Fossato economico

Che cos'è un fossato economico?

Concettualizzato e nominato da Warren Buffett, un fossato economico è un netto vantaggio di un'azienda rispetto ai suoi concorrenti che le consente di proteggere la sua quota di mercato e la sua redditività. Spesso è un vantaggio che è difficile imitare o duplicare (identità del marchio, brevetti) e crea quindi una barriera efficace contro la concorrenza di altre aziende.

01:10

Fossato: il mio termine finanziario preferito

Capire un fossato economico

Ogni azienda di successo comprende che la principale minaccia al suo continuo successo sarà da parte dei concorrenti e tenerli a bada è fondamentale per mantenere il proprio dominio. Con il passare del tempo, è probabile che vedano un'erosione alla loro linea di fondo mentre i concorrenti consumano la loro quota di mercato. Ecco perché un'azienda che intende rimanere dominante deve stabilire un fossato economico. Il fossato economico descrive il vantaggio competitivo di un'azienda derivato da varie tattiche commerciali che gli consentono di guadagnare profitti superiori alla media per un periodo di tempo sostenibile.

Ciò è importante non solo per i profitti dell'azienda ma anche per i potenziali investitori che cercano di massimizzare i loro portafogli includendo società che manterranno il proprio margine di performance. Stabilendo un vantaggio competitivo difendibile, un'azienda può creare un fossato economico sufficientemente ampio da frenare efficacemente la concorrenza nel proprio settore. In sostanza, più ampio è il fossato economico, più ampio e sostenibile è il vantaggio competitivo di un'impresa.

Un'attività immateriale, come un'azienda che produce un noto marchio (Nike), un vantaggio sui prezzi (Apple), vantaggi in termini di costi (Walmart), rendendo costoso per i clienti cambiare prodotto (società di telefonia cellulare), scala efficiente e gli effetti di rete sono tutti vantaggi che le aziende possono utilizzare per creare un ampio fossato economico.

Le caratteristiche finanziarie più ovvie che hanno le aziende con un ampio fossato economico sono che di solito generano grandi quantità di flusso di cassa libero e hanno un track record di forti rendimenti.

Key Takeaways

• Un fossato economico è un netto vantaggio di un'azienda rispetto ai suoi concorrenti che le consente di proteggere la sua quota di mercato e la sua redditività.
• Spesso è un vantaggio che è difficile imitare o duplicare (identità del marchio, brevetti) e crea quindi una barriera efficace contro la concorrenza di altre aziende.
• Le caratteristiche finanziarie più ovvie che hanno le aziende con un ampio fossato economico sono che di solito generano grandi quantità di flusso di cassa libero e hanno una storia di forti rendimenti.

Fonti di fossati economici

Un'azienda che è in grado di mantenere bassi costi operativi in ​​relazione alle sue vendite rispetto ai suoi pari presenta vantaggi in termini di costi e può ridurre la concorrenza riducendo i prezzi e tenendo a bada i concorrenti. Si consideri Wal-Mart Stores Inc., che ha un volume immenso di vendite e negozia prezzi bassi con i suoi fornitori, risultando in prodotti a basso costo nei suoi negozi che sono difficili da replicare dai suoi concorrenti.

Le attività immateriali si riferiscono a brevetti, marchi e licenze che consentono a un'azienda di proteggere il proprio processo di produzione e di addebitare prezzi premium. Mentre i marchi sono in genere derivati ​​da offerte di prodotti e marketing di qualità superiore, i brevetti sono ottenuti a seguito dei documenti depositati dalle società presso i governi per proteggere le conoscenze per un determinato periodo di tempo, in genere 20 anni. Le aziende farmaceutiche ottengono profitti elevati grazie ai farmaci brevettati dopo aver speso miliardi in ricerca e sviluppo.

Una scala efficiente si presenta quando un particolare mercato è meglio servito da un numero limitato di società, dando loro uno status quasi monopolistico. Le società di servizi pubblici sono esempi di aziende con una scala efficiente necessaria per servire elettricità e acqua ai propri clienti in una singola area geografica. Costruire una seconda società di servizi nella stessa area sarebbe troppo costoso e inefficiente.

Il cambio dei costi è un altro tipo di fossato economico, che rende molto costoso e dispendioso in termini di tempo per i consumatori cambiare prodotti o marchi. Autodesk Inc. offre varie soluzioni software per ingegneri e progettisti che sono molto difficili da imparare. Una volta che un cliente Autodesk inizia a utilizzare il suo software, è improbabile che passi, consentendo ad Autodesk di addebitare prezzi premium per i suoi prodotti.

L'effetto della rete può rafforzare ulteriormente il fossato economico di un'azienda rendendo i suoi prodotti più preziosi quanto più persone li usano. Un esempio di effetto di rete sono i mercati online come Amazon ed eBay, che sono molto popolari tra i consumatori a causa della grande quantità di persone che acquistano e vendono vari prodotti attraverso le loro piattaforme.

Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.

Termini correlati

Che cosa dovresti sapere su ampi fossati economici Un ampio fossato economico è un tipo di vantaggio competitivo sostenibile che rende difficile per i rivali di un'azienda erodere la sua quota di mercato. altro Vantaggio competitivo: ciò che offre alle aziende un vantaggio competitivo Il vantaggio competitivo si riferisce alla capacità di un'azienda di superare i concorrenti a causa di prodotti o servizi unici, di elevata domanda o di qualità superiore. più ostacoli all'ingresso: cosa dovresti sapere Gli ostacoli all'ingresso sono i costi o altri ostacoli che impediscono ai nuovi concorrenti di entrare facilmente in un settore o area di business. altro Come funziona un monopolio Un monopolio si verifica quando un'azienda e le sue offerte dominano un settore. Sebbene molti monopoli siano illegali, alcuni sono sanzionati dal governo. altro Comprendere la concorrenza perfetta La concorrenza pura o perfetta è una struttura teorica di mercato in cui sono soddisfatti numerosi criteri come la perfetta informazione e la mobilità delle risorse. altro Definizione di monopolio naturale Un monopolio naturale è un monopolio che sorge o sorgerebbe attraverso condizioni naturali in un libero mercato. più collegamenti dei partner