Quali sono i modi più efficaci per ridurre il rischio morale?

Il rischio morale, essenzialmente, è l'assunzione di rischi. Generalmente, il rischio morale si verifica quando una parte o un individuo in una transazione rischia di sapere che, se le cose non funzionano, un'altra parte o un individuo subisce l'onere delle conseguenze avverse. Il disservizio alla seconda parte può verificarsi nel corso della transazione, per far sì che la transazione si verifichi e anche dopo che la transazione ha avuto luogo. Esistono diversi modi per ridurre il rischio morale, inclusi incentivi, politiche per prevenire comportamenti immorali e monitoraggio regolare.

Alla radice del rischio morale c'è l'informazione sbilanciata o asimmetrica. La parte che assume rischi in una transazione ha più informazioni sulla situazione o sulle intenzioni rispetto alla parte che ne subisce le conseguenze. In generale, la parte con informazioni aggiuntive ha più motivazione o ha maggiori probabilità di comportarsi in modo inappropriato per beneficiare di una transazione. Il vantaggio delle informazioni asimmetriche si verifica spesso dopo la conclusione della transazione.

Key Takeaways

• Il rischio morale, essenzialmente, è l'assunzione di rischi.
• Alla radice del rischio morale c'è l'informazione sbilanciata o asimmetrica.
• La cartolarizzazione dei mutui può portare a rischi morali - e lo ha fatto, nel crollo dei subprime e nella crisi finanziaria del 2008.
• Nel mercato delle assicurazioni sanitarie, quando l'assicurato o l'individuo si comportano in modo tale da aumentare i costi per l'assicuratore, si è verificato un rischio morale.

Esempi di rischio morale

Il pericolo morale si presenta in diversi tipi di situazioni e diverse arene. Nel settore finanziario, un motivatore può essere il salvataggio. Gli istituti di credito tendono a realizzare i loro rendimenti più elevati su prestiti considerati rischiosi. Sono più propensi a concedere tali prestiti quando hanno la certezza o l'aspettativa di una sorta di aiuto del governo in caso di insolvenza del prestito.

La cartolarizzazione dei mutui può portare a rischi morali - e lo ha fatto, nel crollo dei subprime e nella crisi finanziaria del 2008. I cedenti di mutui possono mettere in comune i prestiti e quindi vendere pezzi di questo pool di mutui agli investitori, passando così il rischio di insolvenza a qualcun altro . In una situazione del genere, è vantaggioso per l'acquirente o l'agenzia acquirente monitorare diligentemente i cedenti dei prestiti e verificare la qualità del prestito.

Nel mercato delle assicurazioni sanitarie, quando l'assicurato o l'individuo si comportano in modo tale da aumentare i costi per l'assicuratore, si è verificato un rischio morale. Le persone che non devono pagare per i servizi medici hanno un incentivo a cercare servizi più costosi e persino più rischiosi che altrimenti non richiederebbero. Per questi motivi, i fornitori di assicurazioni sanitarie in genere istituiscono una co-retribuzione e franchigie, che impone alle persone di pagare almeno una parte dei servizi che ricevono. Tale polizza e l'utilizzo di importi deducibili costituisce un incentivo per gli assicurati a ridurre i servizi e ad evitare di presentare reclami.

Il rischio morale in una delle sue forme più elementari si verifica quando i dipendenti si sottraggono alla responsabilità nei luoghi di lavoro. Un dipendente ha un incentivo di base per svolgere la minima quantità di lavoro per lo stesso importo della retribuzione. È vantaggioso per il datore di lavoro ridurre questo rischio morale. Il datore di lavoro può stabilire incentivi che incoraggino i dipendenti a realizzare un carico di lavoro superiore alla media. Ad esempio, l'offerta di bonus (che possono essere in contanti o azioni dell'azienda) per il completamento di un certo numero di attività o per generare più affari può servire a guidare i dipendenti nella direzione di comportamenti desiderabili e lontano da comportamenti indesiderati. È inoltre necessario che i datori di lavoro offrano benefici a lungo termine progettati per motivare i dipendenti a essere produttivi e leali. (Per la lettura correlata, vedere "Cos'è il rischio morale?")