7 azioni a basso prezzo con il più grande rialzo mentre il mercato mette in scena il rally del 4 ° trimestre

Nonostante i forti venti contrari del mercato, Goldman Sachs afferma che un lungo elenco di titoli avrà un enorme rialzo nel corso del prossimo anno, tra cui 7 titoli con un potenziale superiore implicito dai prezzi target. Si prevede che questi titoli trarranno benefici sproporzionati dal momento che il mercato più ampio sale nel 4 ° trimestre. David Kostin, il principale stratega azionario statunitense di Goldman, prevede un raduno che invierà l'indice S&P 500 a 3.100 entro la fine del 2019, per un guadagno del 5, 5% dalla chiusura del 7 ottobre, riporta Business Insider.

Se tale rally emerge come previsto, tra i titoli che ne trarrebbero beneficio includono, con i loro lati positivi approssimativi: Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), + 50%, Discovery Inc. (DISCA), + 50%, Schlumberger Ltd. (SLB), + 52%, Concho Resources Inc. (CXO), + 53%, American Airlines Group Inc. (AAL), + 59%, Under Armour Inc. (UAA), + 65% e Align Technology Inc. (ALGN), + 75%, per Business Insider.

Key Takeaways

• Goldman Sachs prevede un rally di borsa nel 4 ° trimestre 2019.
• Ciò nonostante le incertezze macro e il calo degli utili del 3 ° trimestre.
• Goldman ha identificato titoli a buon prezzo con grandi vantaggi.
• Se il mercato registra un rally, questi titoli dovrebbero ricevere una spinta in più.

Significato per gli investitori

I rialzi sopra elencati rappresentano le differenze tra gli obiettivi di prezzo di 12 mesi di Goldman e i prezzi di chiusura di questi titoli il 30 settembre, l'ultimo giorno del 3 ° trimestre 2019. Kostin vede le incertezze promosse dalla guerra commerciale irrisolta tra gli Stati Uniti e la Cina come una delle principali fattore dietro il movimento laterale del mercato azionario negli ultimi mesi, per una nota ai clienti citati da BI.

"Dati economici misti e crescente incertezza politica" caratterizzano l'attuale contesto macroeconomico, secondo l'ultima edizione del rapporto di calcio settimanale statunitense Goldman. L'indice ISM Manufacturing è sceso sia ad agosto che a settembre, scendendo al minimo dal marzo 2009, durante la Grande Recessione del 2007-2009, e il mese in cui l'ultimo mercato orso ha toccato il fondo.

D'altro canto, Goldman osserva che l'assunzione procede a ritmi sostenuti, con 136.000 nuovi posti di lavoro a settembre. Il tasso di disoccupazione è sceso al 3, 5%, un minimo da 50 anni. Ciò dovrebbe rafforzare la spesa al consumo, che rappresenta circa il 68% del PIL degli Stati Uniti.

Altri analisti oltre Goldman vedono un potenziale al rialzo in molti di questi titoli.

Schlumberger

Le azioni della società di servizi petroliferi Schlumberger erano inferiori del 50% al massimo delle 52 settimane alla chiusura del 7 ottobre. Anche Connor Lynagh, un analista di Morgan Stanley, ha valutato il titolo come un acquisto, con un obiettivo di prezzo di $ 51, o 60 % superiore alla chiusura del 7 ottobre, secondo un rapporto di Barron. Il nuovo CEO Olivier Le Peuch, in quel ruolo dal 1 agosto, si sta concentrando sull'aumento dei margini di profitto, del flusso di cassa gratuito e dei rendimenti sul capitale, quest'ultimo in parte rendendo l'azienda meno dispendiosa in termini di capitale.

Inoltre, Lynagh vede l'impronta globale di Schlumberger come positiva, prevedendo che la spesa all'estero per i servizi petroliferi aumenterà dopo anni di debolezza. Infine, si aspetta che la società mantenga il suo dividendo, attualmente con un rendimento del 5, 4%. "Sono personalmente impegnato nei dividendi", ha affermato Le Peuch, secondo Barron's. "Non sarò il primo CEO a fare un passo indietro da questo impegno", ha aggiunto.

American Airlines

American Airlines è stata assillata da una serie di problemi, tra cui problemi di manutenzione, la messa a terra del jet 737 MAX che ha portato a 7.800 voli cancellati e un impatto di 175 milioni di dollari per entrate ante imposte nel 2 ° trimestre 2019, accese trattative con il sindacato dei meccanici e cattive classifiche di servizio in settori quali prestazioni puntuali e bagagli smarriti. Riflettendo questi problemi, il titolo è sceso del 36% dal suo massimo di 52 settimane, ma viene scambiato con un interessante P / E forward di soli 5 volte gli utili previsti nei prossimi 12 mesi.

"A questo livello di valutazione, riteniamo che gli investitori siano più che compensati per margini [profitti] inferiori e un bilancio più rischioso", come ha scritto Jamie Baker, analista di JPMorgan, in un recente rapporto, come riportato in un altro articolo di Barron. Un acquisto americano, e ha un obiettivo di prezzo di $ 40, con un guadagno di quasi il 55%, con un rendimento dell'1, 6%.

Guardando avanti

Per quanto riguarda gli utili societari, si prevede che le relazioni del 3 ° trimestre produrranno un calo aggregato degli utili S&P 500 rispetto allo stesso periodo del 2018 di circa il 4%. Tuttavia, secondo la Goldman, la compagnia mediana dell'S & P 500 pubblicherà un aumento degli utili del 3% su base annua. L'aumento dei costi, in particolare i salari, è un grande ostacolo per i profitti, che aumenta più rapidamente dei ricavi in ​​numerosi settori. Ciò potrebbe ostacolare il rally del 4Q previsto da Goldman.