Commissione di vendita differita (CDSC) potenziale
Una commissione di vendita differita contingente (CDSC) è una commissione, commissione di vendita o carico, che gli investitori di fondi comuni di investimento pagano quando vendono quote di fondi di Classe B entro un determinato numero di anni dalla data di acquisto originale. Questa commissione è anche nota come "carico back-end" o "commissione di vendita". Per i fondi comuni di investimento con classi di azioni che determinano quando gli investitori pagano il carico o la commissione di vendita del fondo, le azioni di Classe B comportano una commissione di vendita differita contingente durante un periodo di detenzione da 5 a 10 anni calcolata dal momento dell'investimento iniziale. Il settore finanziario di solito esprime un CDSC come percentuale dell'importo in dollari investito in un fondo comune. A volte, il settore finanziario può riferirsi a un CDSC come una commissione di uscita o una commissione di rimborso.
Come evitare le spese di vendita differite potenziali
In generale, un investimento ridurrà le spese di vendita differite potenziali per ogni anno in cui l'investitore detiene il titolo. Se l'investitore mantiene l'investimento abbastanza a lungo, ovvero per la durata del periodo di riscatto, molte società di fondi rinunciano alla commissione di back-end.
Se un investitore di un fondo comune dovesse acquistare e detenere quote di fondi di Classe B fino alla fine del periodo di detenzione specificato, potrebbe evitare di pagare questo tipo di commissione di vendita del fondo, migliorando così il rendimento degli investimenti. Sfortunatamente, la ricerca di fondi indica che gli investitori di fondi comuni di investimento detengono i loro fondi, in media, da meno di cinque anni, il che spesso fa scattare l'applicazione di una commissione di vendita di back-end in un investimento di un fondo azionario di Classe B.
Key Takeaways
- Molti considerano il CDSC un pagamento per l'esperienza del broker nella scelta di un fondo comune che si adatti agli obiettivi di un investitore.
- Le azioni di Classe A in genere non hanno CDSC, mentre le azioni di Classe B hanno spesso il potenziale per una commissione di vendita sulla vendita di azioni.
- Le azioni di classe C possono avere un carico front-end o back-end inferiore ma comportare un coefficiente di spesa complessivo più elevato.
Strutture delle commissioni CDSC in diverse classi di azioni
Le condivisioni di Classe A in genere hanno un carico front-end, ma nessun CDSC. Le azioni di Classe B spesso non hanno commissioni di vendita front-end ma hanno il potenziale per una commissione di vendita sulla vendita di azioni. Le azioni di classe C possono avere un carico front-end o back-end inferiore ma comportare un coefficiente di spesa complessivo più elevato.
Un broker di investimento può ridurre le commissioni di vendita se l'investitore effettua un investimento iniziale più sostanziale. L'importo dell'investimento e il periodo di detenzione anticipato dovrebbero essere fattori primari per l'investitore nel determinare la classe di azioni appropriata da acquistare. In ogni caso, il carico del fondo è un modo per un consulente finanziario di ricevere una commissione di vendita sulla transazione.
Effetti e scopi degli oneri di vendita differiti potenziali
I CDSC tendono a scoraggiare gli investitori dal negoziare attivamente quote di fondi comuni di investimento, il che richiederebbe ai fondi comuni di investimento di mantenere a portata di mano livelli significativi di liquidità. Molti considerano il CDSC un pagamento per l'esperienza del broker nella scelta di un fondo comune che si adatti agli obiettivi di un investitore. Sui prospetti, i fondi comuni di investimento devono indicare CDSC e altre commissioni, in modo che gli investitori possano valutare tutti i costi associati a un investimento insieme ad altri fattori specifici dell'investitore come la tolleranza al rischio e l'orizzonte temporale.
Esempio del mondo reale
L'American Funds Growth Fund di American Class B (AGRBX) è un esempio di un fondo con una commissione di vendita differita potenziale. Non ha commissioni di vendita front-end, ma l'investimento valuta il CDSC su alcuni rimborsi effettuati entro i primi sei anni in cui un investitore possiede le azioni. Il CDSC inizia al 5% nel primo anno e gradualmente scende allo 0% entro il settimo anno.
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