Fondo per tutte le stagioni
Un fondo per tutte le stagioni è un fondo che tende a funzionare ragionevolmente bene in condizioni economiche e di mercato sia favorevoli che sfavorevoli. Tutti i fondi meteorologici in genere hanno strategie di investimento flessibili che consentono loro di diversificare tra classi di attività e utilizzare tecniche alternative, come la rotazione settoriale o la copertura macroeconomica, al fine di gestire i mutamenti del mercato.
Spiegazione del fondo per tutte le stagioni
Tutti i fondi meteorologici utilizzano varie strategie di investimento per ottenere plusvalenze in tutti i tipi di ambienti di investimento. Bridgewater è un gestore di hedge fund noto per la sua strategia di investimento per tutte le stagioni. Numerosi altri fondi si qualificano anche per l'ampia natura delle strategie incluse nell'universo.
Fondi bilanciati
Un fondo bilanciato può essere un'opzione di fondo per tutte le stagioni. Prendiamo ad esempio un semplice fondo bilanciato con un'allocazione del portafoglio del 60% e del 40% a reddito fisso. Gestire attivamente la parte azionaria del fondo per trarre vantaggio dalle diverse condizioni del mercato mantenendo allo stesso tempo rendimenti costanti per gli investitori da investimenti a reddito fisso prevede allocazioni equilibrate che producono performance positive in tutte le condizioni di mercato.
I fondi senza allocazioni specifiche spesso tendono ad avere prestazioni ancora migliori in tutti i tipi di condizioni di mercato a causa della loro flessibilità nell'adattare le allocazioni di attività. Questi fondi spesso effettuano scommesse di asset allocation in base alle loro opinioni sul rischio nazionale o globale. I fondi di allocazione del rischio globale sono una categoria unica perché adeguano le allocazioni del portafoglio per classe di attività per mitigare e compensare le perdite nel mercato azionario ad alto rischio con maggiori allocazioni agli investimenti a reddito fisso ad alto rendimento. Inversamente, l'allocazione inversa viene utilizzata quando i mercati azionari sono in rialzo. La flessibilità di effettuare aggiustamenti delle classi di attività è un vantaggio significativo che consente al fondo di ottenere buoni risultati in tutti i tipi di mercati.
L'AllianceBernstein Global Risk Allocation Fund fornisce un esempio di prodotto flessibile per l'allocazione del rischio globale. Nel 2017 il Fondo ha guadagnato il 12, 06%. Fin dall'inizio il Fondo ha registrato un rendimento annuo del 6, 92%.
Strategie per tutte le stagioni
Tutte le strategie meteorologiche hanno anche la flessibilità di implementare tecniche alternative uniche.
Lungo breve
Una strategia comunemente usata per ottenere guadagni in tutti gli ambienti di mercato è una strategia long / short. Questi fondi hanno la latitudine di assumere posizioni sia lunghe che corte. Ciò consente loro di acquistare investimenti che credono abbiano un potenziale al rialzo e vendere titoli a breve che si aspettano di deprezzare in termini di valore. Questi fondi hanno la flessibilità di sovrappesare posizioni lunghe in periodi di guadagni di mercato e sovrappesare posizioni corte in periodi di perdite di mercato.
Neutro di mercato
Una strategia neutrale rispetto al mercato è un'altra tecnica alternativa che utilizza posizioni long / short. Ciò varia da una tipica strategia long / short poiché cerca di trarre vantaggio dal trading in coppia che sfrutta il potenziale arbitraggio tra titoli abbinati. Raggiunge guadagni neutrali per tutti i mercati meteorologici, poiché la sua strategia prevede l'assunzione di posizioni mirate di scambi di coppie che bloccano i guadagni attraverso il movimento di titoli accoppiati.
Altre alternative
Esistono anche numerose altre strategie che si sono dimostrate efficaci nell'ottenere l'apprezzamento del capitale attraverso tutti i tipi di mercati. La rotazione settoriale e la copertura macroeconomica sono due strategie che gli investitori spesso cercano per i rendimenti per tutte le condizioni meteorologiche. Entrambi offrono strategie di investimento flessibili con la latitudine di spostarsi da diverse aree del mercato anziché essere vincolati a una singola sotto-classe di attività.
Le strategie di rotazione settoriale ruoteranno dentro e fuori dai settori che offrono un elevato potenziale di crescita o che hanno una reputazione storica per le prestazioni in determinati tipi di mercati. Gli scambi di inflazione, la tecnologia e altri settori innovativi offrono generalmente i più alti rendimenti potenziali nelle economie in espansione. Viceversa, nei mercati in appalto, i beni di prima necessità e altri settori altamente affidabili offrono una certa sicurezza.
Il macro-hedging è un'altra strategia flessibile che combina le teorie della rotazione settoriale e degli investimenti long / short. Le strategie di copertura macroscopica cercheranno di essere investite in settori trainati dal mercato e, allo stesso tempo, di utilizzare operazioni lunghe e corte per trarre vantaggio da specifici catalizzatori di mercato.
La strategia per tutte le stagioni di Bridgewater
Ray Dalio ha sviluppato la strategia All Weather di Bridgewater negli anni '70, dopo aver osservato i cambiamenti del mercato e potenziali scenari di rimpatrio attorno alle turbolenze politiche della presidenza di Richard Nixon.
Dagli anni '70 Bridgewater è stata una delle strategie per tutte le condizioni meteorologiche più comunemente citate, offrendo il potenziale per guadagnare da tutti gli aspetti dei movimenti dei prezzi di sicurezza sul mercato.
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