Sopra il par

Cosa c'è sopra la pari?

Sopra la pari è un termine usato per descrivere il prezzo di un'obbligazione quando negozia al di sopra del suo valore nominale. Un'obbligazione di solito viene negoziata alla pari quando le sue distribuzioni di reddito sono superiori a quelle di altre obbligazioni attualmente disponibili sul mercato. Ciò si verifica quando i tassi di interesse sono diminuiti in modo tale che le obbligazioni di nuova emissione abbiano tassi di cedola più bassi.

Spiegazione sopra par

Esiste una relazione inversa tra rendimenti obbligazionari e prezzi. Quando i rendimenti calano a causa del calo dei tassi di interesse nell'economia, i prezzi delle obbligazioni aumentano. Al contrario, quando i tassi di interesse aumentano, i prezzi delle obbligazioni diminuiranno, assumendo nessuna convessità negativa. Il motivo di base della relazione inversa è che un rendimento esistente di un'obbligazione deve corrispondere al rendimento di una nuova obbligazione emessa in un mercato con tassi di interesse prevalenti più alti o più bassi. Supponiamo che un'emissione sia emessa al valore nominale di $ 1.000 con un tasso cedolare del 5%. Sei mesi dopo, a causa di un rallentamento dell'economia, i tassi di interesse sono più bassi. L'obbligazione verrà scambiata sopra la pari a causa della relazione inversa tra rendimento e prezzo. Un investitore che acquista una negoziazione di obbligazioni al di sopra della pari riceve pagamenti di interessi più elevati poiché il tasso della cedola è stato fissato in un mercato con tassi di interesse prevalenti più elevati. Se l'obbligazione è tassabile, l'investitore può scegliere di ammortizzare il premio obbligazionario per compensare gli interessi passivi; se l'obbligazione produce interessi esenti da imposta, l'investitore deve ammortizzare il premio in conformità con le regole dell'IRS.

Quanto al di sopra della parità?

Il movimento sopra la pari per un legame non numerabile dipende dalla durata del legame. Maggiore è la durata, maggiore è la sensibilità alle variazioni dei tassi di interesse. Ad esempio, un'obbligazione con una durata di 8 anni aumenterà di circa l'8% del prezzo se i rendimenti diminuiranno di 100 punti base o dell'1%. Per un'obbligazione richiamabile, tuttavia, l'aumento del prezzo sopra la pari è limitato perché molto probabilmente l'obbligazione verrà rimborsata dall'emittente quando i tassi di interesse diminuiranno. L'emittente eliminerebbe quelle vecchie obbligazioni e riemetterebbe nuove obbligazioni con cedole inferiori.

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Below Par Below par è un termine che descrive un'obbligazione il cui prezzo di mercato è inferiore al suo valore nominale o principale, di solito $ 1.000. altro Comprensione delle obbligazioni Un'obbligazione è un investimento a reddito fisso in cui un investitore presta denaro a un'entità (aziendale o governativa) che prende a prestito i fondi per un periodo di tempo definito a un tasso di interesse fisso. altro Come funziona un'obbligazione Premium e perché costano di più Un'obbligazione premium è una negoziazione di obbligazioni al di sopra del suo valore nominale o in altre parole; costa più dell'importo nominale sull'obbligazione. Diversi fattori giocano se un prezzo delle obbligazioni a un premio o uno sconto sul mercato secondario. più Valore nominale Il valore nominale è il valore nominale di un'obbligazione o, per un'azione, il valore azionario indicato nella carta aziendale. È importante per uno strumento obbligazionario o a reddito fisso perché determina il suo valore di scadenza nonché il valore in dollari dei pagamenti delle cedole. altro Premio obbligazioni non ammortizzate Il premio obbligazioni non ammortizzate si riferisce all'importo tra il valore nominale e l'importo a cui è stata venduta l'obbligazione, meno gli interessi passivi. altro Obbligazione a sconto profondo L'obbligazione a sconto profondo viene venduta con uno sconto alla pari e ha un tasso cedolare significativamente inferiore rispetto ai tassi di sicurezza a reddito fisso prevalenti. più collegamenti dei partner