Fondo misto
Un fondo misto è un portafoglio costituito da attività provenienti da più conti che vengono combinati insieme. Esistono fondi combinati per ridurre i costi di gestione dei conti dei componenti separatamente.
I fondi combinati sono un tipo di fondi raggruppati, e talvolta sono denominati. Sebbene il termine possa essere usato genericamente come in "un fondo comune utilizza una struttura a fondi combinati", si riferisce anche a un tipo specifico di veicolo di investimento. Poiché si applica a specifici veicoli di investimento, è uno che non è elencato pubblicamente o disponibile per i singoli investitori al dettaglio. Invece, di solito è presente nei piani pensionistici, fondi pensione, polizze assicurative e altri conti istituzionali.
Come funziona un fondo misto
In molti modi, i fondi combinati sono simili ai fondi comuni di investimento. Entrambi sono gestiti professionalmente da uno o più gestori di fondi. Entrambi i tipi di fondi investono in strumenti finanziari di base come azioni, obbligazioni o una combinazione di entrambi. Inoltre, come i fondi comuni di investimento, gli investimenti in fondi combinati beneficiano di economie di scala, che consentono minori costi di negoziazione per dollaro di investimento e diversificazione, che riduce il rischio di portafoglio.
Key Takeaways
- Un fondo misto è costituito da attività provenienti da più conti combinati in modo da funzionare come un unico portafoglio.
- Come i fondi comuni di investimento, i fondi combinati sono gestiti professionalmente e investono in una varietà di titoli.
- I fondi combinati non sono regolati dalla SEC.
- I fondi combinati non vengono scambiati pubblicamente e non sono disponibili per l'acquisto individuale; invece, figurano nei piani pensionistici, polizze assicurative e altri conti istituzionali.
Sorveglianza dei fondi combinati
Una differenza importante e importante, tuttavia, è che i fondi combinati non sono regolati dalla Securities and Exchange Commission (SEC), il che significa che non sono tenuti a presentare una serie di informazioni lunghe. I fondi comuni di investimento, d'altra parte, devono registrarsi presso la SEC e rispettare l'Investment Company Act del 1940, dando così loro onerosi requisiti di informativa. Tuttavia, i fondi combinati non sono completamente privi di controllo: sono soggetti a revisione da parte dell'Ufficio degli Stati Uniti del controllore della valuta, nonché dai singoli regolatori statali.
Mentre i fondi comuni hanno un prospetto, i fondi combinati hanno una descrizione del piano di sintesi (SPD) che offre maggiori dettagli, descrivendo gli obiettivi del fondo, la strategia di investimento e lo sfondo dei suoi gestori. Il documento SPD indica i diritti e gli obblighi che i partecipanti al piano e i beneficiari possono aspettarsi. Qualsiasi partecipante a un fondo misto legga attentamente il DOCUP.
Pro e contro dei fondi combinati
Il minor grado di regolamentazione comporta minori spese legali e costi operativi per un fondo misto. Più bassi sono i costi, minore sarà la resistenza sui rendimenti di un fondo. Se un fondo mescolato e un fondo comune comparabile registrano esattamente la stessa performance lorda, il rendimento netto del fondo mescolato sarebbe probabilmente migliore perché le sue spese erano inferiori a quelle del fondo comune.
Professionisti
Gestito professionalmente
Portafoglio diversificato
Commissioni e spese inferiori
Economie di scala
Contro
Iliquid
Meno trasparente / difficile da tracciare
Non regolato dalla SEC
Disponibilità limitata
Uno svantaggio dei fondi combinati è che non hanno simboli ticker e non sono quotati in borsa. Questa mancanza di informazioni pubbliche può rendere difficile per gli investitori esterni tenere traccia delle plusvalenze, dei dividendi e degli interessi attivi del fondo. Con i fondi comuni di investimento, queste informazioni sono molto più trasparenti.
Esempio reale di un fondo misto
Come un fondo comune di investimento, il pool commedled di Fidelity Contrafund ha un gestore di portafoglio e pubblica pubblicamente le informazioni pertinenti tramite rapporti trimestrali. Un fondo azionario, si concentra su titoli di crescita a grande capitalizzazione, con importanti fattori di ponderazione nell'informatica, nei servizi di comunicazione, nelle società finanziarie e nella sanità. Al 31 marzo 2019, ha asset per 22, 6 miliardi di dollari.
Il Contrafund Commingled Pool ha un rapporto di spesa dello 0, 43%, inferiore al rapporto di spesa medio dei fondi comuni di investimento - compresa la sua controparte di fondi comuni di investimento, il Fidelity Contrafund (FCNTX), con il suo rapporto di spesa dell'82, 8%. Fin dalla sua istituzione nel 2014, il fondo ha registrato un rendimento annualizzato dell'11, 96%. Un ipotetico $ 10.000 investito nel fondo varrebbe $ 18.000 contro $ 17.161 per lo stesso investimento nell'indice S&P 500.
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