Definizione del tasso di crescita interno (IGR)
Un tasso di crescita interno (IGR) è il livello più alto di crescita raggiungibile per un'azienda senza ottenere finanziamenti esterni e il tasso di crescita interno massimo di un'impresa è il livello di operazioni aziendali che possono continuare a finanziare e far crescere l'azienda.
Il tasso di crescita interno è una misura importante per le start-up e le piccole imprese perché misura la capacità di un'azienda di aumentare le vendite e i profitti senza emettere più azioni (azioni) o debito.
La formula per IGR è
IGR = ROA⋅b1− (ROA⋅b) dove: ROA = Return on assetsb = Il rapporto di mantenimento (che è uno meno il rapporto di pagamento del dividendo) \ begin {allineato} & \ text {IGR} = \ frac {ROA \ cdot b} {1- (ROA \ cdot b)} \\ & \ textbf {dove:} \\ & ROA = \ text {Return on assets} \\ & b = \ text {Il rapporto di conservazione} \\ & \ text { (che è uno meno il rapporto di pagamento del dividendo)} \\ \ end {allineato} IGR = 1− (ROA⋅b) ROA⋅b dove: ROA = Return on assetsb = Il rapporto di mantenimento (che è uno meno il dividendo rapporto di pagamento)
Come calcolare IGR
Un tasso di crescita interno per una società pubblica viene calcolato prendendo gli utili non distribuiti dell'impresa e dividendoli per le attività totali, oppure utilizzando la formula del rendimento degli attivi (reddito netto / attività totali). Le due formule sono simili perché gli utili non distribuiti comprendono le entrate nette degli anni passati ed entrambi i rapporti misurano il profitto generato da un'azienda utilizzando le attività in bilancio. La generazione di un profitto migliora il flusso di cassa netto dell'azienda e genera capitale circolante che viene utilizzato per gestire il business.
Cosa ti dice il tasso di crescita interno?
Se un'azienda può utilizzare le risorse esistenti in modo più efficiente, può generare crescita interna. Supponiamo, ad esempio, che Acme Sporting Goods produca guanti da baseball, mazze e altre attrezzature e che il management stia rivedendo le operazioni correnti. Acme analizza il suo processo di produzione e apporta modifiche per massimizzare l'uso di macchinari e attrezzature e ridurre i tempi di inattività.
L'azienda immagazzina anche prodotti finiti che vengono venduti a negozi di articoli sportivi e la direzione apporta modifiche per ridurre il livello di inventario trasportato nel magazzino. Questi cambiamenti aumentano l'efficienza di Acme e riducono la quantità di liquidità legata all'inventario.
Alcune aziende generano una crescita interna aggiungendo nuove linee di business che completano le offerte di prodotti esistenti dell'azienda e Acme potrebbe aggiungere una linea di prodotti per attrezzature da calcio per generare vendite al termine della stagione del baseball. Acme può commercializzare la linea di prodotti di calcio alla base di clienti di baseball esistente poiché alcuni di quegli atleti possono praticare entrambi gli sport.
Key Takeaways
- Un tasso di crescita interno (IGR) è il livello più alto di crescita raggiungibile per un'azienda senza ottenere finanziamenti esterni.
- Il tasso di crescita interno massimo di un'impresa è il livello di operazioni commerciali che possono continuare a finanziare e far crescere l'azienda senza emettere nuovo capitale o debito.
- La crescita interna può essere generata aggiungendo nuove linee di prodotti o espandendo quelle esistenti.
Esempio di IGR nell'espansione aziendale
Una strategia di crescita interna comune è quella di aumentare la quota di mercato dell'azienda per i prodotti già venduti dall'azienda e esistono diversi approcci per aumentare la quota di mercato. Se Acme può migliorare i suoi risultati di marketing, l'azienda può vendere più prodotti senza aumentare le spese e molte aziende costruiscono il riconoscimento del marchio per ottenere risultati di marketing migliori.
L'azienda di articoli sportivi può anche sviluppare nuovi prodotti da vendere alla sua base di clienti esistente poiché i clienti attuali hanno già un rapporto con l'azienda e possono prendere in considerazione offerte di nuovi prodotti. Se, ad esempio, Acme realizza una linea popolare di guanti da baseball per i outfielder, l'azienda può aggiungere un nuovo modello di guanto da cacciatore e vendere quel prodotto ai clienti dei guanti da baseball. L'IGR dirà ad Acme a che punto deve iniziare a cercare capitale esterno per espandere la propria attività, il punto in cui non può più crescere da flussi di cassa generati internamente.
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