Come ottenere un'allocazione patrimoniale ottimale

Consideralo l'opposto di "mettere tutte le uova nello stesso paniere". Allocare i tuoi investimenti tra diverse classi di attività è una strategia chiave per ridurre al minimo i rischi e potenzialmente aumentare i guadagni.

Che cos'è l'allocazione delle risorse?

Allocazione delle attività significa distribuire gli investimenti tra le varie classi di attività. In generale, ciò significa un mix di azioni, obbligazioni e contanti o titoli del mercato monetario.

All'interno di queste tre classi ci sono sottoclassi:

• Azioni a grande capitalizzazione: azioni emesse da società con una capitalizzazione di mercato superiore a $ 10 miliardi
• Azioni a media capitalizzazione: azioni emesse da società con una capitalizzazione di mercato compresa tra $ 2 e $ 10 miliardi
• Azioni a piccola capitalizzazione: società con una capitalizzazione di mercato inferiore a $ 2 miliardi. Queste azioni tendono ad avere un rischio più elevato a causa della loro minore liquidità.
• Titoli internazionali: qualsiasi titolo emesso da una società estera e quotato in una valuta estera
• Mercati emergenti: titoli emessi da società dei paesi in via di sviluppo. Questi investimenti offrono un elevato potenziale di rendimento e un alto rischio, a causa del loro potenziale di rischio paese e della loro minore liquidità.
• Titoli a reddito fisso: obbligazioni societarie o governative con rating elevato che pagano al titolare un determinato importo di interessi, periodicamente o alla scadenza, e restituiscono il capitale alla fine del periodo, questi titoli sono meno volatili e meno rischiosi delle azioni.
• Mercato monetario: gli investimenti nel debito a breve termine, in genere un anno o meno, i buoni del tesoro (T-Bills) sono gli investimenti più comuni sul mercato monetario.
• Trust di investimento immobiliare (REIT): azioni in un pool di investitori di ipoteche o proprietà

Key Takeaways

• La tua asset allocation ideale è il mix di investimenti, dal più aggressivo al più sicuro, che ti farà guadagnare il rendimento totale nel tempo di cui hai bisogno.
• Il mix comprende azioni, obbligazioni e contanti o titoli del mercato monetario.
• La percentuale del tuo portafoglio che dedichi a ciascuno dipende dal tuo lasso di tempo e dalla tua tolleranza al rischio.
• Questa non è una decisione una tantum. Rivedi di tanto in tanto le tue scelte per vedere se soddisfa ancora le tue esigenze e i tuoi obiettivi.

Massimizzare ritorno e rischio

L'obiettivo dell'assegnazione delle risorse è di ridurre al minimo il rischio, soddisfacendo al contempo il livello di rendimento previsto. Per raggiungere questo obiettivo, è necessario conoscere le caratteristiche di rischio / rendimento delle varie classi di attività. La figura seguente confronta il rischio e il potenziale rendimento di alcuni di essi:

Le azioni hanno il rendimento potenziale più elevato ma anche il rischio più elevato. I buoni del tesoro hanno il rischio più basso perché sono supportati dal governo degli Stati Uniti, ma forniscono anche il rendimento più basso.

Questo è il compromesso rischio-rendimento. Le scelte ad alto rischio sono più adatte agli investitori che hanno una maggiore tolleranza al rischio. Cioè, possono accettare ampie oscillazioni dei prezzi di mercato. Un investitore più giovane con un conto di investimento a lungo termine può aspettarsi di recuperare in tempo. Una coppia che si avvicina o in pensione potrebbe non voler mettere a repentaglio la propria ricchezza accumulata.

La regola empirica è che un investitore dovrebbe gradualmente ridurre l'esposizione al rischio nel corso degli anni, al fine di raggiungere la pensione con una ragionevole quantità di denaro racchiusa in investimenti sicuri.

Le azioni hanno il rendimento potenziale più elevato ma anche il rischio più elevato. I buoni del tesoro hanno il rischio più basso ma forniscono il rendimento più basso.

Questo è il motivo per cui la diversificazione attraverso l'asset allocation è importante. Ogni investimento ha i suoi rischi e fluttuazioni del mercato. L'allocazione delle attività isola l'intero portafoglio dagli alti e bassi di un singolo titolo o classe di titoli.

Pertanto, mentre una parte del portafoglio può contenere titoli più volatili che hai scelto per il loro potenziale di rendimenti più elevati, l'altra parte del portafoglio è dedicata ad attività più stabili.

Decidere cosa è giusto per te

Poiché ogni classe di attività ha il proprio livello di rendimento e rischio, gli investitori dovrebbero considerare la loro tolleranza al rischio, gli obiettivi di investimento, l'orizzonte temporale e il denaro disponibile da investire come base per la composizione delle attività. Tutto ciò è importante poiché gli investitori cercano di creare il loro portafoglio ottimale.

Gli investitori con un orizzonte temporale lungo e somme maggiori da investire possono sentirsi a proprio agio con opzioni ad alto rischio e alto rendimento. Gli investitori con somme minori e periodi di tempo più brevi possono preferire allocazioni a basso rischio e basso rendimento.

Per semplificare il processo di allocazione delle attività per i clienti, molte società di investimento creano una serie di portafogli modello, ciascuno composto da diverse proporzioni di classi di attività. Ogni portafoglio soddisfa un particolare livello di tolleranza al rischio degli investitori. In generale, questi portafogli modello vanno da conservatori a molto aggressivi.

