È possibile acquistare fondi d'avanguardia attraverso un altro brokeraggio?

No, gli investitori non devono aprire un conto presso Vanguard per acquistare e vendere i fondi della società di investimento altamente apprezzati. Vanguard mantiene numerosi accordi con aziende come TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing e Interactive Brokers. Di conseguenza, la maggior parte dei principali broker offre ai propri clienti al dettaglio l'opportunità di negoziare fondi comuni d'investimento e fondi negoziati in borsa (ETF).

Ma c'è un problema. Vanguard è famosa per i suoi carichi, rapporti di spesa bassi e commissioni e commissioni da basse a inesistenti; infatti, a luglio 2018, ha annunciato che stava facendo cadere commissioni su praticamente l'intero universo dell'ETF. Al contrario, ogni broker ha una propria struttura di commissioni; potrebbe consentire l'acquisto e la vendita di alcuni fondi Vanguard senza commissioni - e, di nuovo, potrebbe non esserlo.

La storia di Vanguard Funds

Un gigante di società finanziarie, con $ 4, 9 trilioni di dollari in attività gestite a partire dal 2019, il Gruppo di società di investimento Vanguard offre una vasta selezione di fondi negoziati in borsa (ETF) e fondi comuni di investimento che investono in obbligazioni e azioni con diversi obiettivi di investimento e nicchie di mercato . I fondi obbligazionari Vanguard sono specializzati in obbligazioni societarie (rispetto a titoli di stato o sovrani. I fondi azionari Vanguard sono specializzati nell'investimento in titoli internazionali, titoli nazionali e varie azioni settoriali specifiche.

Gli ETF e i fondi comuni di investimento di Vanguard hanno commissioni molto basse e altamente competitive che sono sostanzialmente al di sotto delle medie del settore dei fondi. Sebbene alcuni dei suoi fondi comuni di investimento siano gestiti attivamente, altri, e la maggior parte dei suoi ETF, utilizzano un approccio di indicizzazione.

In effetti, il compianto fondatore di Vanguard, John Bogle (1929-2019), è accreditato per aver portato una strategia di investimento in indici, un tempo di competenza degli investitori istituzionali, alla folla del commercio al dettaglio. Due anni dopo la sua fondazione nel 1974, Vanguard iniziò a vendere fondi comuni di investimento che seguivano gli indici e trasferivano agli investitori i costi minimi di questo tipo di gestione passiva. Le sue commissioni erano le più basse del settore. Anche la sua struttura di gestione era unica: a differenza della maggior parte delle società di gestione di fondi, che di solito controllano la famiglia di fondi e forniscono tutti i servizi di investimento, amministrativi e di marketing, Vanguard funziona più come un'unione di fondi comuni di investimento, di proprietà di investitori nel fondi, che impiegano i propri funzionari e personale.

Vanguard è stato anche un pioniere nella vendita dei suoi fondi direttamente agli investitori piuttosto che tramite broker, una pratica che gli ha permesso di ridurre o eliminare completamente le commissioni di vendita. Oggi è famosa per la sua famiglia di fondi senza carico e ad alte prestazioni che comprende 199 fondi comuni di investimento e 1.800 ETF. Anche le spese di manutenzione e amministrative tendono ad essere basse con i fondi Vanguard, sostenute principalmente se un cliente non raggiunge un saldo del conto minimo di $ 10.000 e evita i documenti elettronici.

Fondi di avanguardia presso broker di terze parti

Mentre Vanguard offre quasi tutti i suoi fondi comuni di investimento e ETF senza commissioni attraverso la propria piattaforma di investimento proprietaria, un'ampia selezione degli stessi fondi è disponibile per l'acquisto presso broker di terze parti. Vanguard in genere negozia accordi con altri broker per offrire alcuni dei suoi fondi senza commissioni, mentre i restanti fondi Vanguard sono soggetti alle commissioni di negoziazione standard di un determinato broker.

Le questioni relative alla Commissione tra Vanguard e un'intermediazione hanno suscitato scalpore nell'autunno 2017. TD Ameritrade ha annunciato un'espansione del suo programma di negoziazione ETF gratuito che, paradossalmente, ha comportato la caduta di tutti gli ETF Vanguard senza commissioni offerti - una mossa che ha suscitato indignazione investitori, consulenti finanziari e stampa finanziaria. "TD Ameritrade sta ora imponendo un pay-to-play per i suoi cosiddetti fondi negoziati in borsa senza commissioni", ha sbuffato un editorialista di Forbes . "Sono disposti a rinunciare alla loro commissione di negoziazione di $ 6, 95 a favore della remunerazione direttamente dai venditori dell'ETF. Poiché Vanguard rifiuta di pagare tale denaro ai custodi, non è più permesso loro di giocare."

TD Ameritrade continua a offrire agli investitori fondi comuni di investimento Vanguard e circa 80 altri ETF Vanguard. E a maggio 2018, TD Ameritrade è diventato il depositario esclusivo dei consulenti per gli investimenti registrati (RIA) che gestiscono conti pensionistici per un valore di $ 3 miliardi che utilizzano fondi Vanguard. In base a tale accordo, le RIA hanno ottenuto nuovamente l'accesso agli ETF esenti da commissioni che sono stati abbandonati la caduta precedente.

La linea di fondo

Offrendo i suoi fondi attraverso più piattaforme di investimento, Vanguard crea una rete molto più ampia di broker che raggiunge un numero maggiore di investitori che potrebbero interessarsi a investire in ETF e fondi comuni di investimento Vanguard. Ciò attira una maggiore quantità di capitale e entrate per i prodotti Vanguard, che sono tra i più performanti del settore.