Come il divieto di Huawei Ban potrebbe ritorcersi contro 10 titoli statunitensi

L'amministrazione Trump ha raddoppiato la propria iniziativa per vietare ad alcune società cinesi di vendere negli Stati Uniti o acquistare componenti da società americane. Questa spinta a rallentare i progressi tecnologici della Cina minaccia di ritorcersi contro le società americane e i loro prezzi delle azioni nel lungo periodo, mantenendoli permanentemente fuori dalla catena di approvvigionamento della Cina, secondo diversi esperti citati in un rapporto dettagliato di Bloomberg. Le società maggiormente a rischio includono produttori di chip come Qualcomm (QCOM), Micron Technology Inc. (MU), Intel Corp. (INTC), Nvidia Corp. (NVDA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Broadcom Ltd. ( AVGO) e Xilinx Inc. (XLNX), nonché i giocatori blue chip General Electric Co. (GE), Alphabet Inc. (GOOGL) e Microsoft Corp. (MSFT).

Interruzione arbitraria della cattiva catena di approvvigionamento globale per gli Stati Uniti

Mentre il 2019 è iniziato forte per le azioni statunitensi, un'ondata di incertezza ha colpito il mercato a maggio, trainato in parte dalla nuova retorica commerciale della Casa Bianca. Ora, alcuni osservatori del mercato suggeriscono che una vera e propria guerra commerciale, in cui gli Stati Uniti imporrebbero prelievi del 25% su tutti i beni cinesi, e l'amministrazione Trump riesce a tenere fuori i principali attori cinesi dal fare affari con le società statunitensi, potrebbe provocare il caos sull'economia globale. Innanzitutto, una tale interruzione sradicherebbe completamente l'attuale catena di approvvigionamento globale, determinando una dolorosa transizione sia per le società coinvolte in questi intricati sistemi, sia per le economie che rappresentano.

A seguito della crociata dell'amministrazione contro Huawei Technologies Co., il più grande fornitore cinese di telecomunicazioni, la Casa Bianca ha minacciato di vietare a cinque società cinesi di videosorveglianza di acquistare componenti o software statunitensi.

Al centro delle paure di Washington c'è la proliferazione della tecnologia 5G, il nuovo standard wireless destinato a diventare la spina dorsale dell'economia moderna. Fino a poco tempo fa, Huawei sembrava il leader nella fornitura dell'infrastruttura di nuova generazione.

Mentre la recente lista nera di Trump su Huawei vanificherà sicuramente la sua posizione dominante nel 5G, Bloomberg nota che la mossa dovrebbe “solo rallentare l'espansione”, traducendosi in “cattive notizie per alcune delle più importanti società statunitensi, in particolare i produttori di componenti, che ci stavano scommettendo per un forte aumento degli ordini a partire da quest'anno. "

Senza una rete 5G in Cina, i consumatori in uno dei mercati chiave per le aziende dell'ecosistema smartphone vedranno una decelerazione significativa della domanda per i loro prodotti. Man mano che i consumatori acquistano un numero inferiore di nuovi telefoni contenenti chip come Qualcomm e Micron, anche le aziende che producono processori per tali telefoni, come Intel e Nvidia, vedranno diminuire le vendite. L'effetto passerà alle aziende che producono chip per dispositivi di rete, come Broadcom e Xilinx.

Una guerra contro le principali società cinesi è anche un netto netto per l'economia statunitense più ampia, secondo alcuni esperti del mercato.

"Non credo che sia positivo per l'economia americana", ha dichiarato Minyuan Zhao, professore associato di management presso la Wharton School dell'Università della Pennsylvania. "Con le sue solide istituzioni, gli Stati Uniti sono stati a lungo una forza assicurativa a livello globale catena di approvvigionamento. Le persone non si fidano sempre della Cina, ma considerano gli Stati Uniti un partner affidabile, se non custode, del sistema economico globale ".

Zhao osserva che la crociata della Casa Bianca contro le società cinesi causerebbe un'interruzione arbitraria nelle catene di approvvigionamento, portando alla scomparsa della fiducia di lunga data nella catena di approvvigionamento degli Stati Uniti. Di conseguenza, i paesi inizieranno a sviluppare sistemi individuali, ha affermato Zhao.

Nel frattempo, aziende come GE e Microsoft sono preoccupate che i piani di Washington di contenere la seconda economia del mondo in aree come l'IA attraverso i controlli delle esportazioni potrebbero finire per impedire loro di competere in mercati redditizi e ridurre la loro capacità di innovare.

Guardando avanti

Nonostante le sue promesse iniziali di una "facile" guerra commerciale, la dura posizione di Trump nei confronti della Cina non sembra suscitare alcun segno di arretramento a Pechino. Per un'altra storia di Bloomberg, la Cina sembra prepararsi per il lungo termine, raddoppiando piuttosto che cedendo alle richieste degli Stati Uniti, indicando che questa sarà una lunga guerra contro una breve.