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Azioni di classe C.

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Che cos'è un'azione di classe C?

Le azioni di classe C sono una classe di quote di fondi comuni di investimento caratterizzata da un livello di carico che include commissioni annuali per la commercializzazione, la distribuzione e l'assistenza dei fondi, fissate a una percentuale fissa. L'investitore paga questa commissione durante l'anno.

In confronto, un carico front-end comporta spese pagate al momento dell'acquisto delle azioni e un carico back-end valuta spese quando l'investitore vende azioni; e i fondi a vuoto non contengono alcun carico.

Key Takeaways

  • Le quote di fondi comuni di Classe C applicano un carico di vendita di livello fissato come percentuale fissa valutata ogni anno.
  • Ciò può essere contrastato con le azioni a carico frontale che addebitano agli investitori al momento dell'acquisto e i carichi back-end che addebitano al momento della vendita.
  • Poiché la commissione annuale può aggravare il costo dell'investitore nel tempo, questa classe di fondo è la più adatta per coloro che desiderano detenere quote di fondi per periodi di 3 anni o meno.

Nozioni di base sulle azioni di classe C.

Rispetto ad altre classi di azioni di fondi comuni di investimento, le azioni di classe C hanno spesso indici di spesa inferiori rispetto alle azioni di classe B. Tuttavia, hanno rapporti di spesa più elevati rispetto alle azioni di classe A. I rapporti di spesa sono i costi di gestione annuali complessivi della gestione di un fondo comune. Di conseguenza, le azioni di Classe C possono essere una buona opzione per gli investitori con un orizzonte relativamente a breve termine, che prevedono di mantenere il fondo comune per pochi anni.

Le spese correnti che costituiscono il carico di livello C-share sono ufficialmente note come commissioni 12b-1, nominate da una sezione dell'Investment Company Act del 1940. Le commissioni totali 12b-1 sono limitate all'1% all'anno. Con questa commissione dell'1%, le spese di distribuzione e marketing possono arrivare allo 0, 75%, mentre le commissioni di servizio si estendono allo 0, 25%. Sebbene designata per la commercializzazione, la commissione 12b-1 serve principalmente a premiare gli intermediari che vendono le azioni di un fondo. In un certo senso, è una commissione pagata dall'investitore al fondo comune ogni anno, anziché una transazione.

Altre classi di quote di fondi comuni di investimento prevedono anche commissioni 12b-1, ma a diversi livelli. Tali commissioni addebitate alle azioni di classe A sono generalmente inferiori, compensando le commissioni upfront elevate che questa categoria paga. Le azioni C tendono sempre a pagare l'1% massimo e, poiché le commissioni 12b-1 rientrano nel coefficiente di spesa complessiva del fondo comune, la loro presenza può spingere tale coefficiente di spesa annuale al di sopra del 2% per l'azionista di classe C.

A differenza delle azioni A, le azioni di classe C non hanno carichi front-end, ma spesso comportano piccoli carichi di back-end, ufficialmente noti come commissione di vendita differita contingente (CDSC), proprio come le azioni di classe B. Tuttavia, questi carichi per le azioni C sono molto più piccoli, in genere solo circa l'1%, e di solito svaniscono una volta che l'investitore detiene il fondo comune per un anno.

Professionisti

  • Nessuna commissione anticipata: viene investito l'intero deposito

  • Nessuna spesa di vendita back-end dopo un anno

  • Ottimo investimento a medio termine (1-3 anni)

Contro

  • Rapporti di spesa elevati

  • Carico di back-end sui prelievi del primo anno

  • Non va bene per una strategia buy-and-hold

Chi dovrebbe investire in azioni di classe C?

A causa del carico di back-end addebitato sui rimborsi a breve termine, gli investitori che prevedono di ritirare fondi entro un anno potrebbero voler evitare le azioni C. D'altro canto, le maggiori spese correnti associate alle azioni C le rendono un'opzione tutt'altro che ideale per gli investitori a lungo termine.

Le differenze nei valori finali degli investimenti con commissioni variabili possono essere immense se detenute per un periodo sostanziale, per esempio in un fondo pensione. Ad esempio, prendi un investimento di $ 50.000 in un fondo che restituisce il 6% e addebita commissioni operative annue del 2, 25%, che è detenuto per 30 anni. L'importo finale che l'investitore riceverà sarà pari a $ 145.093, 83. Un fondo con lo stesso importo investito e gli stessi rendimenti annuali, ma con commissioni operative annue dello 0, 45%, offrirà all'investitore un numero significativamente maggiore, con un valore finale di $ 250.832, 55.

Le azioni di classe C funzionerebbero al meglio per gli investitori che prevedono di mantenere il fondo per un periodo intermedio limitato, in modo ottimale per più di un anno ma meno di tre. In questo modo, tieni duro abbastanza a lungo per evitare il CDSC, ma non così a lungo che l'alto rapporto di spesa avrà un impatto importante sul rendimento complessivo del fondo.

Esempio reale di azioni di classe C.

Il Fondo di crescita Calamos è un esempio di fondo con azioni sia di classe A che di classe C. Le azioni di classe A applicano un coefficiente di spesa dell'1, 40%. Di questo importo, lo 0, 25% è una commissione di 12b-1. Hanno un carico front-end massimo del 4, 75% che diminuisce in base all'importo investito. Le azioni di classe C del fondo non hanno un carico frontale, ma comportano un massimo dell'1% di CDSC su azioni detenute per meno di un anno. Le azioni di classe C impongono inoltre la commissione massima dell'1% 12b-1, portando il coefficiente di spesa complessiva del fondo al 2, 15%.

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