Opzione colpo medio

Che cos'è un'opzione di strike medio?

Un'opzione di strike media è un tipo di opzione in cui il prezzo di esercizio dipende dal prezzo medio dell'attività sottostante in un determinato periodo di tempo. Il payoff è la differenza tra il tasso del sottostante alla scadenza e il prezzo medio (strike).

Le opzioni di sciopero medio sono anche conosciute come opzioni asiatiche.

Key Takeaways

• Il prezzo di esercizio per un'opzione di sciopero medio è fissato alla scadenza in base al prezzo medio durante la vita dell'opzione.
• Il payoff per uno strike medio è il prezzo del sottostante alla scadenza meno il prezzo medio (strike).
• Il payoff per uno strike medio messo è il prezzo medio (strike) meno il prezzo del sottostante alla scadenza.
• Quando si acquista un'opzione di sciopero medio, il rischio è limitato al premio pagato.

Comprensione dell'opzione colpo medio

Con un'opzione di strike media, il prezzo di esercizio viene impostato alla scadenza, in base al prezzo medio del sottostante. Questo è diverso da un'opzione americana o europea in cui il prezzo di esercizio è noto al momento dell'acquisto iniziale.

Affinché un'opzione call di strike media sia in the money (ITM), il prezzo dell'attività sottostante deve essere superiore al prezzo medio (strike) alla scadenza. Affinché un'opzione put sia in the money, il prezzo del sottostante deve essere inferiore al prezzo medio (strike) alla scadenza.

Come viene calcolata la media deve essere specificato nel contratto di opzioni. Di solito, il prezzo medio è una media geometrica o aritmetica del prezzo dell'attività sottostante. I punti dati vengono rilevati a intervalli predeterminati, chiamati fissaggi, che sono anche specificati nel contratto di opzioni. Diverse tecniche di calcolo della media o il numero di punti dati influiranno sul prezzo medio. Pertanto, è importante capire come verrà calcolata la media.

Le opzioni di strike medio hanno una volatilità inferiore rispetto alle opzioni americane o europee standard a causa del meccanismo di media. Ciò significa che sono in genere più economici di un'opzione paragonabile americana o europea. Sono utilizzati dai trader che desiderano un'esposizione a un prezzo medio o che hanno un'esposizione a un prodotto sottostante, come una merce per un periodo di tempo, e quindi desiderano un'opzione di prezzo medio per coprire quella merce per quel periodo di tempo.

Utilizza per le opzioni di colpo medio

Le opzioni di strike medio sono opzioni esotiche e aiutano gli operatori a trovare soluzioni a problemi che le opzioni normali potrebbero non avere.

Un commerciante o un'azienda può utilizzare un'opzione di strike media se:

1. Vogliono un tasso di cambio o un prezzo medio nel tempo.
2. Ritengono che il prezzo medio sia meno soggetto a manipolazione a breve termine alla scadenza, alla quale potrebbero essere esposte le opzioni standard.
3. Vogliono ridurre la volatilità dell'opzione usando una media.
4. Vogliono un prezzo medio per un mercato sottostante sottilmente negoziato perché i prezzi nel mercato sottostante possono essere inefficienti di giorno in giorno, ma più stabili quando si fa una media del prezzo nel tempo.

Esempio di un'opzione di colpo medio

Prendi in considerazione un'opzione di call strike medio che utilizza la media aritmetica e un periodo di 30 giorni per il campionamento dei dati.

Il 1 ° novembre, un trader acquista un'opzione call aritmetica di 90 giorni su ABCDE in stock. Lo stock è attualmente scambiato a $ 50. La media si basa sul valore dello stock dopo ogni periodo di 30 giorni.

Il prezzo delle azioni dopo 30, 60 e 90 giorni è di $ 48, $ 53 e $ 56.

Il prezzo medio aritmetico del sottostante è ($ 48 + $ 53 + $ 56) / 3 = $ 52, 33.

Il profitto è il prezzo del sottostante alla scadenza meno il prezzo medio (strike). Supponiamo che lo stock sia scambiato a $ 54, 50 alla scadenza.

$ 54, 50 - $ 52, 33 = $ 2, 17 o $ 217 per 100 contratti azionari.

Se il prezzo del sottostante alla scadenza è inferiore al prezzo medio (strike), l'opzione call è out of the money (OTM). Se il prezzo alla scadenza è superiore al prezzo medio (strike), l'opzione call è in the money.

Per un'opzione put, se il sottostante è inferiore al prezzo medio (strike) l'opzione è ITM ed è OTM se il prezzo del sottostante è superiore al prezzo medio (strike).

Se l'opzione è esaurita, la perdita è limitata al premio pagato per l'opzione.

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