Fondo obbligazionario ultra-corto

Che cos'è un fondo obbligazionario ultra-corto?

Un fondo obbligazionario ultra-corto è un fondo obbligazionario che investe solo in strumenti a reddito fisso con scadenze a brevissimo termine. Un fondo obbligazionario ultra-corto investirà idealmente in strumenti con scadenze intorno a un anno. Questa strategia di investimento tende a offrire rendimenti più elevati rispetto agli strumenti del mercato monetario, con minori fluttuazioni dei prezzi rispetto a un tipico fondo a breve termine.

Vantaggi dei fondi obbligazionari ultra-corti

I fondi obbligazionari ultra-corti offrono agli investitori una protezione più significativa contro il rischio di tasso di interesse rispetto agli investimenti obbligazionari a più lungo termine. Poiché questi fondi hanno una durata molto bassa, aumenti del tasso di interesse influiranno sul loro valore meno di un fondo obbligazionario a medio o lungo termine.

Sebbene questa strategia offra maggiore protezione contro l'aumento dei tassi di interesse, di solito comporta un rischio maggiore rispetto alla maggior parte degli strumenti del mercato monetario. Inoltre, i certificati di deposito (CD) seguono le linee guida sugli investimenti regolamentati, ma un fondo obbligazionario ultra-corto non ha più regolamentazione di un fondo a reddito fisso standard.

Key Takeaways

• I fondi ultra-short hanno più libertà e in genere perseguono rendimenti più elevati investendo in titoli più rischiosi.
• La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) non copre né garantisce fondi obbligazionari a brevissimo termine.
• In ambienti con tassi di interesse elevati, i fondi obbligazionari ultra-corti di alcuni tipi possono essere maggiormente sensibili alle perdite.

Fondi obbligazionari ultra-corti rispetto ad altri investimenti a basso rischio

Le principali differenze tra i fondi obbligazionari ultra-corti e altri investimenti con rischi relativamente bassi - come fondi del mercato monetario e certificati di deposito - non sono ampiamente comprese.

Ad esempio, i fondi del mercato monetario possono investire solo in investimenti a breve termine di alta qualità emessi dal governo degli Stati Uniti, dalle società statunitensi e dai governi statali e locali. Al contrario, i fondi ultra-short hanno più libertà e in genere perseguono rendimenti più elevati investendo in titoli più rischiosi. Inoltre, i valori patrimoniali netti (NAV) dei fondi obbligazionari ultra-short oscillano. Al contrario, i fondi del mercato monetario cercano di mantenere stabile il NAV a $ 1, 00 per azione. I fondi del mercato monetario sono inoltre soggetti a rigorosi standard di diversificazione e scadenza. Tuttavia, queste normative non si applicano ai fondi obbligazionari ultra-corti.

Inoltre, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) non copre né garantisce fondi obbligazionari ultra-corti. Un deposito certificato, d'altra parte, è assicurato fino a $ 250.000. La FDIC copre i CD, che promettono un ritorno del capitale e un determinato tasso di interesse perché una banca o un istituto di risparmio detiene il deposito. Inoltre, i CD offrono in genere un tasso di interesse migliore sui fondi depositati rispetto a un normale conto di risparmio.

I fondi obbligazionari ultra-short che detengono titoli con date di scadenza media più estese sono anche più rischiosi di un fondo con date di scadenza media più brevi, a parità di tutti gli altri fattori.

Qualità creditizia dei fondi obbligazionari ultra-corti

È importante che gli investitori effettuino ricerche sui tipi di titoli in cui investe un fondo ultra-short, poiché potrebbe verificarsi un declassamento del credito o il default dei titoli del portafoglio. Il rischio di credito è meno importante per i fondi obbligazionari ultra-corti. Il rischio ridotto è dovuto al fatto che investono principalmente in titoli di Stato. Tuttavia, gli investitori dovrebbero essere a conoscenza di fondi obbligazionari ultra-corti che investono in obbligazioni di società con rating creditizio inferiore, titoli derivati ​​o titoli garantiti da ipoteca con private label. Tali tipi di fondi tendono ad essere soggetti a livelli più elevati di rischio di investimento.

Fondi obbligazionari ultra-corti e tassi di interesse elevati

In ambienti con tassi di interesse elevati, i fondi obbligazionari ultra-corti di alcuni tipi possono essere maggiormente sensibili alle perdite. È importante per i potenziali investitori ricercare la "durata" di un fondo che misura la sensibilità del portafoglio del fondo alle fluttuazioni dei tassi di interesse.

Qualsiasi investimento che prometta un potenziale di rendimento più significativo senza alcun rischio aggiuntivo dovrebbe aumentare lo scetticismo. Gli investitori possono saperne di più su un fondo obbligazionario ultra-corto leggendo tutte le informazioni disponibili sul fondo, compreso il suo prospetto completo.

Esempio del mondo reale

Ecco un breve elenco di alcuni dei fondi obbligazionari ultra-short con le migliori prestazioni:

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
• ETF obbligazionario a tasso variabile iShares (FLOT)
• VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
• ETF iShares Short Treasury Bond (SHV)
• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)

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