Monitoraggio dello stock
Un titolo di monitoraggio è un titolo emesso da una società madre che tiene traccia delle prestazioni finanziarie di una particolare divisione. Monitoraggio delle scorte nel mercato aperto separatamente dalle azioni della società madre.
Le scorte di monitoraggio sono anche note come scorte mirate.
Spiegazione delle scorte spiegate
Quando una società madre emette uno stock di tracciamento, tutti i ricavi e le spese della divisione applicabile sono separati dai bilanci della società madre e legati solo allo stock di monitoraggio. La performance dello stock di tracking è legata alla performance finanziaria della divisione che segue.
Se la divisione sta andando bene, lo stock di tracciamento aumenterà anche se la compagnia nel suo complesso sta andando male. Al contrario, se la divisione si sta comportando male, lo stock di monitoraggio probabilmente cadrà anche se l'intera società sta andando bene.
Le aziende potrebbero emettere scorte di tracciamento per separare una divisione che non si adatta alla società globale come una divisione di sviluppatori di software che fa parte di un produttore principale. Le aziende separano anche la divisione ad alta crescita di una controllata da una società madre più grande che sta subendo perdite. Tuttavia, la società madre e i suoi azionisti continuano a controllare le operazioni della controllata.
Le azioni di tracciamento sono registrate in modo simile alle azioni ordinarie secondo le normative applicate dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. L'emissione e la segnalazione sono sostanzialmente le stesse di qualsiasi nuova azione comune. Le società includono una sezione separata per lo stock di tracciamento e i dati finanziari della divisione sottostante nei loro rapporti finanziari.
Key Takeaways
- Un titolo di monitoraggio è un capitale azionario emesso da una società madre che tiene traccia delle prestazioni finanziarie di una particolare divisione.
- Monitoraggio delle scorte nel mercato aperto separatamente dalle azioni della società madre.
- Gli utili o le perdite nel prezzo delle azioni di monitoraggio si basano solo sulla performance della divisione.
- Le società che emettono titoli di monitoraggio raccolgono capitali da qualsiasi nuova emissione di azioni.
- Il monitoraggio delle azioni offre agli investitori l'opportunità di investire in una determinata porzione di un'azienda.
Tracciamento degli stock Vantaggi e rischi per gli investitori
Il monitoraggio delle azioni offre agli investitori l'opportunità di investire in una particolare porzione di un'azienda madre più grande. Lo stock di una casa madre ben consolidata potrebbe non fluttuare troppo, in particolare se ha più divisioni in vari settori. Pertanto, il monitoraggio delle azioni può aiutare gli investitori ad accedere alle parti più redditizie di un'azienda.
Se la divisione è una nuova tecnologia emergente, ad esempio, gli investitori possono realizzare guadagni di investimento dalla sua crescita esplosiva. Tali guadagni potrebbero non essere possibili tenendo le azioni della casa madre poiché le prestazioni delle altre divisioni potrebbero confondere le prestazioni della divisione tecnologica. Al contrario, i prezzi delle azioni di tracciamento di una divisione che non sta andando bene o non all'altezza delle aspettative potrebbero diminuire anche se la società nel suo complesso è solida.
Gli investitori potrebbero ricevere dividendi in base all'andamento della divisione, indipendentemente dall'andamento complessivo dell'intera attività. Un dividendo è un pagamento finanziario, restituito agli azionisti dalle società. Tuttavia, non tutte le azioni di monitoraggio pagano dividendi. Il monitoraggio delle azioni consente inoltre agli investitori di partecipare ai settori di attività che più si rivolgono a loro e che si adattano meglio alla loro tolleranza al rischio.
Se una società madre si trova in difficoltà finanziarie e fallisce, gli investitori in possesso di azioni di monitoraggio non avranno alcun diritto sulle attività della divisione o su quelle della società madre. Gli investitori devono essere consapevoli dei rischi connessi all'acquisto di un titolo di monitoraggio quando la società madre è in difficoltà o non è ben consolidata.
