Le azioni di Citigroup sono in procinto di tuffarsi ulteriormente

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

I trader scommettono che le azioni di Citigroup Inc. (C) continueranno a diminuire dopo che la società ha riportato gli utili del primo trimestre 2018 il 13 aprile. I trader di opzioni stanno cercando le azioni di Citigroup che scenderanno di circa il 6, 25% alla scadenza delle opzioni il 20 aprile. Un tecnico l'analisi suggerisce che le quote di Citigroup potrebbero scendere ulteriormente, forse fino al 7, 75%. (Per la lettura correlata, vedere anche: Le azioni di Citigroup sono economiche per una buona ragione .)

Le azioni di Citigroup sono in calo di quasi l'8% rispetto all'anno, sottoperformando i peer come JP Morgan Chase & Co. (JPM) e Bank of America Corp. (BAC). Citigroup dovrebbe riportare che gli utili del primo trimestre sono aumentati del 28%, mentre i ricavi sono aumentati solo del 4%. Potrebbe essere uno dei motivi per cui i trader sono ribassisti delle azioni di Citigroup che stanno entrando nei risultati, perché nonostante l'apparenza di una crescita sana non sono così forti come i pari come JP Morgan.

Dati JPM di YCharts

Scommesse sulle opzioni ribassiste

Le opzioni di prezzo d'esercizio di $ 65, che scadranno il 20 aprile per Citigroup, hanno quasi 19.000 contratti open put. Gli interessi aperti su tali opzioni sono aumentati drasticamente alla fine di marzo e attualmente sono negoziati ad un prezzo di $ 0, 60 per contratto. Affinché un acquirente di tali investimenti realizzi un profitto, il valore del titolo dovrebbe scendere a circa $ 64, 40, un calo di circa il 6, 25% dal suo prezzo di circa $ 68, 70 il 6 aprile.

(Avviso commerciale)

Grafico azionario debole

Il grafico tecnico per Citigroup mostra anche come lo stock si trova nel mezzo di una tendenza al ribasso viziosa, con $ 66 attualmente al servizio di un livello di supporto tecnico critico. Una violazione di tale livello di supporto potrebbe inviare azioni a partire da $ 63, 25, in calo del 7, 75%.

Crescita debole

Una parte dell'orso ribassista potrebbe derivare dalla mancanza di una forte crescita delle entrate per Citigroup. I risultati del primo trimestre sono aumentati solo del 4%, a $ 18, 84 miliardi, mentre gli utili dovrebbero salire del 28% a $ 1, 62 per azione. Confrontalo con JP Morgan, che dovrebbe aumentare i ricavi dell'11, 85% a $ 27, 60 miliardi e gli utili in crescita di oltre il 38% a $ 2, 28 per azione. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Goldman, Citigroup Face Rocky Earnings Season .)

Le prospettive per Citigroup non migliorano molto se si considerano i tassi di crescita annuali, con gli analisti che cercano entrate in aumento del 3, 6%, mentre si prevede che gli utili cresceranno di quasi il 27%. Le previsioni di JPM mostrano un aumento delle entrate dell'8, 3% e un aumento dei profitti del 29, 5%. Potrebbe aiutare a spiegare perché JP Morgan ha sovraperformato Citigroup con un margine così ampio nel 2018.

Entrate annuali JPM stima i dati da YCharts

Sembra che le scommesse ribassiste su Citigroup possano venire con una buona ragione, ora gli investitori e gli operatori dovranno aspettare e vedere se i risultati di Citigroup arrivano migliori o peggiori del previsto.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.