4 fattori chiave per la creazione di un portafoglio redditizio

La gestione del portafoglio significa cose diverse per persone diverse ma, in generale, è un modo per bilanciare rischi e benefici. E mentre l'obiettivo di qualsiasi strategia di investimento sembra semplice - fare soldi - spesso dipende dalle circostanze di un investitore.

Ad esempio, un giovane che è nuovo nella forza lavoro a tempo pieno potrebbe ragionevolmente aspettarsi che il suo portafoglio di investimenti cresca e gli fornisca un gruzzolo quando si ritirerà. Al contrario, un lavoratore anziano potrebbe semplicemente voler aggrapparsi a ciò che ha già accumulato. Per soddisfare i desideri di entrambi i tipi di investitori (insieme ai desideri degli altri) sono necessari approcci personalizzati. Qui esaminiamo alcuni modi per misurare e migliorare le prestazioni del portafoglio.

Misurare il ritorno sull'investimento (ROI)

La misurazione più elementare della performance di un portafoglio è il ritorno sull'investimento o ROI. Conoscendo il rendimento di ciascun dollaro investito, gli individui possono formulare in modo più efficace una strategia logica di gestione del denaro.

ROI = (guadagni - costo) / costo

Naturalmente, il ROI dipende dai tipi di titoli che un investitore sceglie di detenere, e questo può cambiare quando le condizioni del mercato migliorano o peggiorano. In genere, maggiore è il ROI potenziale, maggiore è il rischio e viceversa. Pertanto, il controllo del rischio è una delle funzioni principali della sana gestione del portafoglio.

Misurare il rischio

Poiché il rischio e la ricompensa sono, in sostanza, due facce della stessa medaglia, la tolleranza del primo tende a influenzare o addirittura a dettare il secondo. Ad esempio, se una persona cerca di mantenere, piuttosto che far crescere le sue attività correnti, potrebbe desiderare solo investimenti sicuri nel suo portafoglio. Ma cos'è "sicuro e protetto" e come si può raggiungere un simile obiettivo?

In generale, ci sono due modi per mitigare il rischio di investimento e continuare a superare il tasso di inflazione prevalente. Il primo consiste nel selezionare attentamente i titoli, poiché alcuni sono più rischiosi di altri. Mentre un investitore può andare a casa con l'acquisto di un penny preferito, c'è sempre la possibilità che lo colpisca. Al contrario, un titolo di Stato potrebbe non offrire l'opportunità di trotterellare spesso intorno alle basi, ma è improbabile che ti faccia buttare fuori dal gioco.

Un modo per valutare il rischio consiste nel determinare la versione beta del titolo in esame. Una beta pari a 1 indica che il valore delle azioni aumenta e diminuisce generalmente in concomitanza con il mercato. I beta più alti e più bassi indicano più o meno divergenze dalle rispettive medie di mercato.

Un altro, più complesso, metodo per valutare il rischio è tramite il rapporto Sharpe, che misura la performance corretta per il rischio sottraendo un tasso privo di rischio, come il buono del tesoro USA a 10 anni, dai rendimenti degli investimenti e dividendo il risultato per la deviazione standard di quei ritorni. Maggiore è il rapporto, migliore sarà la performance corretta per il rischio.

Indipendentemente da come si sceglie di quantificarlo (altri metodi includono alfa, r-quadrato e semplici calcoli della deviazione standard), il rischio si riduce alla volatilità dei prezzi; quindi, il secondo, e forse il più popolare, un metodo per ridurre al minimo il rischio è attraverso la diversificazione.

Non è un segreto che titoli come l'oro e l'argento in genere funzionano bene durante le flessioni del mercato, mentre altri, come i titoli tecnologici, ottengono risultati migliori quando il mercato è in aumento. Bilanciando le partecipazioni per coprire diverse condizioni di mercato, gli investitori possono raggiungere la relativa stabilità del portafoglio, anche con veicoli di investimento individuali altamente volatili.

Essere diversificati

Mentre la diversificazione è buona, c'è un pericolo nell'eccessiva diversificazione. Il punto centrale di un portafoglio diversificato è quello di appianare gli effetti dei prezzi di picco e valle provocati dalle normali fluttuazioni del mercato e combattere i ribassi di borsa / mercato a più lungo termine. Qualunque cosa oltre a ciò può rapidamente diventare controproducente, poiché contenere i rischi al ribasso implica anche soffocare il potenziale al rialzo.

Questo effetto mediocre può essere facilmente compreso prendendo in considerazione un portafoglio composto esclusivamente ed equamente dai suddetti titoli oro / argento e titoli tecnologici. In teoria, le azioni in oro / argento si comporteranno bene nei mercati ribassisti e non altrettanto nei mercati rialzisti, con il contrario delle azioni tecnologiche. Naturalmente, il risultato netto è un portafoglio stagnante, con guadagni in un'area, compensato da perdite in un'altra area.

Evitare l'effetto della lotteria

Ancor peggio di un portafoglio diversificato, è troppo dipendente da investimenti ad alto rischio e ad alto rendimento, anche se sono variati e hanno dimostrato (per quanto possibile) di offrire un'aspettativa positiva a lungo termine. La ragione di ciò è semplice: più l'investimento è speculativo, più è probabile che A) i guadagni promessi non si concretizzeranno, oppure B) L'investitore deve affrontare una crisi di liquidità che richiede la vendita prematura e in perdita.

Cose da considerare

Quindi, quando decidi la giusta combinazione di portafoglio, tieni a mente queste cose:
1. Obiettivi: esattamente cosa stai cercando di raggiungere? Il tuo obiettivo è accumulare ricchezza o aggrapparti a ciò che hai già?

2. Tolleranza al rischio - Come gestite le fluttuazioni quotidiane del mercato e il conseguente aumento e calo del patrimonio netto? Se sei incline a reazioni selvagge, come controllare il cielo alla ricerca di sciami di locuste ogni volta che il tuo portafoglio perde valore, potrebbe essere opportuno trovare investimenti più stabili. È vero, potrebbe volerci più tempo per raggiungere alcuni degli obiettivi finanziari che hai fissato, ma almeno dormirai di notte ... e le colture saranno al sicuro.

3. Possiedi ciò che sai: spesso aiuta a investire in aziende e settori di cui conosci qualcosa. Acme Widgets potrebbe aver avuto un ottimo quarto trimestre, ma se non sai nulla del settore dei widget, come fai a sapere che la società continuerà ad avere successo? In ogni caso, come fai a sapere che le persone continueranno a utilizzare i widget da cinque a 10 anni da oggi? Le informazioni su un'azienda o un settore specifico non forniscono necessariamente le risposte a queste domande, ma sicuramente non fanno male.

4. Quando comprare / vendere - Se il mercato azionario ci ha insegnato qualcosa di recente, è vero che Kenny Rogers aveva ragione: "Devi sapere quando tenerli, sapere quando piegarli". Ogni acquisto che fai dovrebbe avere uno scopo e dovresti costantemente rivalutare tale scopo in base al mercato e ad altre condizioni.

La linea di fondo

Comprendendo e articolando accuratamente i tuoi obiettivi monetari e partecipando attivamente alla tua pianificazione finanziaria, è possibile far crescere il tuo portafoglio di investimenti in modo sicuro e costante, senza far crescere (più) i capelli grigi nel processo.