Dichiarazione sulla politica di investimento (IPS)
Una dichiarazione di politica di investimento (IPS) è un documento redatto tra un gestore di portafoglio e un cliente che delinea le regole generali per il gestore. Questa dichiarazione fornisce gli obiettivi e gli obiettivi di investimento generali di un cliente e descrive le strategie che il gestore dovrebbe utilizzare per raggiungere tali obiettivi. Informazioni specifiche su aspetti quali l'asset allocation, la tolleranza al rischio e i requisiti di liquidità sono incluse in un prospetto della politica di investimento.
Dichiarazione sulla politica di investimento (IPS)
Le dichiarazioni di politica di investimento sono spesso - sebbene non sempre - utilizzate da consulenti e consulenti finanziari per documentare un piano di investimento con un cliente. Fornisce una guida per il processo decisionale informato e funge sia da tabella di marcia per investimenti di successo che da baluardo contro potenziali errori o misfatti. Un IPS ben concepito che contiene solo disposizioni attuabili che devono essere seguite può aiutare i consulenti a "parlare" dei clienti che desiderano cambiare drasticamente (e potenzialmente in modo dannoso) la direzione del proprio portafoglio quando i mercati iniziano a vacillare.
Caratteristiche della politica di investimento
Oltre a specificare gli obiettivi, le priorità e le preferenze di investimento dell'investitore, un IPS ben concepito stabilisce un processo di revisione sistematica che consente all'investitore di rimanere concentrato sugli obiettivi a lungo termine, anche se il mercato gira selvaggiamente a breve termine. Dovrebbe contenere tutte le informazioni sul conto corrente, l'allocazione corrente, l'importo accumulato e l'importo attualmente investito in vari conti.
Un IPS elenca gli obiettivi di investimento dell'investitore, insieme al suo orizzonte temporale. Particolare attenzione dovrebbe essere data alla descrizione del profilo di rischio / rendimento dell'investitore, compresa la denominazione delle classi di attività da evitare, nonché la denominazione delle classi di attività preferite. Ad esempio, un individuo potrebbe avere un IPS che afferma che quando avrà 60 anni, il suo lavoro diventerà facoltativo e i suoi investimenti restituiranno annualmente $ 65.000 in dollari di oggi, dato un certo tasso di inflazione. Questo sarebbe solo uno dei tanti punti inclusi in un IPS.
Dichiarazione sulla politica di investimento in uso
Un IPS ben concepito include anche una suddivisione degli obiettivi di allocazione delle attività. Ad esempio, specifica l'allocazione target tra azioni e obbligazioni, suddividendo ulteriormente l'allocazione target in classi di sotto-attività, come i titoli globali per regione. Gli obiettivi dovrebbero quindi avere una deviazione minima e massima che, se superata, attiverà il ribilanciamento del portafoglio.
L'IPS dovrebbe includere procedure di monitoraggio e controllo che devono essere seguite da tutti i soggetti coinvolti nel processo di investimento. Ciò include stabilire la frequenza del monitoraggio, specificare parametri di riferimento per il confronto dei rendimenti del portafoglio e procedure concrete per apportare eventuali modifiche future all'IPS. Gli investitori seri pensano attraverso le possibili ragioni per cambiare il proprio IPS, come cambiamenti finanziari o di stile di vita. Ancora più importante, specificano i motivi per non modificare il proprio IPS (vale a dire, performance di mercato a breve termine).
Lo sviluppo di una solida politica di investimento non è un esercizio tipico per la maggior parte degli investitori. Richiede molto pensiero. Richiede anche una comprensione di come funziona il mercato e una conoscenza dei principi e delle pratiche di investimento.
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