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Conto margine

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Che cos'è un conto margine?

Un conto a margine è un conto di intermediazione in cui il broker presta denaro al cliente per acquistare azioni o altri prodotti finanziari. Il prestito nel conto è garantito dai titoli acquistati e dai contanti e viene fornito con un tasso di interesse periodico. Poiché il cliente investe con denaro preso in prestito, il cliente utilizza una leva che amplifica i profitti e le perdite per il cliente.

Come funziona un conto di margine

Se un investitore acquista titoli con fondi a margine e tali titoli apprezzano un valore superiore al tasso di interesse applicato sui fondi, l'investitore guadagnerà un rendimento totale migliore rispetto a se avesse acquistato solo titoli con i propri contanti. Questo è il vantaggio dell'utilizzo dei fondi di margine.

Sul lato negativo, la società di intermediazione addebita interessi sui fondi di margine fino a quando il prestito è in sospeso, aumentando il costo dell'investitore nell'acquistare i titoli. Se i titoli diminuiscono di valore, l'investitore sarà sottomarino e dovrà pagare interessi al broker.

Se il patrimonio netto di un conto di margine scende al di sotto del livello del margine di manutenzione, l'impresa di intermediazione effettuerà una richiesta di margine all'investitore. Entro un determinato numero di giorni, in genere entro tre giorni, sebbene in alcune situazioni possa essere inferiore, l'investitore deve depositare più liquidità o vendere alcuni titoli per compensare tutta o una parte della differenza tra il prezzo del titolo e il margine di manutenzione.

Una società di intermediazione ha il diritto di chiedere a un cliente di aumentare la quantità di capitale che ha in un conto di margine, vendere i titoli dell'investitore se l'intermediario ritiene che i propri fondi siano a rischio o fare causa all'investitore se non soddisfano una richiesta di margine o se stanno portando un saldo negativo sul loro conto.

L'investitore ha il potenziale per perdere più denaro dei fondi depositati sul conto. Per questi motivi, un conto di margine è adatto solo per un investitore sofisticato con una conoscenza approfondita dei rischi di investimento aggiuntivi e delle esigenze di negoziazione con margine.

Un conto a margine non può essere utilizzato per l'acquisto di titoli a margine in un conto pensionistico individuale, un trust o altri conti fiduciari. Inoltre, non è possibile utilizzare un conto di margine con conti di borsa inferiori a $ 2.000.

Key Takeaways

  • Un conto a margine consente a un trader di prendere in prestito fondi da un broker e non è necessario inserire l'intero valore di un trade.
  • Un conto a margine in genere consente a un operatore di negoziare altri prodotti finanziari, come futures e opzioni (se approvati e disponibili con tale broker), nonché azioni.
  • Il margine aumenta il potenziale di profitti e perdite del capitale del trader.
  • Quando si negoziano azioni, una commissione di margine o interessi vengono addebitati sui fondi presi in prestito.

Margine su altri prodotti finanziari

I prodotti finanziari, diversi dalle scorte, possono essere acquistati a margine. Anche gli operatori a termine utilizzano spesso il margine, ad esempio.

Con altri prodotti finanziari, il margine iniziale e il margine di manutenzione varieranno. Le borse o altri organismi di regolamentazione stabiliscono i requisiti di margine minimo, sebbene alcuni broker possano aumentare tali requisiti di margine. Ciò significa che il margine può variare a seconda del broker. Il margine iniziale richiesto per i futures è in genere molto inferiore a quello delle azioni. Mentre gli investitori azionari devono accumulare il 50% del valore di un trade, ai trader di futures può essere richiesto di aumentare del 10% o meno.

I conti di margine sono richiesti anche per la maggior parte delle strategie di trading di opzioni.

Esempio di un conto di margine

Supponiamo che un investitore con $ 2, 500 in un conto margine desideri acquistare le azioni Nokia per $ 5 per azione. Il cliente potrebbe utilizzare fondi di margine aggiuntivi fino a $ 2.500 forniti dal broker per acquistare azioni Nokia per un valore di $ 5.000 o 1.000 azioni. Se il titolo si apprezza a $ 10 per azione, l'investitore può vendere le azioni per $ 10.000. Se lo fanno, dopo aver rimborsato $ 2.500 del broker e non contando i $ 2.500 originali investiti, il trader guadagna $ 5.000.

Se non avessero preso in prestito fondi, avrebbero guadagnato solo $ 2.500 quando le loro azioni sono raddoppiate. Prendendo il doppio della posizione, il profitto potenziale è stato raddoppiato.

Se lo stock fosse sceso a $ 2, 50, però, tutto il denaro del cliente sarebbe sparito. Poiché 1.000 azioni * $ 2, 50 sono $ 2, 500, il broker notificherà al cliente che la posizione viene chiusa a meno che il cliente non inserisca più capitale nel conto. Il cliente ha perso i propri fondi e non può più mantenere la posizione. Questa è una richiesta di margine.

Gli scenari di cui sopra presuppongono che non vi siano commissioni. Ma ci sono commissioni e anche gli interessi vengono pagati sui fondi presi in prestito. Se l'operazione fosse durata un anno e il tasso di interesse fosse del 10%, il cliente avrebbe pagato il 10% * $ 2, 500 o $ 250 di interesse. Il loro profitto effettivo è di $ 5.000, meno $ 250 e commissioni. Anche se il cliente ha perso denaro per il commercio, la sua perdita è aumentata di oltre $ 250 commissioni.

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