Valore di mercato
Qual è il valore di mercato?Il valore di mercato (noto anche come OMV, o "valutazione del mercato aperto") è il prezzo che un asset otterrebbe sul mercato o il valore che la comunità di investimento attribuisce a un determinato capitale o impresa. Il valore di mercato viene anche comunemente utilizzato per fare riferimento alla capitalizzazione di mercato di una società quotata in borsa e viene calcolato moltiplicando il numero delle sue azioni in circolazione per il prezzo corrente. Il valore di mercato è più facile da determinare per strumenti negoziati in borsa come azioni e futures, poiché i loro prezzi di mercato sono ampiamente diffusi e facilmente disponibili, ma è un po 'più difficile da accertare per gli strumenti over-the-counter come i titoli a reddito fisso. Tuttavia, la maggiore difficoltà nel determinare il valore di mercato risiede nella stima del valore di attività illiquide come gli immobili e le imprese, il che potrebbe richiedere l'uso di periti immobiliari e esperti di valutazione delle imprese rispettivamente.
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Comprensione del valore di mercato
Il valore di mercato di un'azienda è una buona indicazione delle percezioni degli investitori sulle sue prospettive di business. La gamma di valori di mercato sul mercato è enorme, che va da meno di $ 1 milione per le aziende più piccole a centinaia di miliardi per le aziende più grandi e di maggior successo del mondo.
Il valore di mercato è determinato dalle valutazioni o dai multipli accordati dagli investitori alle società, come prezzo-a-vendite, prezzo-utili, valore aziendale-EBITDA e così via. Più alte sono le valutazioni, maggiore è il valore di mercato.
Key Takeaways
- Il valore di mercato è il prezzo che un asset ottiene sul mercato e viene comunemente utilizzato per fare riferimento alla capitalizzazione di mercato.
- I valori di mercato sono di natura dinamica perché dipendono da un assortimento di fattori, dalle condizioni operative fisiche al clima economico alla dinamica della domanda e dell'offerta.
La natura dinamica dei valori di mercato
Il valore di mercato può variare molto nel tempo ed è sostanzialmente influenzato dal ciclo economico. I valori di mercato scendono durante i mercati ribassisti che accompagnano le recessioni e aumentano durante i mercati rialzisti che si verificano durante le espansioni economiche.
Il valore di mercato dipende anche da numerosi altri fattori, come il settore in cui opera l'azienda, la sua redditività, il carico di debito e l'ampio contesto di mercato. Ad esempio, la società X e la società B possono avere entrambi $ 100 milioni di vendite annuali, ma se X è una società tecnologica in rapida crescita mentre B è un rivenditore stodgy, il valore di mercato di X sarà generalmente significativamente superiore a quello della società B.
Nell'esempio sopra, la società X potrebbe essere scambiata con un multiplo di vendite pari a 5, il che le darebbe un valore di mercato di $ 500 milioni, mentre la società B potrebbe negoziare con un multiplo di vendite pari a 2, il che le darebbe un valore di mercato di $ 200 milioni.
Il valore di mercato per un'impresa può differire in modo significativo dal valore contabile o dal patrimonio netto. Un titolo sarebbe generalmente considerato sottovalutato se il suo valore di mercato è ben al di sotto del valore contabile, il che significa che lo stock viene negoziato con uno sconto profondo sul valore contabile per azione. Ciò non implica che un titolo sia sopravvalutato se viene scambiato con un premio per la contabilizzazione del valore, poiché ciò dipende nuovamente dal settore e dall'entità del premio in relazione ai peer del titolo. (Per la lettura correlata, vedere "Comprensione della capitalizzazione di mercato rispetto al valore di mercato")
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