Gli investitori in possesso di titoli di monitoraggio non hanno tutti gli stessi diritti degli azionisti comuni. Gli azionisti comuni possono votare ma le azioni di monitoraggio di solito non hanno diritti di voto o, nella migliore delle ipotesi, diritti di voto limitati nelle assemblee degli azionisti.
Monitoraggio dei vantaggi e dei rischi delle scorte per le aziende
Le società che emettono titoli di monitoraggio raccolgono fondi da qualsiasi nuova emissione di azioni. I fondi possono essere utilizzati per investire nella divisione e acquistare attività o nuove tecnologie per accelerare la crescita.
Le società possono valutare l'interesse degli investitori in specifici segmenti del business attraverso l'attività associata di ciascun titolo di monitoraggio. Ad esempio, una società di telecomunicazioni su larga scala può scegliere di utilizzare scorte di monitoraggio per separare le attività della propria divisione wireless o cellulare dai suoi servizi di rete fissa. L'interesse degli investitori in ciascuna divisione può essere misurato in base alle attività di ciascuna delle azioni di monitoraggio.
Il monitoraggio delle scorte elimina inoltre la necessità per la società di creare un business separato o un'entità legale per separare le attività associate. Questa separazione elimina la necessità della creazione di ulteriori team di gestione e azionisti come accadrebbe quando si istituisce una nuova entità giuridica, ad esempio con la creazione di uno spin-off.
Le aziende che emettono scorte di monitoraggio potrebbero analizzare le parti migliori della loro azienda. Se la società madre e il prezzo delle azioni della società madre hanno una performance inferiore, gli investitori in possesso di azioni potrebbero perdere interesse e vendere. Separando le divisioni sovraperformanti, si potrebbe fare luce su quanto male sta facendo la casa madre.
Professionisti
Il monitoraggio delle azioni offre agli investitori l'accesso a una divisione redditizia di una società.
Le prestazioni delle azioni di monitoraggio provengono solo dalla divisione e non dalla società madre nel suo insieme.
La nuova emissione di titoli di monitoraggio fornisce alle società capitali per finanziare la crescita.
Gli investitori potrebbero ricevere dividendi azionari di monitoraggio indipendentemente dalla performance complessiva della società madre.
Contro
Gli investitori possono perdere denaro nel seguire le azioni se la divisione ha prestazioni scarse anche se la casa madre fa bene.
Le azioni di monitoraggio possono essere emesse da società in difficoltà.
I titolari di azioni di monitoraggio non hanno diritto di voto nelle assemblee degli azionisti.
In caso di fallimento, gli investitori non hanno alcuna pretesa sui beni della capogruppo.
Esempio reale di un titolo di monitoraggio
Diciamo ad esempio che Apple Inc. (AAPL) ha deciso di emettere uno stock di tracciamento per il servizio di notizie e film in streaming. I restanti prodotti come iPhone rimarranno sotto la casa madre.
Le prestazioni dello stock di monitoraggio si baseranno esclusivamente sulla redditività dell'attività di streaming. Apple emette 1 milione di azioni dello stock di tracking a $ 50 per azione generando $ 50 milioni di nuovo capitale per la divisione.
A seguito dell'emissione, Amazon.com e Netflix annunciano una partnership per l'emissione di servizi di streaming, che è in diretta concorrenza con Apple. Di conseguenza, la divisione streaming di Apple fatica e lo stock di monitoraggio scende a $ 30 per azione. Tuttavia, le vendite di iPhone di Apple stanno andando bene, così come le azioni della società madre.
Gli investitori che acquistano azioni di monitoraggio possono realizzare guadagni dalla performance della divisione sottostante, ma le azioni hanno anche gli stessi rischi di qualsiasi azione sul mercato. Molti fattori interni ed esterni possono influire sul successo di uno stock di monitoraggio, tra cui le condizioni macroeconomiche, il panorama competitivo, la cattiva gestione e le nuove tecnologie.
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