Base in prestito
Una base di prestito è la quantità di denaro che un prestatore è disposto a prestare in prestito una società, in base al valore della garanzia che la società si impegna. La base di prestito è tipicamente determinata da un metodo noto come "marginazione", in cui il prestatore determina un fattore di sconto, che viene quindi moltiplicato per il valore della garanzia in questione. La cifra numerica risultante rappresenta la quantità di denaro che un prestatore presterà alla società.
Come funzionano le basi del prestito
Diverse attività possono essere utilizzate come garanzia, inclusi crediti, inventario e attrezzature. Se una società si avvicina a un prestatore per prendere in prestito denaro, il prestatore valuterà i punti di forza e di debolezza della società mutuataria. Sulla base del rischio percepito che la società di prestito associa al prestito di denaro a questa società, viene quindi determinato un fattore di sconto, ovvero l'85%. In questo scenario, se il mutuatario offre garanzie per un valore di $ 100.000, l'importo massimo di denaro che il prestatore fornirà alla società è dell'85% di $ 100.000, che equivale a $ 85.000.
[Importante: una base di prestito è la quantità di denaro che un prestatore è disposto a prendere in prestito una società, in base al valore della garanzia fornita dalla società.]
Perché i finanziatori usano una base di prestito
I finanziatori si sentono più a loro agio nel concedere prestiti radicati nelle basi di indebitamento poiché tali prestiti sono concessi a fronte di specifici gruppi di attività. Inoltre, la base di prestito può essere regolata verso il basso per proteggere il creditore. Ad esempio, se il valore della garanzia diminuisce, il limite di credito diminuisce insieme ad esso.
D'altra parte, se il valore della garanzia aumentasse, anche la base di prestito aumenterà fino a un limite prestabilito.
La meccanica
Il mutuatario deve inoltre fornire al prestatore determinate informazioni utilizzate per determinare la base di prestito, inclusi i dati su vendite, collezioni e inventario. Con i prestiti a medio mercato e di grandi dimensioni basati su attività, i mutuatari sono spesso tenuti a fornire periodicamente ai prestatori certificati che rivelano vari dettagli dei rapporti commerciali delle società. Ad esempio, il certificato potrebbe elencare i crediti idonei di una società, se la base di indebitamento è determinata da tale corrispettivo.
I finanziatori possono condurre indagini periodiche su una società, per verificare le operazioni commerciali del mutuatario. Nell'ambito di questa iniziativa, i finanziatori possono inviare periti per valutare la garanzia utilizzata nel calcolo della base di indebitamento per determinare se vi sono modifiche significative al valore sottostante degli elementi in questione.
Esempio di una base di prestito
Cabot Oil & Gas Corporation non ha avuto prestiti in essere in base alla sua linea di credito revolving al 31 marzo 2016. Da allora, il primo giorno di ogni aprile, la sua base di prestito viene rideterminata annualmente, sebbene il prestatore sia libero di richiedere un rideterminazione ogni volta che Cabot acquisisce o vende proprietà di petrolio e gas. Il 19 aprile 2016, la base di indebitamento è stata ridotta da $ 3, 4 miliardi a $ 3, 2 miliardi.
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