Definizione delle attività sottostanti

Che cos'è un'attività sottostante

Le attività sottostanti sono le attività finanziarie su cui si basa il prezzo di un derivato. Le opzioni sono un esempio di derivata. Un derivato è uno strumento finanziario con un prezzo basato su un'attività diversa.

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Che cos'è un'attività sottostante?

Le basi del patrimonio sottostante

Le attività sottostanti danno ai derivati ​​il ​​loro valore. Ad esempio, un'opzione in stock XYZ dà al titolare il diritto di acquistare o vendere XYZ al prezzo di esercizio fino alla scadenza. L'attività sottostante per l'opzione è lo stock di XYZ.

Un'attività sottostante può essere utilizzata per identificare l'elemento all'interno dell'accordo che fornisce valore al contratto. L'attività sottostante supporta il titolo coinvolto nell'accordo, che le parti coinvolte concordano di scambiare come parte del contratto derivato.

Comprensione dei contratti derivati

Il prezzo di un'opzione o di un contratto future è derivato dal prezzo di un'attività sottostante. In un contratto di opzione, lo scrittore deve acquistare o vendere l'attività sottostante all'acquirente alla data specificata al prezzo concordato. L'acquirente non è obbligato ad acquistare l'attività sottostante, ma può esercitare il proprio diritto se sceglie di farlo. Se l'opzione sta per scadere e l'attività sottostante non si è mossa abbastanza favorevolmente per rendere utile l'esercizio dell'opzione, l'acquirente può lasciare scadere e perderanno l'importo che hanno pagato per l'opzione.

I futures sono un obbligo per l'acquirente e un venditore. Il venditore del futuro accetta di fornire l'attività sottostante alla scadenza e l'acquirente del contratto accetta di acquistare il sottostante alla scadenza. Il prezzo che ricevono e pagano, rispettivamente, è il prezzo al quale sono entrati nel contratto future. La maggior parte dei commercianti di futures chiude le proprie posizioni prima della scadenza, poiché i commercianti al dettaglio e gli hedge fund hanno poco bisogno di prendere possesso fisico di barili di petrolio, per esempio. Tuttavia, possono acquistare o vendere il contratto a un prezzo, e se si muove favorevolmente possono uscire dal commercio e realizzare un profitto in quel modo. I futures sono derivati ​​perché il prezzo di un contratto future sul petrolio si basa sul movimento del prezzo del petrolio, ad esempio.

Key Takeaways

• Le attività sottostanti rappresentano le attività dalle quali i derivati ​​derivano il loro valore.
• Conoscere il valore di un'attività sottostante aiuta gli operatori a determinare l'azione appropriata (acquistare, vendere o detenere) con il loro derivato.

Esempio di un'attività sottostante

Nei casi che coinvolgono stock options, l'attività sottostante è lo stock stesso. Ad esempio, con un'opzione stock per l'acquisto di 100 azioni della società X ad un prezzo di $ 100, l'attività sottostante è lo stock della società X. L'attività sottostante viene utilizzata per determinare il valore dell'opzione fino alla scadenza. Il valore dell'attività sottostante può cambiare prima della scadenza del contratto, influenzando il valore dell'opzione. Il valore dell'attività sottostante in qualsiasi momento consente ai trader di sapere se vale la pena esercitare l'opzione.

L'attività sottostante potrebbe anche essere una valuta o un indice di mercato, come lo S&P 500. Nel caso di indici azionari, l'attività sottostante è costituita dalle azioni ordinarie all'interno dell'indice di borsa.

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