Come funzionano i fondi dell'indice Vanguard

I fondi dell'indice Vanguard utilizzano una strategia di campionamento dell'indice gestita passivamente per tracciare un indice di riferimento. Il tipo di benchmark dipende dal tipo di attività per il fondo. Vanguard addebita quindi i coefficienti di spesa per la gestione del fondo indicizzato. I fondi Vanguard sono noti per avere i rapporti di spesa più bassi del settore. Ciò consente agli investitori di risparmiare denaro sulle commissioni e aiutare i loro rendimenti nel lungo periodo.

Vanguard è il maggiore emittente di fondi comuni di investimento nel mondo e il secondo più grande emittente di fondi negoziati in borsa (ETF). John Bogle, fondatore di Vanguard, ha avviato il primo fondo indicizzato, che ha seguito l'S & P 500 nel 1975. I fondi indicizzati con commissioni basse sono investimenti adeguati per la maggior parte degli investitori. I fondi indicizzati consentono agli investitori di ottenere un'esposizione al mercato in un veicolo di investimento unico, semplice e facile da negoziare.

Gestione passiva

Gestione passiva significa che il fondo o ETF segue semplicemente l'indice di riferimento. Ciò è diverso dalla gestione attiva in cui un gestore di fondi tenta di battere la performance di un indice. Per i fondi comuni azionari più attivi, l'indice di riferimento è l'S & P 500.

Le commissioni per la gestione attiva sono generalmente più elevate rispetto ai fondi gestiti passivamente. I fondi gestiti attivamente hanno costi di negoziazione più elevati in quanto vi è un maggiore turnover nelle posizioni in fondi. Questi fondi hanno anche i costi aggiuntivi di compensazione per la gestione dei fondi. Questi fattori comportano un aumento delle commissioni rispetto ai fondi passivi.

Molti fondi gestiti attivamente non riescono a battere i loro indici di riferimento su una base coerente. Commissioni più elevate combinate con prestazioni scadenti portano a risultati inferiori. Gli studi accademici hanno dimostrato che commissioni più elevate da sole portano a prestazioni inferiori alla maggior parte dei fondi attivi. Anche se un gestore di fondi ha successo per un periodo di tempo, il successo futuro non è garantito. Il rischio di performance sottoparte è uno dei motivi principali per cui i fondi indicizzati gestiti passivamente sono un'opzione migliore per la maggior parte degli investitori.

Campionamento indice

Vanguard utilizza il campionamento dell'indice per tracciare un indice di riferimento senza necessariamente replicare le partecipazioni nell'intero indice. Ciò consente all'azienda di mantenere basse le spese del fondo. È più costoso detenere tutte le azioni o obbligazioni in un indice. Inoltre, gli indici non devono consentire l'afflusso e il deflusso di fondi come ETF e fondi comuni di investimento. Vanguard utilizza la tecnica di campionamento dell'indice per gestire il movimento naturale del capitale per i suoi fondi, pur replicando la performance dell'indice di riferimento. Vanguard non divulga la sua specifica tecnica di campionamento.

Altre tecniche di campionamento comuni dividono l'indice in celle che rappresentano le diverse caratteristiche dell'indice di riferimento. Per un indice azionario di grandi dimensioni, il gestore può dividere i titoli dell'indice per diverse categorie. Queste categorie potrebbero includere il settore, il rapporto prezzo / utili (P / E), il paese, la volatilità o altre caratteristiche individuali. Il gestore del fondo acquista azioni o attività che imitano la performance dei componenti dell'indice.

La tecnica di campionamento dell'indice ha il rischio di un errore di tracciamento. Un errore di tracciamento è la differenza tra il valore patrimoniale netto (NAV) delle partecipazioni del fondo e la performance dell'indice di riferimento nel tempo. Maggiore è l'errore di tracciamento, maggiore è la discrepanza tra il fondo e l'indice.

Rapporti di spesa

I fondi Vanguard addebitano gli indici di spesa come compensazione per la gestione e l'emissione del fondo. Il rapporto spese viene calcolato prendendo i costi operativi del fondo e dividendoli per le attività gestite (AUM). I rapporti di spesa di Vanguard sono tra i più bassi del settore. Gli indici di spesa per i suoi fondi comuni di investimento sono generalmente inferiori dell'82% rispetto alla media del settore.

I rapporti di spesa possono avere un impatto significativo sui rendimenti nel tempo. Vanguard osserva che per un ipotetico investimento di $ 50.000 in 20 anni e gli investitori potrebbero risparmiare circa $ 24.000 in spese, ipotizzando un tasso di rendimento annuo del 6%. Questo è un importo considerevole. Pertanto, gli investitori dovrebbero cercare di investire in fondi con spese ridotte.