coperta. Paga anche un rendimento da dividendi dell'1, 98%. Il fondo ha registrato un rendimento del 3, 62% negli ultimi cinque anni e del 4, 34% negli ultimi tre anni. Ha restituito il 5, 05% a / a da giugno 2018. (Per ulteriori informazioni, consulta: Copertura con ETF: un'alternativa conveniente .)