Open Ended Investment Company - OEIC
Una società di investimento di tipo aperto (OEIC) è un tipo di fondo di investimento domiciliato nel Regno Unito che è strutturato per investire in azioni e altri titoli. L'elenco delle azioni della società alla Borsa di Londra (LSE) e il prezzo delle azioni si basano in gran parte sulle attività sottostanti del fondo. Questi fondi possono mescolare diversi tipi di strategie di investimento come reddito e crescita, small cap e large cap, e possono costantemente adeguare i loro criteri di investimento e le dimensioni del fondo.
Le OEIC sono chiamate "a tempo indeterminato" perché possono creare nuove azioni per soddisfare la domanda degli investitori. Inoltre, il fondo annullerà le azioni degli investitori che escono dal fondo.
Key Takeaways
- Una società di investimento di tipo aperto (OEIC) è un tipo di fondo venduto nel Regno Unito, simile a un fondo comune di investimento aperto negli Stati Uniti
- Le OEIC offrono un portafoglio gestito professionalmente di fondi di investitori aggregati che investe in diverse azioni, obbligazioni e altri titoli.
- I prezzi degli OIEC vengono calcolati una volta al giorno, in base al valore patrimoniale netto delle attività del portafoglio sottostante.
- La maggior parte degli OIEC comporta spese di vendita e commissioni di gestione annuali, note come spese correnti.
Comprensione di una società di investimento di tipo aperto
Una società di investimento di tipo aperto raggruppa il denaro degli investitori e lo distribuisce su un'ampia gamma di investimenti, quali azioni o titoli a tasso fisso. Questa diversificazione aiuta a ridurre il rischio di perdere il capitale di un investitore. I fondi OEIC offrono il potenziale di crescita o reddito. Di solito funzionano come un investimento a medio-lungo termine, tenuto da cinque a 10 anni o più.
Qualsiasi investitore nel Regno Unito, di età pari o superiore a 18 anni, può investire in un'ampia gamma di fondi gestiti da esperti del settore. Come negli Stati Uniti, esistono vari livelli di rischio disponibili per la crescita del capitale, la generazione di reddito o una combinazione di entrambi. Gli azionisti possono investire per se stessi o per i propri figli. Quando i bambini compiono 18 anni, detengono l'investimento per conto proprio.
Commissioni per le azioni OEIC
A partire dal 2019, gli investitori pagano una commissione iniziale di circa il 2% al momento dell'acquisto di nuove azioni. Questo tipo di carico front-end riduce la quantità di denaro destinata al fondo per l'acquisto di azioni. Inoltre, vi è una commissione di gestione annuale (AMC) compresa tra circa l'1% e l'1, 5% del valore delle azioni di un investitore. L'AMC copre i servizi dei gestori di fondi. I fondi che non sono gestiti attivamente, come i tracker di indici, hanno commissioni molto più basse.
La maggior parte dei fondi riporta un coefficiente di spesa totale (TER) o una cifra di spese correnti (OCF). Ogni addebito comprende l'AMC e le altre spese utilizzate per il confronto tra prodotti diversi. Il TER e l'OCF non includono le commissioni del rivenditore che possono aumentare significativamente i costi annuali se il fondo ha un tasso di turnover elevato.
Potrebbe inoltre essere prevista una commissione di uscita per la vendita di azioni, basata su una percentuale del valore totale della vendita. Tuttavia, molte OEIC non applicano commissioni di uscita.
Investire nelle OEIC
Le OEIC sono utili per gli investitori che non hanno il tempo, gli interessi o le competenze per gestire attivamente i propri investimenti. Gli investitori possono investire un pagamento singolo o mensile con importi minimi a seconda del fondo. Inoltre, l'accesso ai fondi online o al telefono è generalmente facile. Inoltre, gli azionisti possono pagare una commissione quando si spostano da un fondo all'altro.
Professionisti
Offri una gestione professionale del denaro
Hanno portafogli diversificati, mitigando il rischio
Sono altamente liquidi
Caratterizza minimi minimi di investimento
Contro
Trasportare commissioni annuali elevate, spese di vendita
Imposte
Deve mantenere le riserve di cassa, limitando i rendimenti
Richiede un orizzonte di investimento a medio-lungo termine
OEIC non ha agevolazioni fiscali; pertanto, gli interessi e i dividendi sono tassabili e la vendita di azioni può comportare un'imposta sulle plusvalenze. Naturalmente, gli importi in questione devono superare gli sgravi fiscali sui dividendi e sulle plusvalenze. Inoltre, gli azionisti possono detenere OEIC esenti da imposte in un Conto di risparmio individuale (ISA) o in altri piani pensionistici del Regno Unito.
Tuttavia, i valori di investimento e il reddito risultante non sono garantiti e possono aumentare o diminuire, a seconda della performance degli investimenti e dei tassi di cambio per i fondi che investono nei mercati esteri. Pertanto, un azionista potrebbe non recuperare l'importo originariamente investito.
I residenti negli Stati Uniti non possono detenere azioni in OEIC. Gli azionisti statunitensi devono far vendere all'OEIC le loro azioni o trasferire i loro investimenti ai residenti nel Regno Unito.
OEIC vs Trust unitari
Nel Regno Unito, i fondi comuni di investimento (UT) e le OEIC sono i due tipi più comuni di fondi di investimento e hanno anche molto in comune.
Come le OEIC, i fondi comuni di investimento sono costituiti da un gestore che acquista azioni e obbligazioni per i possessori di un fondo, in un formato aperto. I due differiscono principalmente per il prezzo. I fondi comuni di investimento avranno due prezzi:
- Il prezzo di offerta: prezzo per unità ricevuta per ciascuna unità venduta al fondo
- Il prezzo di offerta: il prezzo per l'acquisto di ciascuna unità del fondo
Le OEIC hanno un solo prezzo al giorno, basato sul valore patrimoniale netto (NAV) delle attività sottostanti del fondo. Gli OIEC tendono ad avere commissioni più basse rispetto alle UT perché hanno una struttura più semplice. Molte società di investimento hanno convertito i fondi comuni di investimento in OEIC per questo motivo.
Esempio reale di OEIC
Le OEIC britanniche sono paragonabili ai fondi comuni di investimento americani e molte società di investimento statunitensi che operano nel Regno Unito offrono loro. Uno di questi è Fidelity International, una divisione estera di Fidelity Investments. Nel luglio 2018, la divisione ha annunciato che stava istituendo commissioni di gestione variabili per cinque OEIC domiciliati nel Regno Unito, tra cui Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations e Fidelity American funds.
La modifica ha effettivamente ridotto l'AMC di base dei fondi del 10%.
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