Rolling Hedge

Che cos'è una siepe avvolgibile

Una copertura mobile è una strategia per ridurre il rischio che prevede l'ottenimento di nuove opzioni negoziate in borsa e contratti futures per sostituire le posizioni scadute. In una copertura mobile un investitore ottiene un nuovo contratto con una nuova data di scadenza e termini uguali o simili. Gli investitori assumono una posizione di copertura continua alla scadenza di un contratto. Il processo di rollover varierà in base al tipo di prodotto derivato in cui l'investitore è investito.

ROTTURA Siepe di rotolamento

Una copertura rotante richiede che sia presente una posizione coperta prima che possa verificarsi un rinnovo. Le posizioni di copertura variabile sono spesso utilizzate in portafogli di investimento alternativi che integrano opzioni e futures nella loro strategia di investimento. Le opzioni e i futures possono essere utilizzati per mitigare il rischio di significativa volatilità dei prezzi e potenzialmente trarre profitto dalla speculazione.

Contratti di copertura

I contratti di copertura richiedono una maggiore due diligence rispetto agli investimenti standard. I prodotti di copertura non possono essere negoziati attraverso tutte le piattaforme di trading standard e le stanze di compensazione. Pertanto, gli investitori devono identificare il tipo specifico di strumento che si adatta al loro obiettivo di investimento e identificare la piattaforma di trading in cui il prodotto di copertura può essere negoziato. Le opzioni di trading e i futures in genere richiedono un conto o un'unità di trading designati con parametri specifici e requisiti di margine.

Rollover del contratto

Una volta che una posizione coperta è stata stabilita da un investitore, il rinnovo è sostanzialmente un processo semplice. Gli investimenti in prodotti coperti sono spesso utilizzati da professionisti degli investimenti avanzati a causa dei costi e dei rischi aggiuntivi associati alla copertura. Un investitore acquista un'opzione o un contratto a termine a un prezzo specificato e può anche sostenere commissioni di negoziazione. I prodotti di copertura hanno anche requisiti di margine. I requisiti di margine impongono a un investitore di depositare garanzie reali per una parte dell'investimento che intendono effettuare alla data di scadenza specificata. Le percentuali di margine variano e gli investitori devono mantenere i livelli di garanzia in base al valore variabile dell'investimento.

In una copertura mobile un investitore cerca di mantenere la posizione di copertura per il proprio portafoglio. In alcuni casi, un investitore deve chiudere la posizione coperta (anche chiamata "de-hedging") o liquidare le posizioni in garanzia alla scadenza per estendere la copertura con una nuova posizione. In molti casi il contratto avrà un rinnovo automatico che consente di mantenere costantemente le posizioni collaterali.

Una copertura mobile consente a un investitore di mantenere la propria posizione coperta con una nuova data di scadenza se il contratto non viene esercitato. Una serie di fattori può essere importante per la dovuta diligenza quando si lancia una siepe. Alcuni trader potrebbero cercare di identificare opportunità di arbitraggio che possono verificarsi intorno alla data di scadenza di un contratto. Se una copertura a rotazione richiede il rinnovo manuale, la posizione della garanzia di un investitore può essere considerata. I contratti derivati ​​con rollover automatici vedono spesso una minore volatilità dei prezzi alla scadenza. I contratti con rinnovi automatici prevedono anche una gestione semplificata delle garanzie e il mantenimento dei margini. In alcuni casi, un investitore potrebbe voler esercitare le opzioni alla scadenza e stipulare nuovi contratti per mantenere la posizione sottostante coperta per il futuro.

Per esempi e maggiori dettagli sulle coperture a rotazione per i contratti e-mini, consultare anche: E-Mini.

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