Sei strategie di allocazione delle risorse che funzionano

L'allocazione delle attività è una parte molto importante della creazione e del bilanciamento del portafoglio di investimenti. Dopotutto, è uno dei principali fattori che porta ai rendimenti complessivi, ancor più che alla scelta di singoli titoli. Stabilire un mix patrimoniale adeguato di azioni, obbligazioni, liquidità e immobili nel proprio portafoglio è un processo dinamico. Pertanto, l'asset mix dovrebbe riflettere i tuoi obiettivi in ​​qualsiasi momento.

Di seguito, abbiamo delineato diverse strategie per stabilire le allocazioni degli asset, con uno sguardo ai loro approcci di gestione di base.

Key Takeaways

• L'allocazione delle attività è molto importante per creare e bilanciare un portafoglio.
• Tutte le strategie dovrebbero utilizzare un mix di attività che rifletta i tuoi obiettivi e dovrebbe tenere conto della tolleranza al rischio e della durata del tempo di investimento.
• Una strategia di allocazione patrimoniale strategica fissa obiettivi e richiede un ribilanciamento di tanto in tanto.
• L'asset allocation assicurata può essere orientata agli investitori avversi al rischio e che desiderano una gestione attiva del portafoglio.

Allocazione strategica delle risorse

Questo metodo stabilisce e aderisce a una combinazione di politiche di base, una combinazione proporzionale di attività basata sui tassi di rendimento attesi per ciascuna classe di attività. È inoltre necessario tenere conto della tolleranza al rischio e del periodo di investimento. Puoi fissare i tuoi obiettivi e quindi riequilibrare il tuo portafoglio di tanto in tanto.

Una strategia di allocazione strategica delle attività può essere simile a una strategia di acquisto e sospensione e suggerisce fortemente la diversificazione per ridurre i rischi e migliorare i rendimenti.

Ad esempio, se le azioni hanno storicamente restituito il 10% all'anno e le obbligazioni hanno restituito il 5% all'anno, si prevede che un mix di azioni del 50% e obbligazioni del 50% restituirà il 7, 5% all'anno.

Ma prima di iniziare a investire, dovresti prima leggere se puoi guadagnare soldi in azioni.

Allocazione patrimoniale a ponderazione costante

L'allocazione strategica delle attività implica generalmente una strategia buy-and-hold, anche se lo spostamento dei valori delle attività provoca una deriva dal mix di politiche inizialmente stabilito. Per questo motivo, potresti preferire adottare un approccio di ponderazione costante all'asset allocation. Con questo approccio, riequilibri continuamente il tuo portafoglio. Ad esempio, se un cespite diminuisce di valore, dovresti acquistarne di più. E se il valore di tale asset aumenta, lo venderesti.

Non esistono regole rigide per il riequilibrio del portafoglio in termini di allocazione patrimoniale strategica o a ponderazione costante. Ma una regola pratica comune è che il portafoglio dovrebbe essere ribilanciato al suo mix originale quando una determinata classe di attività si sposta di oltre il 5% dal suo valore originale.

6 strategie di allocazione delle risorse che funzionano

Assegnazione tattica delle risorse

A lungo termine, una strategia strategica di allocazione degli attivi può sembrare relativamente rigida. Pertanto, potrebbe essere necessario impegnarsi occasionalmente in deviazioni tattiche a breve termine dal mix per capitalizzare opportunità di investimento insolite o eccezionali. Questa flessibilità aggiunge una componente di market timing al portafoglio, consentendo di partecipare a condizioni economiche più favorevoli per una classe di attività rispetto ad altre.

L'allocazione delle attività tattiche può essere descritta come una strategia moderatamente attiva poiché il mix di attività strategiche generali viene riportato quando vengono raggiunti i profitti desiderati a breve termine. Questa strategia richiede un po 'di disciplina, poiché prima devi essere in grado di riconoscere quando le opportunità a breve termine hanno seguito il loro corso e quindi riequilibrare il portafoglio alla posizione patrimoniale a lungo termine.

