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Servizio di debito

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Che cos'è il servizio di debito?

Il servizio di debito è la liquidità necessaria per coprire il rimborso di interessi e capitale su a debito per un determinato periodo. Se un individuo sta sottoscrivendo un mutuo o un prestito studentesco, il mutuatario deve calcolare il servizio di debito annuale o mensile richiesto per ciascun prestito. Allo stesso modo, le società devono soddisfare i requisiti di servizio del debito per prestiti e obbligazioni emesse al pubblico. La capacità di servire il debito è un fattore quando un'azienda deve raccogliere capitale aggiuntivo per gestire l'attività.

Key Takeaways

  • Il servizio di debito è la liquidità richiesta per rimborsare il capitale e gli interessi del debito in essere per un determinato periodo di tempo.
  • Il rapporto di servizio del debito è uno strumento utilizzato per valutare l'effetto leva di un'azienda.
  • I finanziatori sono interessati a sapere che una società è in grado di coprire il carico di debito attuale oltre a qualsiasi potenziale nuovo debito.
  • Al fine di sostenere un carico di debito elevato, un'azienda deve generare profitti coerenti e affidabili a servizio del debito.
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Servizio di debito

Come funziona il servizio di debito

Prima che una società si avvicini a un banchiere per un prestito commerciale o consideri quale tasso di interesse offrire per un'emissione obbligazionaria, l'impresa deve calcolare il rapporto di copertura del servizio del debito. Questo rapporto aiuta a determinare la capacità del debitore di effettuare pagamenti di servizi di debito perché confronta il reddito operativo netto della società con l'importo del capitale e degli interessi che l'impresa deve pagare. Se un finanziatore decide che un'azienda non può generare guadagni coerenti per servire il debito, il prestatore non concede il prestito.

Sia i finanziatori che gli obbligazionisti sono interessati alla leva finanziaria di un'impresa. Questo termine si riferisce alla quantità totale di debito che una società utilizza per finanziare gli acquisti di attività. Se un'azienda assume più debito, la società deve generare profitti più elevati nel conto economico per servire il debito e un'impresa deve essere in grado di generare costantemente profitti per sostenere un carico di debito elevato. ABC, per esempio, sta generando guadagni in eccesso e può servire più debito, ma la società deve produrre un profitto ogni anno per coprire il servizio del debito di ogni anno.

Le decisioni sul debito influenzano la struttura del capitale di un'impresa, che è la proporzione del capitale totale raccolto attraverso il debito rispetto al patrimonio netto. Una società con guadagni coerenti e affidabili può raccogliere più fondi usando il debito, mentre un'azienda con profitti incoerenti deve emettere azioni, come azioni ordinarie, per raccogliere fondi. Ad esempio, le società di servizi pubblici hanno la capacità di generare guadagni coerenti. Queste aziende raccolgono la maggior parte del capitale usando il debito, con meno soldi raccolti attraverso il capitale proprio.

Come viene utilizzato il rapporto di copertura del servizio di debito

Il rapporto di copertura del servizio del debito è definito come il reddito operativo netto diviso per il servizio del debito totale, dove il reddito operativo netto si riferisce ai guadagni generati dalle normali operazioni commerciali di una società. Supponiamo, ad esempio, che ABC Manufacturing produca mobili e che l'impresa venda un magazzino per un guadagno. Le entrate generate dalla vendita del magazzino sono entrate non operative perché la transazione è insolita.

Supponiamo che, oltre alla vendita del magazzino, dalle vendite di mobili della ABC vengano prodotti ricavi operativi per un totale di $ 10 milioni. Tali guadagni sono inclusi nel calcolo del servizio del debito. Se i pagamenti di capitale e interessi ABC entro un anno ammontano a $ 2 milioni, il rapporto di copertura del servizio del debito è ($ 10 milioni di reddito / $ 2 milioni di servizio di debito), o 5. Il rapporto indica che ABC ha $ 8 milioni di guadagni al di sopra del servizio di debito richiesto, il che significa che l'impresa può assumere più debito.

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