Whipsaw Definition

Che cos'è Whipsaw?

Whipsaw descrive il movimento di un titolo quando, in un determinato momento, il prezzo del titolo si sta muovendo in una direzione ma poi ruota rapidamente per spostarsi nella direzione opposta. Esistono due tipi di modelli di frese. Il primo prevede un movimento al rialzo del prezzo delle azioni, seguito da un drastico movimento al ribasso che fa scendere il prezzo dell'azione rispetto alla sua posizione originale. Il secondo tipo si verifica quando un prezzo delle azioni scende di valore per un breve periodo e poi aumenta improvvisamente verso l'alto per un guadagno positivo rispetto alla posizione originale del titolo.

Origini del termine Whipsaw

L'origine del termine motosega deriva dall'azione push and pull dei boscaioli durante il taglio del legno con una sega con lo stesso nome. Un trader è considerato "frustato" quando il prezzo di un titolo in cui ha appena investito si muove bruscamente nella direzione opposta e inaspettata. I modelli di frustate si verificano soprattutto in un mercato instabile in cui le fluttuazioni dei prezzi sono imprevedibili. I commercianti diurni o altri investitori a breve termine sono abituati a essere guidati da frusta. Coloro che hanno un approccio di investimento a lungo termine, buy-and-hold, possono spesso cavalcare la volatilità del mercato ed emergere con guadagni positivi.

Key Takeaways

• Whipsaw descrive il movimento delle scorte in un mercato volatile; un prezzo delle azioni cambierà improvvisamente direzione.
• Non esiste una regola fissa su come gestire i movimenti della frusta in un mercato instabile.
• I trader giornalieri si aspettano movimenti della frusta e spesso assumono posizioni a lungo termine.

Due esempi di un Whipsawing

Un esempio di motosega è anche il più comune. Quando un investitore va in borsa, l'aspettativa è che il prezzo aumenti di valore nel tempo. Tuttavia, ci sono molte occasioni in cui un investitore acquista azioni di una società al vertice di una ripresa del mercato. Ad esempio, un investitore può acquistare un titolo al suo apice supponendo che continuerà a registrare utili significativi. Quasi immediatamente dopo l'acquisto del titolo, la società pubblica un rapporto trimestrale che scuote la fiducia degli investitori e provoca un calo del valore del titolo di oltre il 10 percento, senza mai recuperare. L'investitore detiene lo stock in perdita, senza possibilità di venderlo, efficacemente frustato.

Al contrario, alcuni investitori, in particolare quelli che vendono allo scoperto, possono affrontare un colpo di frusta nella parte inferiore di un mercato. Ad esempio, un investitore può anticipare una recessione dell'economia e acquistare opzioni put sull'S & P 500. L'investitore beneficia se il mercato continua a calare. Tuttavia, quasi immediatamente dopo l'acquisto delle opzioni put, il mercato si raduna inaspettatamente e le opzioni dell'investitore diventano rapidamente "senza soldi" o prive di valore. In questo caso, la frusta si verifica durante una fase di recupero e l'investitore perde l'investimento.

Esempio del mondo reale

I mercati finanziari cambiano bruscamente. Molti analisti cercano modelli che spiegano i modelli nei mercati in modo che un investitore possa selezionare le giuste classi di attività. Un recente studio di Sonam Srivastava e Ritabrata Bhattacharyya intitolato "Valutare gli elementi costitutivi di una strategia di negoziazione sistematica adattiva dinamicamente", spiega che lo stock i modelli variano a causa di cambiamenti fondamentali nelle variabili, nelle politiche o nei regolamenti macroeconomici. Gli autori affermano che un trader deve adattare il proprio stile di trading per sfruttare le diverse fasi dei mercati azionari. Suggeriscono inoltre che gli investitori selezionino le classi di attività in diversi regimi di mercato per garantire un profilo di rendimento adeguato al rischio stabile. Tuttavia, diversi esperti offriranno consigli diversi.

Il 6 dicembre 2018, la CNBC ha riferito che le azioni hanno subito un sussulto come notizia del deterioramento delle relazioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e la possibilità di un rallentamento economico ha raggiunto gli investitori. Il consiglio degli esperti è variato. Per resistere alla volatilità, un esperto ha raccomandato agli investitori di scegliere una strategia a lungo termine che rispecchi i loro punti di forza e segua tale strategia indipendentemente dai movimenti della frusta. In termini di investimenti, un altro esperto ha raccomandato di investire in settori più stabili come l'assistenza sanitaria e di evitare settori più volatili come quello immobiliare. La maggior parte degli esperti si aspettava una volatilità significativa a breve termine e uno ha raccomandato di assumere una posizione difensiva. Tuttavia, ha anche affermato che un portafoglio a lungo termine basato sul titolo avrebbe vinto.

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