Analisi delle cinque forze di Porter su JPMorgan (JPM)

Un'analisi delle cinque forze di Porter su JPMorgan Chase (NYSE: JPM) rivela che le forze più forti che l'azienda deve prendere in considerazione sono la concorrenza dei rivali del settore, il potere contrattuale dei consumatori e la minaccia di prodotti sostitutivi. Il potere contrattuale dei fornitori è una forza minore e la minaccia dei nuovi entranti nel settore è minima.

Il modello delle cinque forze del portatore

Il modello delle cinque forze, sviluppato da Michael Porter, è uno strumento di analisi aziendale che esamina la forza relativa di cinque forze primarie che governano la concorrenza praticamente in qualsiasi settore. L'analisi delle cinque forze di Porter considera il livello di concorrenza tra le aziende leader in un settore, quindi considera altri quattro fattori che influenzano il settore e il successo delle aziende al suo interno: il potere contrattuale dei fornitori, il potere contrattuale di consumatori o clienti, la minaccia di nuovi entranti nel settore e la minaccia rappresentata da prodotti sostitutivi.

Una panoramica di JPMorgan Chase

JPMorgan Chase è una delle principali società globali di holding bancaria e di servizi finanziari. È una società bancaria universale che fornisce servizi di banca commerciale, al dettaglio e di investimento. È una delle quattro principali banche di centri monetari negli Stati Uniti, insieme a Wells Fargo, Bank of America e Citigroup. Con oltre 2, 3 trilioni di dollari in attività, JPMorgan è una delle 10 maggiori banche al mondo. Il titolo JPMorgan ha un valore di capitalizzazione di mercato di $ 210 miliardi. La società opera come una holding bancaria con una serie di filiali impegnate nelle quattro principali aree di impresa finanziaria della società: servizi bancari al dettaglio, servizi bancari commerciali, servizi bancari aziendali e di investimento e gestione patrimoniale. Oltre ai normali servizi bancari al dettaglio, commerciali e di investimento, JPMorgan offre servizi di tesoreria, lettere di credito per pagamenti nazionali o internazionali, cambi, amministrazione di fondi e servizi bancari privati.

Concorrenza da parte di rivali del settore

La concorrenza nel settore è la più forte delle cinque forze di Porter per JPMorgan Chase. La società deve affrontare una forte concorrenza a livello nazionale da parte delle altre tre principali banche di centri monetari e a livello globale da altre grandi società bancarie multinazionali, come HSBC e Barclays. Uno degli elementi del settore che intensifica l'importanza della concorrenza sono i costi di conversione relativamente bassi che i consumatori devono affrontare, in particolare nelle aree bancarie al dettaglio e commerciali. Le principali banche, proprio come le principali compagnie di telefonia cellulare, ampliano continuamente le offerte per allontanare i clienti dalle altre banche.

JPMorgan si occupa della concorrenza del settore in tre modi principali. Tenta di distinguersi nel mercato principalmente sulla base della sua lunga ed riconosciuta tradizione ed esperienza. Mira a rimanere all'avanguardia nell'offrire convenienza ai clienti e servizi a basso costo e all'avanguardia. Ha una storia di acquisizione di banche più piccole, eliminando una potenziale concorrenza dal mercato.

Il potere contrattuale dei consumatori

Il potere contrattuale complessivo dei consumatori è un fattore importante che influenza l'industria. I singoli consumatori, in particolare nel mercato bancario al dettaglio, hanno un potere di contrattazione relativamente limitato poiché la perdita di un conto ha un impatto minimo sui profitti di JPMorgan. Tuttavia, nel complesso, il potere contrattuale dei consumatori è maggiore, poiché la banca non può permettersi di subire disfunzioni di massa dei depositanti. I clienti corporate e high net worth individual (HNWI) hanno un potere contrattuale relativamente maggiore poiché la perdita di conti considerevoli e le fonti di entrate possono influenzare in modo più sostanziale la redditività della banca.

JPMorgan affronta il problema del potere contrattuale dei clienti principalmente estendendo offerte interessanti a potenziali nuovi clienti. Inoltre, si impegna continuamente per convincere i clienti esistenti ad aprire account aggiuntivi e iscriversi a servizi aggiuntivi, il che aumenta efficacemente i costi di conversione per i consumatori, rendendo più problematico il trasferimento delle loro finanze in un'altra banca.

La minaccia di prodotti sostitutivi

La minaccia di prodotti sostitutivi è aumentata nel settore bancario, poiché le società al di fuori del settore hanno iniziato a offrire servizi finanziari specializzati che erano tradizionalmente disponibili solo dalle banche. Esempi di tali prodotti sostitutivi includono servizi di elaborazione e trasferimento dei pagamenti come PayPal e Apple Pay, carte di debito prepagate e istituti di credito peer-to-peer online come Prosper.com o LendingClub.com. L'intrusione di questi servizi sostitutivi ha comportato costi considerevoli sia per JPMorgan che per le altre principali banche.

JPMorgan ha risposto con iniziative che includono una divisione focalizzata sui prestiti alle piccole imprese e la creazione di un proprio servizio di portafoglio digitale, Chase Pay.

Il potere contrattuale dei fornitori

I due principali fornitori di una banca sono i depositanti, che forniscono la risorsa primaria di capitale, e i dipendenti, che forniscono la risorsa di lavoro. Per quanto riguarda i depositanti, la situazione è essenzialmente la stessa di quella definita dal potere contrattuale dei consumatori. I singoli depositanti, diversi dai principali depositanti aziendali o HNWI, hanno un potere di contrattazione relativamente scarso ma, nel complesso, il loro potere di contrattazione è considerevole.

L'approccio di JPMorgan alla gestione di questa forza di mercato è, ancora una volta, quello di lavorare diligentemente per attirare nuovi clienti e aumentare la misura in cui i depositanti esistenti detengono fondi e accedono ai servizi attraverso JPMorgan. Per quanto riguarda il potere contrattuale dei fornitori di manodopera, i singoli fornitori hanno un potere contrattuale limitato rispetto ai principali dirigenti. JPMorgan deve affrontare il suo potere contrattuale complessivo offrendo un salario interessante e pacchetti di benefit per trattenere i migliori dipendenti.

La minaccia dei nuovi arrivati ​​nel settore

La minaccia dei nuovi concorrenti come forza significativa all'interno del settore è relativamente piccola. Qualsiasi azienda che tenti di competere direttamente allo stesso livello con JPMorgan o le altre principali banche dei centri monetari statunitensi dovrà affrontare ostacoli significativi. Gli ostacoli principali per i potenziali nuovi entranti sono l'enorme quantità di capitale richiesto, il periodo di tempo necessario per stabilire un'identità significativa del marchio e le numerose e ingombranti normative governative che si applicano al funzionamento delle banche.

In futuro, tuttavia, è probabile che JPMorgan e altre grandi banche debbano affrontare crescenti minacce competitive nel settore derivanti dalle principali banche in economie in via di sviluppo come la Cina, che alla fine competeranno su scala più internazionale.