Scegli titoli come Peter Lynch

Agli inizi degli anni '80, un giovane gestore di portafoglio di nome Peter Lynch stava diventando uno degli investitori più famosi al mondo, e per una ragione molto comprensibile, quando rilevò il fondo comune di investimento Fidelity Magellan nel maggio del 1977 (il suo primo lavoro come gestore del portafoglio), le attività del fondo ammontavano a $ 20 milioni. Ha continuato a trasformarlo nel più grande fondo comune di investimento del mondo, sovraperformando il mercato di un incredibile 13, 4% annuo annualizzato!

Lynch ci riuscì usando principi basilari, che era felice di condividere con chiunque. Peter Lynch credeva fermamente che i singoli investitori presentassero vantaggi intrinseci rispetto alle grandi istituzioni perché le grandi aziende non avrebbero o non avrebbero potuto investire in società a piccola capitalizzazione che non hanno ancora ricevuto grande attenzione da parte di analisti o fondi comuni di investimento. Sia che tu sia un rappresentante registrato che cerca di trovare solide scelte a lungo termine per i tuoi clienti o un singolo investitore che si sforza di migliorare i tuoi rendimenti, ti presenteremo come implementare la strategia collaudata di Lynch.

I tre principi di base per gli investimenti di Peter Lynch

Una volta che il suo curriculum stellare con il Magellan Fund ha guadagnato la diffusa attenzione che di solito segue una grande performance, Lynch ha scritto diversi libri che delineano la sua filosofia sugli investimenti. Sono ottime letture, ma la sua tesi di base può essere riassunta con tre principi principali.

1. Acquista solo ciò che capisci

Secondo Lynch, i nostri più grandi strumenti di ricerca sono i nostri occhi, orecchie e buon senso. Lynch era orgoglioso del fatto che molte delle sue grandi idee di magazzino fossero state scoperte mentre passeggiava nel negozio di alimentari o chiacchierava casualmente con amici e familiari.

Tutti abbiamo la possibilità di fare analisi di prima mano quando guardiamo la TV, leggiamo il giornale o ascoltiamo la radio. Quando stiamo guidando per strada o viaggiando in vacanza, possiamo anche annusare nuove idee di investimento. Dopo tutto, i consumatori rappresentano i due terzi del prodotto interno lordo degli Stati Uniti. In altre parole, la maggior parte del mercato azionario si occupa di servirti, il singolo consumatore - se qualcosa ti attira come consumatore, dovrebbe anche suscitare il tuo interesse come investimento.

2. Fai sempre i compiti

Le osservazioni di prima mano e le prove aneddotiche sono un ottimo inizio, ma tutte le grandi idee devono essere seguite da una ricerca intelligente. Non essere confuso dalla semplicità casalinga di Peter Lynch quando si tratta di fare ricerche diligenti: una ricerca rigorosa è stata una pietra angolare del suo successo. Seguendo la scintilla iniziale di una grande idea, Lynch evidenzia diversi valori fondamentali che si aspettava di incontrare per qualsiasi azione che vale la pena acquistare:

• Percentuale delle vendite. Se esiste un prodotto o un servizio che inizialmente ti attrae per l'azienda, assicurati che comprenda una percentuale di vendite sufficientemente elevata da essere significativa; un ottimo prodotto che costituisce solo il 5% delle vendite non avrà più di un impatto marginale sui profitti di un'azienda.
• Rapporto PEG. Questo rapporto tra valutazione e tasso di crescita degli utili dovrebbe essere considerato per vedere quanta aspettativa è integrata nel titolo. Volete cercare società con una forte crescita degli utili e valutazioni ragionevoli - un forte produttore con un rapporto PEG di due o più ha quella crescita degli utili già integrata nel prezzo delle azioni, lasciando poco spazio agli errori.
• Favorire le società con posizioni di cassa solide e rapporti debito / capitale inferiori alla media. Forti flussi di cassa e una gestione prudente delle attività offrono all'azienda opzioni in tutti i tipi di ambienti di mercato.

3. Investire a lungo termine

Lynch ha affermato che "in assenza di molte sorprese, le scorte sono relativamente prevedibili in 10-20 anni. Per quanto riguarda se saranno più alte o più basse tra due o tre anni, potresti anche lanciare una moneta per decidere". Può sembrare sorprendente sentire queste parole da una leggenda di Wall Street, ma serve a sottolineare quanto credesse pienamente nelle sue filosofie. Ha continuato a conoscere le società che possedeva e, fintanto che la storia non era cambiata, non ha venduto. Lynch non ha cercato di commercializzare il tempo o di predire la direzione dell'economia generale.

In effetti, una volta Lynch ha condotto uno studio per determinare se la tempistica del mercato era una strategia efficace. Secondo i risultati dello studio, se un investitore avesse investito $ 1.000 all'anno nel giorno più alto dell'anno per 30 anni dal 1965 al 1995, quell'investitore avrebbe guadagnato un rendimento composto del 10, 6% per il periodo di 30 anni. Se un altro investitore investe anche $ 1.000 all'anno ogni anno per lo stesso periodo nel giorno più basso dell'anno, questo investitore guadagnerebbe un rendimento composto dell'11, 7% nel periodo di 30 anni.

Pertanto, dopo 30 anni di peggior cronometraggio possibile sul mercato, il primo investitore ha seguito solo i suoi rendimenti dell'1, 1% all'anno. Di conseguenza, Lynch ritiene che cercare di prevedere le fluttuazioni a breve termine del mercato non valga la pena. Se la società è forte, guadagnerà di più e lo stock apprezzerà in termini di valore. Mantenendolo semplice, Lynch ha permesso alla sua attenzione di dedicarsi al compito più importante: trovare grandi aziende.

Lynch ha coniato il termine "tenbagger" per descrivere un titolo che aumenta di dieci volte, ovvero il 1000%. Queste sono le azioni che stava cercando quando gestiva il fondo Magellan. La Regola n. 1 per trovare un tenbagger non sta vendendo il titolo quando è salito del 40% o addirittura del 100%. Oggigiorno molti gestori di fondi cercano di tagliare o vendere i loro titoli vincenti aumentando al contempo le loro posizioni in perdita. Peter Lynch pensava che ciò equivaleva a "tirare i fiori e annaffiare le erbacce".

La linea di fondo

Anche se ha corso il rischio di un'eccessiva diversificazione del proprio fondo (possedeva migliaia di azioni in determinati periodi), la performance di Peter Lynch e la sua capacità di selezione titoli si distinguono da sole. È diventato un maestro nello studio del suo ambiente e nella comprensione del mondo così com'è e di come potrebbe essere in futuro. Applicando le sue lezioni e le nostre osservazioni possiamo imparare di più sugli investimenti mentre interagiamo con il nostro mondo, rendendo il processo di investimento sia più piacevole che redditizio.