Definizione del tasso di rendimento reale
Un tasso di rendimento reale è il rendimento percentuale annuo realizzato su un investimento, che viene adeguato alle variazioni dei prezzi dovute all'inflazione o ad altri fattori esterni. Questo metodo esprime il tasso di rendimento nominale in termini reali, che mantiene costante nel tempo il potere d'acquisto di un determinato livello di capitale. La regolazione del rendimento nominale per compensare fattori quali l'inflazione consente di determinare la percentuale del rendimento nominale che rappresenta il rendimento reale.
La formula per il tasso reale di rendimento è
Tasso di rendimento reale = tasso di interesse nominale − tasso di inflazione \ testo {Tasso di rendimento reale} = \ testo {tasso di interesse nominale} - \ text {tasso di inflazione} Tasso di rendimento reale = tasso di interesse nominale − tasso di inflazione
Come calcolare il tasso di rendimento reale
Il tasso di rendimento reale viene calcolato sottraendo il tasso di inflazione dal tasso di interesse nominale.
00:58Che cos'è un tasso di rendimento reale?
Cosa ti dice il tasso reale di rendimento?
Conoscere il tasso reale di rendimento di un investimento è molto importante prima di investire il proprio denaro. Questo perché l'inflazione può ridurre il valore con il passare del tempo, proprio come le tasse si riducono.
Gli investitori dovrebbero anche considerare se il rischio connesso a un determinato investimento è qualcosa che possono tollerare dato il reale tasso di rendimento. Esprimere tassi di rendimento in valori reali piuttosto che in valori nominali, in particolare durante periodi di alta inflazione, offre un quadro più chiaro del valore di un investimento.
Key Takeaways
- Il tasso di rendimento reale è il rendimento corretto per l'inflazione o altri fattori.
- La regolazione del tasso di rendimento offre una misura migliore della performance degli investimenti e consente una misurazione del rischio più efficace rispetto alla remunerazione.
- I tassi nominali sono generalmente sempre più alti del tasso reale di rendimento.
Esempio di come utilizzare il tasso di rendimento reale
Supponiamo che la tua banca ti interessi del 5% all'anno sui fondi nel tuo conto di risparmio. Se il tasso di inflazione è attualmente del 3% all'anno, il rendimento reale sui tuoi risparmi è del 2%. In altre parole, anche se il tasso di rendimento nominale sui tuoi risparmi è del 5%, il tasso di rendimento reale è solo del 2%, il che significa che il valore reale dei tuoi risparmi aumenta solo del 2% in un periodo di un anno.
In altre parole, supponi di avere $ 10.000 per acquistare un'auto, ma decidi di investire i soldi per un anno prima di acquistare per assicurarti di avere un piccolo cuscino in contanti dopo aver preso l'auto. Guadagnando il 5% di interesse, hai $ 10.500 dopo 12 mesi. Tuttavia, poiché i prezzi sono aumentati del 3% durante lo stesso periodo a causa dell'inflazione, la stessa auto ora costa $ 10.300. Di conseguenza, la quantità di denaro che rimane dopo aver acquistato l'auto, che rappresenta il tuo aumento del potere d'acquisto è di $ 200, o il 2% del tuo investimento iniziale. Questo è il tuo reale tasso di rendimento, in quanto rappresenta l'importo che hai guadagnato dopo aver tenuto conto degli effetti dell'inflazione.
Considera, in alternativa, il tasso nominale per un'obbligazione Bank of America che scade il 15 novembre 2024. L'obbligazione paga un tasso nominale dell'8, 57% a gennaio 2019. Il tasso di inflazione per il 2018 è stato dell'1, 9%, secondo il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti. Il tasso di rendimento reale sull'obbligazione è del 6, 67%, ovvero dell'8, 57% in meno dell'1, 9%.
La differenza tra il tasso di rendimento reale e il tasso nominale
I tassi di interesse possono essere espressi in due modi: come tassi nominali o reali. La differenza è che i tassi nominali non sono adeguati all'inflazione, mentre i tassi reali sono adeguati. Di conseguenza, i tassi nominali sono quasi sempre più elevati, tranne durante quei rari periodi in cui si verifica la deflazione o l'inflazione negativa.
Un esempio della potenziale dicotomia dei tassi di rendimento nominali e reali si è verificato alla fine degli anni '70 e all'inizio degli anni '80. I tassi di interesse nominali a due cifre sui conti di risparmio erano all'ordine del giorno, così come l'inflazione a due cifre; i prezzi sono aumentati dell'11, 3% nel 1979 e del 13, 5% nel 1980. Di conseguenza, i tassi di rendimento reali erano significativamente inferiori rispetto alle loro controparti nominali.
Quindi gli investitori dovrebbero usare tassi nominali o reali? I tassi reali forniscono un quadro storico preciso del rendimento di un investimento. Ma dal momento che viviamo in un mondo "qui e ora", le tariffe nominali saranno pubblicizzate su un prodotto di investimento.
Limitazioni dell'utilizzo del tasso di rendimento reale
Il principale limite del tasso di rendimento reale è che potrebbe non essere sempre accurato in quanto non tiene sempre conto di altri costi, come le tasse e il costo opportunità. C'è anche l'inflazione, che può essere calcolata male. Inoltre, la maggior parte dei tassi di inflazione sono quotati su base finale, il che non è indicativo di quale inflazione andrà avanti.
Ulteriori informazioni sul tasso di rendimento reale
Per ulteriori informazioni sulla differenza tra il tasso di rendimento reale e i tassi nominali, leggi la differenza tra i tassi di interesse reali e nominali.
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