In che modo i dividendi influenzano il valore patrimoniale netto (NAV) nei fondi comuni?

La distribuzione dei dividendi riduce il valore patrimoniale netto (NAV) delle quote di fondi comuni di investimento. Tuttavia, ciò non significa che gli investitori del fondo subiscano una perdita.

Distribuzioni di fondi

I fondi comuni di investimento investono in una serie di titoli diversi, tra cui azioni e obbligazioni. Ogni volta che questi titoli offrono dividendi, il fondo è obbligato a distribuirli agli azionisti. Ad esempio, i fondi obbligazionari acquistano obbligazioni che pagano interessi, che vengono trasferiti agli azionisti sotto forma di dividendi.

In che modo le distribuzioni influiscono sul valore patrimoniale netto

Il NAV di un fondo comune è calcolato dividendo il valore delle attività del fondo per il numero delle azioni in circolazione del fondo. Quando un fondo distribuisce pagamenti di dividendi ai propri azionisti, il NAV diminuisce. Gli azionisti devono tenerlo presente quando tentano di determinare il rendimento dei loro investimenti.

Un numero significativo di investitori sceglie di reinventare automaticamente le distribuzioni di fondi invece di riceverle in contanti. Quando i pagamenti di dividendi vengono reinvestiti, l'azionista riceve azioni aggiuntive o una frazione di un'azione aggiuntiva al posto del pagamento in contanti. Il NAV diminuisce ancora dell'importo distribuito, ma il valore totale dell'investimento del fondo per l'investitore rimane invariato.

Rendimento totale

Il NAV non racconta l'intera storia della performance di un fondo comune; il rendimento totale fa. Il rendimento totale è espresso in percentuale del NAV in un determinato periodo di tempo. Rappresenta apprezzamento e distribuzioni di fondi. Insieme, questi riflettono il vero ritorno sull'investimento di un fondo comune.

Advisor Insight

Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT

Quando un fondo comune di investimento paga un dividendo, il valore di ciascuna azione viene ridotto proporzionalmente. Ad esempio, se si dovesse iniziare con un valore patrimoniale netto di $ 20 per azione e il fondo comune paghi un dividendo di $ 1 per azione, il valore patrimoniale netto verrebbe ridotto a $ 19.

Quando si riceve la distribuzione di dividendi, è possibile conservare la liquidità o reinvestirla in ulteriori quote del fondo comune al valore patrimoniale netto ridotto.