Ecco come giocare agli ETF sulle banche regionali a range limitato

Insieme alle loro controparti più grandi, quest'anno i titoli bancari regionali seguono l'indice S&P 500 di circa due punti percentuali. Il calo dei tassi di interesse provocato dalla prolungata guerra commerciale USA-Cina e i timori di una recessione del 2020 sono rimasti un costante vento contrario per le banche più piccole, poiché i tagli della Federal Reserve continuano a spremere i margini.

In genere, le banche prendono in prestito a breve termine e prestano a lungo termine. Pertanto, quando la curva dei rendimenti si inverte, come in diverse sezioni di quest'anno, i margini di interesse si comprimono. Inoltre, a differenza delle grandi società finanziarie, le banche regionali di solito non dispongono di mercati finanziari per diversificare il reddito.

"I venti contrari a tassi più bassi rappresentano una grande sfida per le banche regionali", ha scritto l'analista Keith Horowitz in una nota ai clienti, secondo Barron.

Nonostante le sfide legate alla riduzione dei margini, gli operatori dovrebbero tenere traccia dei tre fondi negoziati in borsa delle banche regionali (ETF) discussi di seguito. Da un punto di vista tecnico, ciascun fondo viene negoziato all'interno di un modello chiaramente definito e offre un'impostazione ad alta probabilità se i prezzi continuano a scendere a livelli di supporto cruciali.

SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE)

Con un patrimonio netto di quasi $ 2 miliardi e addebito di una commissione di gestione dello 0, 35%, l'ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE) mira a fornire rendimenti simili all'Indice S&P Regional Banks Select Industry - un benchmark di pari peso comprendente titoli bancari regionali statunitensi. L'attenzione regionale del fondo di 13 anni produce un'inclinazione verso nomi di società a media e piccola capitalizzazione. Le banche nel portafoglio di 123 partecipazioni dell'ETF includono PNC Financial Services Group, Inc. (PNC), First Republic Bank (FRC) e Comerica Incorporated (CMA). L'ampio volume di scambi giornalieri di oltre 7 milioni di azioni combinato con un penny spread medio si adatta sia alle strategie di trading infragiornaliere sia a quelle di swing. Dal 9 ottobre 2019, KRE emette un rendimento da dividendi del 2, 34% e finora ha guadagnato leggermente oltre il 12% quest'anno.

Il prezzo delle azioni dell'ETF ha oscillato all'interno di un canale discendente ben definito dall'inizio di marzo, offrendo diverse opportunità di trading ad alta probabilità su entrambi i lati del mercato. Se il prezzo continua a scendere dai livelli attuali, gli operatori dovrebbero cercare un punto di ingresso verso la linea di tendenza inferiore del modello di canale a $ 47 e cercare un indice di forza relativa (RSI) inferiore a 30 per confermare le condizioni di ipervenduto a breve termine. Valuta di effettuare un ordine stop loss da qualche parte sotto il supporto a $ 47 e di prenotare profitti vicino alla linea di tendenza superiore del canale.

ETF iShares US Regional Banks (IAT)

L'ETF iShares US Regional Banks (IAT) ha l'obiettivo di monitorare la performance dell'indice Dow Jones US Select Regional Banks. Per raggiungere il suo mandato di investimento, il fondo $ 391, 01 milioni investe almeno il 90% delle proprie attività in azioni che compongono l'indice sottostante. Le prime tre allocazioni di titoli dell'ETF - US Bancorp (USB), PNC Financial e BB&T Corporation (BBT) - comportano una ponderazione cumulativa di quasi il 35%, rendendo il fondo un po 'al top. Uno spread medio dello 0, 04% e una liquidità in volume del dollaro di circa $ 7 milioni tengono sotto controllo i costi di negoziazione, mentre una commissione di gestione dello 0, 42% rende praticabile la detenzione per periodi più lunghi. A partire dal 9 ottobre 2019, lo IAT ha prodotto il 2, 63% e negozia fino al 16, 40% da inizio anno (YTD). Nell'ultimo mese, l'ETF è tornato quasi al 6%.

Le azioni IAT hanno registrato una tendenza nettamente superiore a gennaio e febbraio, ma da allora si sono spostate lateralmente. Da aprile, il volume del fondo è costantemente diminuito, senza che né i tori né gli orsi si siano intensificati per assumere il controllo dell'azione dei prezzi. L'ETF è in calo di quasi il 7% rispetto allo swing del mese scorso, cercando di testare il supporto sulla linea di tendenza inferiore della gamma a $ 41, 60. Coloro che prendono una posizione lunga a quel livello dovrebbero pensare di impostare un ordine di take profit vicino alla resistenza superiore dell'intervallo di trading a $ 47, 50. Proteggi il capitale con un ordine di stop collocato leggermente al di sotto dell'oscillazione di agosto a $ 41, 60.

Direxion Daily Regional Banks Boll 3X ETF azioni (DPST)

Lanciato nel 2015, l'ETF Direxion Daily Regional Banks Bull 3X Shares (DPST) tenta di fornire tre volte il rendimento giornaliero dell'Indice S&P Regional Banks Select Industry, rendendolo effettivamente una versione orientata di KRE. Gli operatori dovrebbero essere consapevoli del fatto che i rendimenti a più lungo termine dell'ETF possono discostarsi dalla leva pubblicizzata a causa dell'effetto del compounding causato dal ribilanciamento giornaliero. Tuttavia, il fondo offre un solido prodotto tattico a breve termine per coloro che desiderano avere una scommessa rialzista aggressiva sui principali titoli bancari regionali statunitensi. Uno spread medio dello 0, 28% si adatta alle strategie che consentono ai profitti di correre per coprire costi leggermente più elevati. Sebbene il coefficiente di spesa dell'ETF dell'1% possa sembrare elevato, si colloca in linea con altri fondi che forniscono esposizione con leva. DPST controlla asset under management (AUM) di $ 20 milioni, offre un rendimento da dividendi dell'1, 77% ed è cresciuto di poco più del 20% a partire dal 9 ottobre 2019.

Poiché DPST tiene traccia dello stesso indice di KRE, non sorprende che i loro due grafici si specchino quasi. Un canale discendente di 15 punti che si è formato negli ultimi sette mesi offre un'opportunità altamente gratificante per i trader con range range che acquistano vicino alla trendline di supporto del pattern a $ 28 e escono vicino alla trendline di resistenza del canale a $ 43. Tuttavia, prima di impegnare capitale, considera di attendere segni di un'inversione di prezzo a supporto, come un candelabro a martello o un modello di bullulf engulfing, per confermare che l'attuale svendita è finita.