L'asset mix nel tuo portafoglio dovrebbe riflettere i tuoi obiettivi in ​​qualsiasi momento.

Allocazione dinamica delle risorse

Un'altra strategia di allocazione attiva delle attività è l'allocazione dinamica delle attività. Con questa strategia, si regola costantemente il mix di attività man mano che i mercati salgono e scendono e mentre l'economia si rafforza e si indebolisce. Con questa strategia, vendi beni che diminuiscono e acquisti beni che aumentano.

L'allocazione dinamica delle attività si basa sul giudizio di un gestore di portafoglio anziché su una combinazione target di attività.

Ciò rende l'asset allocation dinamica il contrario polare di una strategia di ponderazione costante. Ad esempio, se il mercato azionario mostra debolezza, vendi titoli in previsione di ulteriori riduzioni e se il mercato è forte, acquisti titoli in previsione di continui guadagni del mercato.

Asset allocation assicurata

Con una strategia di allocazione patrimoniale assicurata, si stabilisce un valore di portafoglio di base in base al quale il portafoglio non dovrebbe essere lasciato cadere. Finché il portafoglio raggiunge un rendimento superiore alla sua base, si esercita una gestione attiva, facendo affidamento su ricerche analitiche, previsioni, giudizio ed esperienza per decidere quali titoli acquistare, detenere e vendere con l'obiettivo di aumentare il valore del portafoglio tanto quanto possibile.

Se il portafoglio dovesse mai scendere al valore base, si investe in attività prive di rischio, come i titoli del Tesoro (in particolare i titoli a T) in modo che il valore base venga fissato. In questo momento, ti consulteresti con il tuo consulente per riallocare le risorse, magari cambiando completamente la tua strategia di investimento.

L'allocazione patrimoniale assicurata può essere adatta a investitori avversi al rischio che desiderano un certo livello di gestione attiva del portafoglio ma apprezzano la sicurezza di stabilire un piano garantito al di sotto del quale il portafoglio non può scendere. Ad esempio, un investitore che desidera stabilire un tenore di vita minimo durante la pensione può trovare una strategia di allocazione patrimoniale assicurata che si adatti idealmente ai suoi obiettivi di gestione.

Allocazione patrimoniale integrata

Con l'allocazione patrimoniale integrata, si considerano sia le aspettative economiche sia il rischio nel definire un mix di attività. Mentre tutte le strategie sopra menzionate tengono conto delle aspettative di rendimenti futuri del mercato, non tutte rappresentano la tolleranza al rischio dell'investitore. È qui che entra in gioco l'asset allocation integrata.

Questa strategia include aspetti di tutti i precedenti, tenendo conto non solo delle aspettative, ma anche dei cambiamenti effettivi nei mercati dei capitali e della tolleranza al rischio. L'allocazione patrimoniale integrata è una strategia di allocazione patrimoniale più ampia. Ma non può includere un'allocazione dinamica e di ponderazione costante poiché un investitore non vorrebbe attuare due strategie in concorrenza tra loro.

La linea di fondo

L'allocazione delle attività può essere attiva a vari livelli o di natura strettamente passiva. Il fatto che un investitore scelga una strategia di allocazione patrimoniale precisa o una combinazione di strategie diverse dipende dagli obiettivi, dall'età, dalle aspettative del mercato e dalla tolleranza al rischio di tale investitore.

Tieni presente, tuttavia, che queste sono solo linee guida generali su come gli investitori possono utilizzare l'allocazione delle attività come parte delle loro strategie di base. Essere consapevoli del fatto che gli approcci di allocazione che comportano la reazione ai movimenti del mercato richiedono molta competenza e talento nell'uso di strumenti particolari per la tempistica di questi movimenti. La tempistica perfetta del mercato è quasi impossibile, quindi assicurati che la tua strategia non sia troppo vulnerabile a errori imprevedibili.