Misure di rischio
Le misure di rischio sono misure statistiche che sono predittori storici del rischio e della volatilità degli investimenti e sono anche componenti principali nella moderna teoria del portafoglio (MPT). MPT è una metodologia finanziaria e accademica standard per valutare la performance di un titolo o di un fondo azionario rispetto al suo indice di riferimento.
Abbattere le misure di rischio
Esistono cinque principali misure di rischio e ogni misura fornisce un modo unico per valutare il rischio presente negli investimenti che sono in esame. Le cinque misure includono il rapporto alfa, beta, R-quadrato, deviazione standard e rapporto di Sharpe. Le misure di rischio possono essere utilizzate singolarmente o insieme per eseguire una valutazione del rischio. Quando si confrontano due potenziali investimenti, è saggio confrontare like for like per determinare quale investimento presenta il rischio maggiore.
Alfa
Alpha misura il rischio relativo al mercato o a un indice di riferimento selezionato. Ad esempio, se l'S & P 500 fosse considerato il punto di riferimento per un determinato fondo, l'attività del fondo verrebbe confrontata con quella sperimentata dall'indice selezionato. Se il fondo supera il benchmark, si dice che abbia un alfa positivo. Se il fondo scende al di sotto della performance del benchmark, si ritiene che abbia un alfa negativo.
Beta
Beta misura la volatilità o il rischio sistemico di un fondo rispetto al mercato o all'indice di riferimento selezionato. Una beta di uno indica che il fondo dovrebbe muoversi congiuntamente al benchmark. I beta inferiori a uno sono considerati meno volatili rispetto al benchmark, mentre quelli superiori a uno sono considerati più volatili rispetto al benchmark.
R-quadro
R-Squared misura la percentuale di movimento di un investimento attribuibile ai movimenti del suo indice di riferimento. Un valore R-quadrato rappresenta la correlazione tra l'investimento esaminato e il relativo benchmark associato. Ad esempio, un valore R-quadrato di 95 sarebbe considerato avere una correlazione elevata, mentre un valore R-quadrato di 50 potrebbe essere considerato basso. Il US Treasury Bill funge da benchmark per i titoli a reddito fisso, mentre l'indice S&P 500 funge da benchmark per le azioni.
Deviazione standard
La deviazione standard è un metodo per misurare la dispersione dei dati rispetto al valore medio del set di dati e fornisce una misurazione relativa alla volatilità di un investimento. Per quanto riguarda gli investimenti, la deviazione standard misura la quantità di ritorno sugli investimenti che si discosta dai rendimenti normali o medi previsti.
Rapporto di Sharpe
Il rapporto di Sharpe misura le prestazioni in base ai rischi associati. Ciò viene fatto rimuovendo il tasso di rendimento su un investimento privo di rischio, come un buono del tesoro statunitense, dal tasso di rendimento con esperienza. Questo viene quindi diviso per la deviazione standard dell'investimento associato e serve da indicatore se il rendimento di un investimento è dovuto a investimenti saggi o all'assunzione di un rischio in eccesso.
Esempio di misure di rischio
La maggior parte dei fondi comuni di investimento calcolerà le misure di rischio per gli investitori. Un fondo prudente, il T. Rowe Price Capital Appreciation Fund offre agli investitori una beta di 0, 62 al 31 marzo 2018, il che significa che è significativamente meno volatile rispetto all'indice di riferimento S&P 500. Il valore R al quadrato è 0, 90, che indica una stretta correlazione con il benchmark. Il fondo elenca una deviazione standard di 6, 60. Ciò significa che gli investitori possono aspettarsi che i rendimenti del fondo possano variare del 6, 6% dal suo rendimento medio dell'11, 29%.
Confronta questo fondo a grande capitalizzazione con un fondo a bassa capitalizzazione ad alto rischio, HSBC Small-Cap Equity Fund. Le sue misure di rischio indicano un'alta volatilità, con un beta di 1, 17, un R-quadrato di 85, 56, un rapporto di Sharpe di 0, 65 e una deviazione standard del 19, 88%.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.