Principale » attività commerciale » Teoria delle bolle

Teoria delle bolle

attività commerciale : Teoria delle bolle
Cos'è la teoria delle bolle?

La teoria delle bolle è un'ipotesi finanziaria informale che presume la possibilità di aumentare rapidamente i prezzi quando gli investitori iniziano a comprare oltre quelli che possono sembrare prezzi razionali. L'ipotesi include l'idea che il rapido aumento dei prezzi di mercato sarà seguito da un crollo improvviso man mano che gli investitori escono da attività sopravvalutate con indicatori chiari o nulli per la tempistica dell'evento.

Key Takeaways

  • La teoria delle bolle è meno una teoria reale che un punto di vista sul comportamento esuberante del mercato.
  • I prezzi di qualsiasi attività possono ottenere molto più elevati dei valori apparenti garantiti.
  • Le aspettative e le percezioni degli investitori possono spingere i prezzi più in alto del previsto.
  • Una correzione tempestiva dei prezzi può essere rapida e pericolosa poiché gli investitori perdono fiducia.

Comprensione della teoria delle bolle

La teoria della bolla si applica a qualsiasi classe di attività che supera di molto il suo valore fondamentale, compresi titoli, materie prime, mercati azionari, mercati immobiliari e settori industriali ed economici. Le bolle sono difficili da distinguere in tempo reale perché gli investitori non possono facilmente giudicare se i prezzi del mercato riflettono la previsione di valori futuri o semplicemente l'entusiasmo collettivo.

Ad esempio, nei primi anni dopo l'IPO della società, le azioni di Amazon (AMZN) sono state scambiate ben oltre 100 volte il suo rapporto prezzo-utili, prevedendo la possibilità che i guadagni della società (e il successivo rialzo dei prezzi) potrebbero aumentare di 500 percentuale o più. Molti investitori hanno pensato che questa fosse una bolla che sarebbe sicuramente scoppiata, ma la storia non ha confermato questo risultato.

Le bolle che si schiantano creano pericolo per gli investitori perché rimangono sopravvalutate per un periodo di tempo indeterminato prima dello schianto. Quando scoppiano le bolle, i prezzi diminuiscono e si stabilizzano a valutazioni più ragionevoli, innescando perdite sostanziali per un gran numero di investitori. L'esempio più recente di comportamento delle bolle può essere osservato nel prezzo di Bitcoin dal 2016 al 2019.

La domanda in eccesso provoca una bolla poiché gli acquirenti motivati ​​generano un rapido aumento dei prezzi. L'aumento dei prezzi attira l'attenzione e genera più domanda fino a quando un numero sufficiente di investitori si rende conto che la situazione è diventata insostenibile e inizia a vendere. Quando emerge una massa critica di venditori, il processo si inverte. Come ci si aspetterebbe, quelli che acquistano ai prezzi più alti in genere subiscono le peggiori perdite quando scoppia una bolla.

Gli investitori potrebbero avere difficoltà a identificare le bolle mentre si formano e crescono. Lo sforzo paga se un investitore riconosce la bolla prima che esploda ed esca prima che le perdite inizino a salire, così molti investitori impiegano tempo ed energia significativi nel tentativo di rilevare le bolle.

La bolla Dotcom

Alla fine degli anni '90 e all'inizio degli anni 2000, gli investitori hanno lanciato denaro quasi indiscriminatamente verso qualsiasi azienda coinvolta nella tecnologia di Internet. Mentre alcune società tecnologiche fiorivano e il denaro confluiva in start-up, molti investitori non riuscivano a svolgere la dovuta diligenza su nuove aziende, alcune delle quali non hanno mai realizzato profitti o addirittura prodotto un prodotto praticabile. Quando alla fine gli investitori hanno perso la fiducia nei titoli tecnologici, la bolla delle dotcom è scoppiata e il denaro scorreva altrove, spazzando via trilioni di dollari di capitale di investimento. Stranamente questa bolla si è verificata anche nel mezzo di una tecnologia che cambia il mondo, la diffusione di Internet.

Bolle e mercati efficienti

In teoria, un mercato efficiente in cui i prezzi delle attività riflettono il loro vero valore economico non produrrebbe una bolla. Alcuni teorici economici ritengono che le bolle diventino visibili solo con il senno di poi, mentre altri credono che gli investitori possano prevederle in una certa misura. Poiché le bolle dipendono da un aumento dei prezzi che supera il valore di una classe di attività, è ovvio che gli investitori interessati a identificarle dovrebbero guardare ai grafici per le variazioni radicali dei prezzi che si verificano in brevi periodi di tempo. Più volatili sono i prezzi di una classe di attività, più difficile sarà per un investitore identificare la formazione di una bolla.

Il fascino di una bolla sta nella massiccia quantità di denaro che va nella sua crescita. Anche un investitore che riconosce la possibile o probabile formazione di una bolla può essere tentato di acquistare in rialzo, sperando di ottenere profitti prima dell'eventuale svendita. Il significativo lato negativo che accompagna una bolla esplosiva dovrebbe mitigare tali tentativi per investitori prudenti.

Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.

Termini correlati

Definizione di ipotesi di mercato adattiva (AMH) L'ipotesi di mercato adattativa (AMH) combina i principi dell'ipotesi di mercato efficiente ampiamente utilizzata (EMH) con la finanza comportamentale. altro Definizione del meccanismo di attualizzazione Il meccanismo di attualizzazione è la premessa che il mercato azionario tiene conto di tutte le informazioni disponibili, compresi gli eventi presenti e potenziali futuri. altro Aspettative adattive Ipotesi Definizione L'ipotesi adattativa delle aspettative è una teoria che afferma che gli individui adattano le loro aspettative per il futuro sulla base delle esperienze e degli eventi recenti. più Herd Instinct Definizione L'istinto di herd in finanza è il fenomeno in cui gli investitori seguono ciò che percepiscono che gli altri investitori stanno facendo piuttosto che la propria analisi. altro Cos'è una bolla tecnologica? La bolla tecnologica si riferisce a un aumento marcato e insostenibile del mercato attribuito alla maggiore speculazione delle scorte tecnologiche. altro Scopri di più su una bolla in economia Una bolla è un ciclo economico caratterizzato da una rapida espansione seguita da una contrazione. più collegamenti dei partner
Raccomandato
Lascia Il Tuo Commento