In che modo i fondi separati differiscono dai fondi comuni di investimento?

I fondi comuni di investimento sono veicoli di investimento che molti investitori hanno adottato come metodo semplice e relativamente economico per investire in una varietà di attività. I fondi separati sono simili ai fondi comuni di investimento, ma presentano alcune differenze fondamentali.

In superficie, entrambi i veicoli di investimento rappresentano un pool collettivo di fondi in cui gli investitori pagano. Un'altra parte prende le decisioni in merito all'asset allocation e ad altre scelte relative agli investimenti. Inoltre, tutte le attività finanziarie all'interno di ciascun fondo sono ancora di proprietà dell'organizzazione che gestisce il pool di investimenti, mentre gli investitori possiedono un interesse delle attività.

Tuttavia, questo è più o meno dove finiscono le somiglianze. I fondi segregati sono considerati prodotti assicurativi venduti dalle compagnie assicurative e, di conseguenza, gli organi direttivi e i regolamenti responsabili della supervisione dei fondi segregati sono generalmente gli stessi che coprono le compagnie assicurative.

Un'altra differenza fondamentale tra fondi separati e fondi comuni di investimento è che i fondi separati offrono generalmente un grado di protezione contro le perdite di investimento. Ad esempio, la maggior parte dei fondi separati garantirà circa il 75-100% dei premi versati (meno la gestione e altri costi correlati) in caso di scadenza o decesso del titolare della polizza. Ciò differisce dai fondi comuni di investimento perché nell'improbabile eventualità che tutti i titoli sottostanti che compongono un fondo comune diventino privi di valore, gli investitori rischiano di perdere tutte le attività investite.

I fondi separati hanno anche alcuni altri benefici relativi alla parte delle prestazioni in caso di morte delle loro polizze. I beneficiari della polizza riceveranno di solito direttamente il maggiore del beneficio in caso di decesso o il valore di mercato della quota del finanziatore. Con un fondo comune, d'altra parte, il valore di mercato dell'attività è soggetto agli stessi processi relativi agli immobili che attraversano altre attività, il che significa che potrebbe volerci del tempo prima che una parte riceva un pagamento.

Nonostante i loro vantaggi, i fondi separati non sono privi di inconvenienti. A causa di tutte le campane e fischietti extra offerti dai fondi separati, le commissioni tendono ad essere più elevate (in media) dei fondi comuni di investimento. Inoltre, a causa della garanzia contro le perdite, i fondi separati tendono ad essere più restrittivi rispetto alle loro scelte per gli investimenti, portando a rendimenti più modesti.

Per ulteriori informazioni sui fondi comuni di investimento, consultare le nozioni di base sui fondi comuni, le classi ABC dei fondi comuni e i vantaggi dei fondi comuni