Vendita di lavaggio
Una vendita wash è una transazione in cui un investitore cerca di massimizzare i benefici fiscali vendendo un titolo perdente alla fine di un anno solare in modo da poter richiedere una perdita di capitale sulle imposte in quell'anno. È probabile che l'investitore riacquisti nuovamente il titolo dopo l'inizio del nuovo anno, se possibile anche inferiore a quello in cui ha venduto. Tali vendite di lavaggio sono un metodo che gli investitori hanno storicamente considerato riconoscere una perdita fiscale senza limitare la loro esposizione alle opportunità che percepiscono nel possesso di un determinato titolo. L'IRS utilizza la regola del wash-sale per eliminare l'incentivo a vendere e riacquistare arbitrariamente la stessa sicurezza verso la fine degli anni civili.
Key Takeaways
- Una vendita di lavaggio si verifica quando un investitore vende un titolo in perdita per benefici fiscali.
- L'IRS ha istituito la regola della vendita di lavaggi per impedire ai contribuenti di abusare delle vendite di lavaggi.
- Gli investitori che vendono e quindi riacquistano lo stesso titolo entro 30 giorni non possono conteggiare alcuna perdita di capitale sulla transazione a fronte di alcuna plusvalenza.
Come funziona una vendita di lavaggio
Una vendita di lavaggio funziona quando le leggi fiscali di un paese consentono detrazioni fiscali per perdite su titoli detenuti in un determinato anno fiscale. Senza tali incentivi non sarebbero necessarie vendite di lavaggio. Tuttavia, laddove esistano tali incentivi, le vendite di lavaggi inevitabilmente risultano. La vendita di lavaggio ha tre parti.
In primo luogo, quando gli investitori notano di essere in una posizione perdente alla fine di un anno fiscale, chiudono tale posizione alla fine dell'anno o quasi. In secondo luogo, la vendita consente loro di subire una perdita che possono legalmente richiedere sulle proprie dichiarazioni fiscali come riduzione dei loro guadagni per quell'anno. In questo modo si paga un importo inferiore di tasse. In terzo luogo, dopo l'inizio del nuovo anno, l'investitore cercherà di acquistare il titolo al prezzo o al di sotto del prezzo venduto in precedenza.
La regola di vendita del lavaggio
Per prevenire l'abuso di questo incentivo, l'Internal Revenue Service (IRS) ha istituito la Wash-Sale Rule negli Stati Uniti (nel Regno Unito la pratica è nota come bed and breakfast e le norme fiscali nel Regno Unito hanno un'implementazione simile a la regola di vendita del lavaggio). Questa regola designa che se un investitore acquista un titolo entro 30 giorni dalla sua vendita, che eventuali perdite subite da tale vendita non possono essere conteggiate ai fini del reddito dichiarato. Ciò elimina efficacemente l'incentivo a effettuare una vendita di lavaggio a breve termine.
Ad esempio, supponiamo che un investitore abbia una plusvalenza di $ 15.000 dalla vendita di azioni ABC. Cade nella fascia fiscale più alta e quindi dovrà pagare al 20% l'imposta sulle plusvalenze, o $ 3.000. Ma diciamo che vende titoli XYZ per una perdita di $ 7.000. La sua plusvalenza netta a fini fiscali sarà di $ 15.000 - $ 7.000 = $ 8.000, il che significa che dovrà pagare solo $ 1.600 in imposta sulle plusvalenze. Si noti come la perdita realizzata su XYZ riduca il guadagno su ABC e, quindi, riduca il conto fiscale dell'investitore.
Tuttavia, se l'investitore riacquista azioni XYZ o azioni identiche a XYZ entro 30 giorni dalla vendita, la transazione sopra descritta viene conteggiata come vendita wash e la perdita non è autorizzata a compensare gli utili. Per essere più specifici, una vendita di lavaggio comporta la vendita di un titolo in perdita e il riacquisto della stessa sicurezza, o uno che è sostanzialmente identico, entro 30 giorni prima o dopo la vendita.
Inoltre, l'IRS normalmente non considera le obbligazioni e le azioni privilegiate di una società emittente sostanzialmente identiche alle azioni ordinarie della società. Tuttavia, possono esserci circostanze in cui lo stock preferito, ad esempio, può essere considerato sostanzialmente identico allo stock comune. Questo sarebbe il caso se il titolo preferito fosse convertibile in azioni ordinarie senza alcuna restrizione, avesse gli stessi diritti di voto delle azioni ordinarie e venisse negoziato a un prezzo vicino al rapporto di conversione.
La buona notizia è che qualsiasi perdita realizzata in una vendita di lavaggio non è completamente persa. Invece, la perdita può essere applicata alla base di costo del titolo sostanzialmente identico acquistato più di recente. Questa aggiunta non solo aumenta la base di costo dei titoli acquistati, ma riduce anche le dimensioni di eventuali utili imponibili futuri. Pertanto, l'investitore riceve ancora credito per tali perdite, ma in un secondo momento. Inoltre, il periodo di detenzione dei titoli di vendita wash viene aggiunto al periodo di detenzione dei titoli riacquistati, il che aumenta le probabilità di un investitore di qualificarsi per l'aliquota fiscale favorevole del 15% sulle plusvalenze a lungo termine.
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