Stock Netflix sul Mend After Solid Quarter

Le azioni di Netflix, Inc. (NFLX) sono scambiate in rialzo di quasi l'8% nella sessione pre-mercato di giovedì dopo aver battuto le stime degli utili del terzo trimestre di $ 0, 04 per azione. Gli investitori si sono scrollati di dosso una brusca riduzione delle linee guida del quarto trimestre, scegliendo invece di concentrarsi su un aumento del 21, 2% dei ricavi anno su anno. Gli abbonamenti internazionali superano le stime, mentre i sottotitoli domestici sono scarsi, riducendo l'ansia per il flusso di alternative di streaming previste per il rilascio da Apple Inc. (AAPL), The Walt Disney Company (DIS) e altri concorrenti ben finanziati.

Il colosso dei media si aspetta ora di guadagnare $ 5, 44 miliardi di entrate del quarto trimestre, una riduzione del 2% rispetto alle precedenti linee guida. Tuttavia, Netflix ha ridotto le stime degli utili per azione (EPS) di un forte 40%, riconoscendo che la concorrenza genererà un "modesto vento contrario" nel nuovo decennio. Anche così, gli azionisti hanno tirato un sospiro di sollievo perché le metriche hanno mostrato un netto miglioramento rispetto ai risultati deboli del secondo trimestre, confermando che la società è pronta a difendere il suo dominio sul mercato.

Nonostante il miglioramento, non è saggio aspettarsi una rapida corsa ai nuovi massimi perché il danno tecnico negli ultimi mesi ha avuto un grave tributo, facendo scendere i livelli di accumulo ai minimi di due anni. È improbabile che gli investitori emarginati prendano il tuffo e ricarichino le posizioni dopo questo rapporto, che conferma che la crescita degli abbonati è diminuita in modo sostanziale e che la concorrenza conquisterà la quota di mercato nei prossimi anni. Il rapporto prezzo / utili astronomico (P / E) superiore a 100 scoraggerà anche il rapido rialzo, suggerendo che il titolo rimarrà limitato per molti mesi a venire.

Grafico a lungo termine NFLX (2004-2019)

Un forte trend rialzista si è esaurito a $ 5, 68 rettificato per la divisione nel primo trimestre del 2004, lasciando il posto a un intervallo di trading che ha registrato due minimi più alti durante il crollo economico del 2008. Questa resiliente azione sui prezzi ha posto le basi per un breakout del 2009 che ha attirato un sano interesse per gli acquisti, sollevando il titolo in un potente progresso di tendenza che ha raggiunto la metà degli anni '40 nel 2011. Una forte flessione nel 2012 ha stretto le mani deboli, con un dumping superiore all'80% nelle singole cifre.

Il sell-off ha segnato un'opportunità di acquisto storica, in vista di un rapido giro di andata al massimo precedente. È scoppiato nel quarto trimestre del 2013 e ha testato il nuovo supporto per più di un anno prima di salire le scale a tre cifre nell'estate del 2015. Un impulso di raduno finale dopo le elezioni del 2016 ha registrato un massimo storico a $ 423, 21 a giugno 2018, lasciando il posto a una ripida correzione che ha trovato sostegno nei $ 230 a fine anno.

Il titolo è stato negoziato entro i livelli del 2018 per tutto il 2019, scolpendo un range di negoziazione che appare benigno sul grafico a lungo termine. Tuttavia, la pressione di vendita all'interno della gamma è stata insolitamente grave, riducendo la sponsorizzazione necessaria per sostenere un trend rialzista in una crescita costosa. A sua volta, questo modello potrebbe segnare una pausa nell'inarrestabile tendenza rialzista a lungo termine o un massimo a lungo termine che alla fine produrrà prezzi molto più bassi.

L'oscillatore mensile di stocastici ha attraversato un ciclo di vendita dalla zona di ipercomprato a maggio 2019, prevedendo da sei a nove mesi di relativa debolezza, ed è ora entrato nella zona di ipervenduto. Ci vorrà almeno una settimana di interessi di acquisto sostenuti per generare un crossover rialzista, suggerendo che i venditori potrebbero ancora prevalere nonostante l'euforia a breve termine. Come minimo, questo vento contrario avverte gli operatori del mercato di agire con cautela perché è possibile una rapida inversione.

Grafico a breve termine NFLX (2016-2019)

L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) conferma la saggezza di un approccio cauto, scendendo al minimo di 20 mesi a settembre 2019. Ci vorranno mesi per ripristinare questa sponsorizzazione perduta, prevedendo che l'intervallo di negoziazione durerà bene in 2020. Un rimbalzo proporzionale ha senso in questo scenario, limitando al rialzo lo stretto allineamento tra il fondo del gap vuoto di luglio e il livello di ritracciamento del sell-off di Fibonacci .618 vicino a $ 335.

Se il rialzo si svolge come previsto, il rimbalzo terminerà solo 25-30 punti sopra la stampa di apertura di giovedì, generando una ricompensa negativa: rischio per gli acquirenti di momentum. Una strategia più conservatrice attenderà un ritracciamento nella media mobile esponenziale in calo di 50 giorni (EMA) superiore a $ 290, offrendo una voce a rischio più basso che può sopravvivere a un viaggio nella linea di tendenza rossa. In entrambi i casi, dovrebbero essere presi profitti aggressivi perché ci sono poche prove che lo stock è ora entrato in un nuovo trend rialzista.

La linea di fondo

Netflix è rimbalzato ai minimi dopo un rapporto positivo degli utili del terzo trimestre, ma il danno tecnico riduce le probabilità di un rapido ritorno a nuovi massimi.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.