Scadenza
La scadenza è la data in cui termina la vita di una transazione o di uno strumento finanziario, dopo la quale deve essere rinnovato o cesserà di esistere. Il termine è comunemente usato per depositi, operazioni in cambi e operazioni a termine, swap su tassi di interesse e materie prime, opzioni, prestiti e strumenti a reddito fisso come obbligazioni.
Abbattere la maturità
Alcuni strumenti finanziari, come depositi e prestiti, richiedono il rimborso del capitale e degli interessi alla scadenza; altri, come le transazioni in valuta estera, prevedono la consegna di una merce. Altri ancora, come gli interest rate swap, consistono in una serie di flussi di cassa con l'ultimo che si verifica alla scadenza.
Scadenza di un deposito
La scadenza di un deposito è la data in cui il capitale viene restituito all'investitore. A volte gli interessi vengono pagati periodicamente durante la vita del deposito o alla scadenza. Molti depositi interbancari sono overnight, compresa la maggior parte dei depositi in euro, ed è rara una scadenza superiore a 12 mesi.
Legame
Alla scadenza di un investimento a reddito fisso come un'obbligazione, il mutuatario è tenuto a rimborsare l'intero importo del capitale in essere più eventuali interessi applicabili al prestatore. Il mancato pagamento alla scadenza può costituire insolvenza, con effetti negativi sul rating creditizio dell'emittente. La scadenza di un investimento è una considerazione primaria per l'investitore poiché deve corrispondere al suo orizzonte di investimento. Ad esempio, una persona che sta risparmiando denaro per l'anticipo su una casa che intende acquistare entro un anno sarebbe sconsigliata di investire in un deposito a cinque anni e dovrebbe invece prendere in considerazione un fondo del mercato monetario o uno -anno deposito a termine.
Derivati
Il termine scadenza può essere utilizzato anche per strumenti derivati come opzioni e warrant, ma è importante distinguere la scadenza dalla data di scadenza. Per un'opzione, la data di scadenza è l'ultima data in cui un'opzione di tipo americano può essere esercitata e l'unica data in cui un'opzione di stile europeo può essere esercitata; la data di scadenza è la data in cui si regola l'operazione sottostante se l'opzione è esercitata. La data di scadenza o scadenza di un warrant su azioni è l'ultima data in cui può essere esercitato per l'acquisto del titolo sottostante al prezzo di esercizio.
La scadenza di uno swap su tassi di interesse è la data di regolamento della serie finale di flussi di cassa.
Valuta estera
La data di scadenza di una transazione a pronti in valuta estera è di due giorni lavorativi, ad eccezione delle transazioni in dollari statunitensi e in dollari canadesi, che si regolano il giorno lavorativo successivo. In quella data, la società A paga la valuta A alla società B e riceve in cambio la valuta B.
La data di scadenza di un forward o swap su valute estere è la data in cui ha luogo lo scambio finale di valute; può essere qualcosa di più lungo di spot.
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