S&P 500 Mini
L'E-mini S&P 500 è un contratto futures negoziato elettronicamente sul Chicago Mercantile Exchange (CME) che rappresenta un quinto del valore del contratto futures S&P 500 standard.
I contratti E-mini sono disponibili anche su una vasta gamma di indici come Nasdaq 100, S&P MidCap 400 e Russell 2000, nonché oro ed euro.
Key Takeaways
- L'S & P 500 mini, chiamato S&P 500 E-mini, è un contratto a termine del valore di 1/5 del valore di un contratto a termine S&P 500 standard.
- Gli E-min S&P 500 sono diventati il principale veicolo di negoziazione di futures per l'S & P 500, riducendo il volume dei contratti futures S&P 500 standard.
- Il valore di E-mini è $ 50 x il valore dell'indice S&P 500 e la dimensione e il valore del tick sono 0, 25 e $ 12, 50.
Comprensione dell'S & P 500 Mini
L'indice Standard & Poor's 500, o S&P 500, è un indice che traccia le 500 maggiori società statunitensi quotate in borsa in base al valore di mercato. L'indice S&P 500 è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato e uno dei parametri di riferimento più comuni per i mercati azionari statunitensi più ampi.
Tutti i futures sono contratti finanziari che obbligano l'acquirente ad acquistare un'attività o il venditore a vendere un'attività, come una merce fisica o uno strumento finanziario, a una data e prezzo futuri prestabiliti. I contratti future descrivono in dettaglio la qualità e la quantità dell'attività sottostante; sono standardizzati per facilitare la negoziazione in una borsa futures. Alcuni contratti futures possono richiedere la consegna fisica dell'attività, mentre altri sono regolati in contanti.
Il valore del contratto S&P 500 a grandezza naturale era diventato troppo grande per la maggior parte dei piccoli commercianti, quindi il primo contratto E-mini - E-mini S&P 500 - iniziò a essere negoziato il 9 settembre 1997. Il suo valore era un quinto di quello del contratto a grandezza naturale.
L'E-mini ha reso il trading dei futures accessibile a più trader. È diventato rapidamente un successo e oggi ci sono contratti E-mini che coprono una varietà di indici, materie prime e valute. L'E-mini S&P 500, tuttavia, rimane il contratto E-mini più attivamente scambiato al mondo.
I prezzi di regolamento giornalieri per le mini-E sono sostanzialmente gli stessi di quelli del contratto di dimensioni regolari, anche se possono differire leggermente a causa dell'arrotondamento (risultante da differenze nelle dimensioni minime di tick tra i contratti E-mini e contratti full-size ). Una posizione con cinque contratti futures E-mini S&P 500 ha lo stesso valore finanziario di un contratto full-size nello stesso mese di contratto.
La dimensione del contratto è il valore del contratto in base al prezzo del contratto a termine moltiplicato per un moltiplicatore specifico del contratto. L'E-mini S&P 500, ad esempio, ha una dimensione del contratto di $ 50 volte l'indice S&P 500. Se l'S & P 500 viene scambiato a 2.580, il valore del contratto sarebbe di $ 129.000 ($ 50 x 2.580).
Poiché gli E-minis offrono trading 24 ore su 24, bassi tassi di margine, volatilità, liquidità e maggiore convenienza, molti trader attivi li considerano uno strumento di trading ideale.
E-minis contro futures full-size
Non c'è davvero nulla che un contratto a grandezza naturale possa fare che un E-mini non può fare. Entrambi sono strumenti preziosi che gli investitori utilizzano per speculare e coprire. L'unica differenza è che i giocatori più piccoli possono partecipare con piccoli impegni di denaro usando l'E-minis.
Tutte le strategie sui futures sono possibili con gli E-minis, incluso lo spread trading. E gli E-minis ora sono così popolari che i loro volumi di negoziazione sono significativamente superiori a quelli dei contratti futures a grandezza naturale. Il volume di E-mini riduce il volume dei contratti regolari, il che significa che anche gli investitori istituzionali utilizzano tipicamente E-mini a causa della sua elevata liquidità e della capacità di negoziare un numero considerevole di contratti.
Specifiche contrattuali dell'S & P 500 E-Mini
Negoziando sul CME, l'S & P 500 E-mini ha specifiche standardizzate, che consentono un facile scambio.
Il valore del contratto è $ 50 x il valore dell'indice S&P 500. Ciò che conta per la maggior parte degli operatori è la fluttuazione del prezzo minimo e il valore tick, in quanto questo è ciò che determina profitti o perdite sul contratto. L'E-mini si sposta con incrementi di 0, 25 punti e ciascuno di questi incrementi equivale a $ 12, 50 per un contratto. Pertanto, una mossa di un punto, che è di quattro tick, significa che $ 50 vengono guadagnati o persi.
I contratti sono disponibili con scadenza marzo, giugno, settembre e dicembre.
Sono contratti regolati finanziariamente, il che significa che l'indice S&P o le azioni non devono essere consegnati se il contratto è detenuto fino alla scadenza.
Il trading elettronico si svolge tra le 18:00 di domenica e le 17:00 di venerdì, con una chiusura delle negoziazioni tra le 16:15 e le 16:30
Esempio di un S&P 500 E-mini Trade
Supponiamo che un trader stia osservando un breakout sopra i 2.970 sull'S & P 500 E-mini, dove si è formata un'area di resistenza a breve termine. Il commerciante ritiene che se il prezzo può superare tale livello, raggiungerà i 3.000.
Il prezzo è attualmente scambiato a 2.965. Quando il prezzo supera i 2.970 compreranno un contratto. Supponiamo che ottengano un prezzo di 2.970, 50. Pongono uno stop loss a 2.960, con un rischio di 10, 5 punti. Ogni punto vale $ 50, quindi il rischio per il trader è di $ 525 (10, 5 x $ 50).
Il trader effettua anche un ordine limite per vendere al livello target di 3.000. Se l'obiettivo viene raggiunto, il profitto è di $ 1.475 ((3.000 - 2970.50) x $ 50).
Il commerciante non è tenuto ad acquistare l'intero contratto, che ha un valore di $ 148.525 (2.970, 5 x $ 50) al momento dell'acquisto. Piuttosto, il commerciante deve solo aumentare il margine. Se il trader mantiene solo la posizione per il giorno, deve solo pubblicare il margine di trading giornaliero. Con alcuni broker a termine, questo può arrivare a $ 400. In questo caso, il trader potrebbe perdere $ 525 sul trade, oltre alle commissioni, quindi se il margine è di $ 400 il trader vorrebbe avere almeno $ 925, più il costo delle commissioni, sul proprio conto. L'S & P 500 E-mini può muoversi rapidamente, soprattutto durante i comunicati stampa di grande impatto, pertanto si consiglia sempre agli operatori di avere significativamente più del margine di trading giornaliero minimo richiesto nel proprio account, poiché ciò contribuirà ad evitare le richieste di margine o la liquidazione delle posizioni dal broker.
Se il possesso durante la notte, il CME richiede che i trader abbiano almeno $ 6.300 di margine di mantenimento nel loro conto per detenere il contratto.
Molti trader suggeriscono che solo l'1% al 2% del patrimonio netto del conto dovrebbe essere rischiato su ogni singola operazione. In questo caso, il trader rischia $ 525. Pertanto, se vogliono mantenere un rischio compreso tra l'1% e il 2% del saldo del proprio conto, dovrebbero avere almeno $ 26.250 a $ 52.500 nel proprio conto ($ 525 x 50 e $ 525 x 100).
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