Come analizzare l'inventario di un'azienda

Importante per le operazioni della struttura, l'inventario rappresenta i prodotti che una società possiede nei suoi locali o merci spedite a terzi. L'inventario svolge un ruolo importante nel regolare funzionamento delle attività di un'azienda poiché funge da cuscinetto tra la produzione e il completamento degli ordini dei clienti. Gli investitori possono trovare dati sull'inventario nei depositi pubblici di una società sul sito Web delle relazioni con gli investitori o tramite il sito Web della Securities and Exchange Commission (SEC).

Mentre il bilancio di una società contiene una riga che mostra i saldi di inventario di fine periodo, le note a piè di pagina per i rendiconti finanziari mostrano maggiori dettagli sull'inventario. Questi dettagli includono in genere una descrizione di come un'azienda tiene conto del proprio inventario e dei saldi dettagliati per diverse sottocategorie all'interno di un account di inventario.

Tipi di inventario

L'inventario rappresenta un'attività corrente poiché una società in genere intende vendere i propri prodotti finiti in breve tempo, in genere un anno. L'inventario deve essere fisicamente conteggiato o misurato prima di poter essere inserito in un bilancio. Le aziende in genere mantengono sofisticati sistemi di gestione dell'inventario in grado di monitorare i livelli di inventario in tempo reale. L'inventario viene contabilizzato utilizzando uno dei tre metodi: determinazione dei costi first-in-first-out (FIFO); cost-in-first-out (LIFO); o media ponderata dei costi.

Un conto inventario in genere è costituito da quattro categorie separate: materie prime, lavori in corso, prodotti finiti e merci. Le materie prime rappresentano vari materiali che un'azienda acquista per il suo processo di produzione. Questi materiali devono subire un lavoro significativo prima che un'azienda possa trasformarli in un bene finito pronto per la vendita. Il lavoro in corso rappresenta le materie prime nel processo di trasformazione in un prodotto finito. I prodotti finiti sono prodotti completi facilmente disponibili per la vendita ai clienti di un'azienda. La merce rappresenta i prodotti finiti che un'azienda acquista da un fornitore per la rivendita futura.

Indici finanziari

Per analizzare l'inventario, i professionisti finanziari utilizzano in genere vari indici finanziari per valutare se un'azienda abbia problemi con la produzione e la vendita tempestiva del proprio inventario. I rapporti finanziari possono anche innalzare potenziali bandiere rosse su frodi contabili o obsolescenza. Gli investitori e gli analisti in genere osservano i rapporti di inventario di un'azienda nel tempo e fanno confronti tra pari all'interno dello stesso settore.

Le vendite giornaliere di inventario (DSI) sono un metodo diffuso per valutare il tempo medio impiegato da un'azienda per trasformare il proprio inventario in entrate. Il DSI viene calcolato prendendo l'inventario medio annuo, dividendolo per il costo dei beni venduti (COGS) per lo stesso periodo e moltiplicando il risultato per 365. Più piccolo è il DSI, più efficiente è un'azienda che gestisce la propria attività monetizzando rapidamente il suo inventario . Il DSI può variare nel tempo per la stessa società per diversi motivi, come un uso inefficiente delle scorte, la produzione in outsourcing e magazzini di imbottigliamento in previsione di un numero maggiore di ordini nel prossimo periodo contabile. DSI varia anche da un settore all'altro. Una società aerospaziale in genere ha cicli di conversione molto lunghi nel suo processo di produzione e il suo DSI può durare più di 200 giorni. Una società di vendita al dettaglio, d'altra parte, può vendere i suoi articoli piuttosto rapidamente e il suo DSI è in genere meno di 50 giorni.

Il fatturato dell'inventario consente agli analisti di valutare la velocità con cui l'inventario viene utilizzato in un determinato periodo di tempo e viene calcolato dividendo il saldo finale dell'inventario per il costo annuale delle merci vendute. Nel caso in cui il saldo finale dell'inventario si discosti significativamente dalla norma, è possibile utilizzare invece il saldo annuale medio. Utilizzando il rapporto di turnover dell'inventario, un analista può valutare se un'azienda ha livelli di inventario eccessivi a disposizione rispetto al suo livello di vendita. Il turnover delle scorte può variare a causa delle scarse vendite o delle scarse capacità di gestione delle scorte. Il rapporto di rotazione delle scorte varia da settore a settore.

Analisi qualitativa dell'inventario

Esistono altri metodi utilizzati per analizzare l'inventario di un'azienda. Se una società cambia frequentemente il suo metodo di contabilità delle scorte senza una giustificazione ragionevole, è probabile che il suo management stia cercando di tracciare un quadro più chiaro della sua attività rispetto a quanto è vero. La SEC impone alle società pubbliche di rivelare la riserva LIFO che può rendere gli inventari sotto il costo LIFO paragonabili a quelli FIFO.

Le frequenti cancellazioni dell'inventario possono indicare problemi di un'azienda con la vendita dei suoi prodotti finiti o l'obsolescenza delle scorte. Ciò può anche sollevare bandiere rosse con la capacità di un'azienda di rimanere competitiva e fabbricare prodotti che attirano i consumatori in futuro.