Un portafoglio conservatore

I portafogli modello conservativi generalmente allocano una grande percentuale del totale in titoli a basso rischio come titoli a reddito fisso e del mercato monetario.

L'obiettivo principale di un portafoglio conservativo è proteggere il valore principale del portafoglio. Ecco perché questi modelli vengono spesso definiti "portafogli di conservazione del capitale".

Anche se sei molto conservatore e sei tentato di evitare del tutto il mercato azionario, una certa esposizione alle azioni può aiutare a compensare l'inflazione. Puoi investire la quota azionaria in società blue chip di alta qualità o in un fondo indicizzato.

Portfolio moderatamente conservativo

Un portafoglio moderatamente prudente lavora per l'investitore che desidera preservare la maggior parte del valore totale del portafoglio ma è disposto ad assumersi alcuni rischi per la protezione dell'inflazione. Una strategia comune all'interno di questo livello di rischio si chiama "reddito corrente". Con questa strategia, scegli i titoli che pagano un alto livello di dividendi o pagamenti di cedole.

Portfolio moderatamente aggressivo

I portafogli modello moderatamente aggressivi vengono spesso definiti portafogli bilanciati poiché la composizione delle attività è divisa quasi equamente tra titoli a reddito fisso e titoli azionari. L'equilibrio è tra crescita e reddito. Poiché i portafogli moderatamente aggressivi presentano un livello di rischio più elevato rispetto ai portafogli conservativi, questa strategia è la migliore per gli investitori con un orizzonte temporale più lungo (generalmente più di cinque anni) e un livello medio di tolleranza al rischio.

Un portafoglio aggressivo

I portafogli aggressivi consistono principalmente in azioni, pertanto il loro valore può variare ampiamente di giorno in giorno. Se hai un portafoglio aggressivo, il tuo obiettivo principale è ottenere una crescita del capitale a lungo termine. La strategia di un portafoglio aggressivo è spesso chiamata strategia di "crescita del capitale". Per fornire diversificazione, gli investitori con portafogli aggressivi di solito aggiungono alcuni titoli a reddito fisso.

Un portafoglio molto aggressivo

Portafogli molto aggressivi sono costituiti quasi interamente da titoli. Con un portafoglio molto aggressivo, il tuo obiettivo è una forte crescita del capitale nel lungo periodo. Poiché questi portafogli hanno un valore considerevole, il valore del portafoglio varierà ampiamente a breve termine.

Personalizza le tue allocazioni

Questi portafogli modello e le strategie che ne derivano possono offrire solo una linea guida libera. È possibile modificare le proporzioni in base alle proprie esigenze di investimento individuali. Il modo in cui perfezionate i modelli sopra descritti dipende dalle vostre future esigenze finanziarie in termini di capitale e dal tipo di investitore che siete.

Ad esempio, se ti piace ricercare le tue aziende e dedicare tempo alla selezione dei titoli, probabilmente dividerai ulteriormente la parte azionaria del tuo portafoglio in sottoclassi di titoli. In questo modo, è possibile ottenere un potenziale rischio / rendimento specializzato all'interno di una porzione del proprio portafoglio.

Inoltre, la percentuale del portafoglio che dedichi a liquidità e strumenti del mercato monetario dipenderà dalla quantità di liquidità e sicurezza di cui hai bisogno.

Se hai bisogno di investimenti che possono essere liquidati rapidamente o desideri mantenere il valore attuale del tuo portafoglio, potresti considerare di collocare una parte maggiore del tuo portafoglio di investimenti in un mercato monetario o titoli a reddito fisso a breve termine.

Gli investitori che non hanno problemi di liquidità e hanno una maggiore tolleranza al rischio avranno una porzione inferiore del loro portafoglio all'interno di questi strumenti.

Mantenimento del portafoglio

Quando decidi come allocare il tuo portafoglio, puoi scegliere una delle diverse strategie di allocazione di base. Ciascuno offre un approccio diverso in base al periodo di tempo dell'investitore, agli obiettivi e alla tolleranza al rischio.

Una volta che il tuo portafoglio è attivo e funzionante, è importante condurre una revisione periodica. Ciò include una considerazione di come la tua vita e le tue esigenze finanziarie sono cambiate. Valuta se è il momento di modificare la ponderazione delle tue risorse.

Anche se le tue priorità non sono cambiate, potresti scoprire che il tuo portafoglio deve essere ribilanciato. Cioè, se un portafoglio moderatamente aggressivo ha accumulato molti guadagni dalle azioni di recente, è possibile spostare parte di tale profitto in investimenti sul mercato monetario più sicuri.

La linea di fondo

L'allocazione delle attività è un principio fondamentale di investimento che aiuta gli investitori a massimizzare i profitti riducendo al minimo il rischio. Le diverse strategie di allocazione delle attività sopra descritte coprono una vasta gamma di stili di investimento, adattandosi a una tolleranza al rischio, tempi e obiettivi variabili.

Dopo aver scelto una strategia di allocazione delle attività adatta a te, ricorda di rivedere periodicamente il tuo portafoglio per assicurarti di mantenere l'allocazione prevista e di essere ancora sulla buona strada per i tuoi obiettivi di investimento a lungo termine.