Indice di fiducia di Barron
L'indice di fiducia Barron è un rapporto per calcolare il desiderio degli investitori di assumere rischi aggiuntivi durante l'investimento. Il rapporto è il rendimento medio alla scadenza dell'elenco obbligazionario Best Grade di Barron rispetto al rendimento medio alla scadenza dell'elenco obbligazionario di grado intermedio.
Per arrivare al valore, Barron dividerà il rendimento medio alla scadenza (YTM) dell'elenco obbligazionario Best Grade di Barron per il rendimento medio alla scadenza dell'elenco obbligazionario di grado intermedio. L'indice, pubblicato settimanalmente, è una misura della fiducia degli investitori nell'economia americana. Viene anche indicato dal gap CI / Yield del Weekly Barron.
RIPARTIZIONE Indice di fiducia di Barron
La base dell'indice di fiducia Barron sta nella teoria secondo cui se gli investitori sono ottimisti hanno maggiori probabilità di investire in obbligazioni più rischiose, spingendo i rendimenti verso il basso e l'indice verso l'alto. L'indice presuppone inoltre che gli operatori obbligazionari siano più sofisticati degli investitori azionari e che, di conseguenza, le loro azioni siano più predittive dell'attività futura del mercato.
Da un punto di vista matematico, l'indice si basa sul fatto che i rendimenti delle obbligazioni di qualità superiore sono sempre inferiori ai rendimenti delle obbligazioni di qualità inferiore. L'indice è ancora inferiore al 100 percento e il valore massimo teorico di questo rapporto è 1. Ad esempio, se il rendimento medio delle dieci obbligazioni di qualità elevata è del 4, 5 percento e il rendimento medio delle obbligazioni di qualità intermedia è del 5 percento, l'indice di fiducia Barron è del 90 percento (4, 5 percento diviso per il 5 percento e moltiplicato per 100).
Quando gli investitori sono sicuri del futuro dell'economia, sono disposti a correre più rischi e ad acquistare obbligazioni più speculative. Il prezzo delle obbligazioni di qualità superiore scende quindi, aumentando il loro rendimento. Questa dinamica indica che gli investitori hanno bisogno di premi più bassi nei rendimenti per assumere un rischio maggiore.
Un indice di circa l'80 percento è considerato una prospettiva ribassista per il mercato azionario. Quando la fiducia nell'economia è bassa, gli investitori cercano un debito di qualità superiore, che aumenta i prezzi delle obbligazioni e riduce i rendimenti.
Mentre il numero di indice non elaborato è significativo, è anche utile tenere traccia della sua direzione. Un numero di fiducia in calo indica una diminuzione della fiducia nel mercato; un valore crescente, ovviamente, significa aumentare la fiducia.
Sfondo dell'indice di fiducia di Barron
Barron's, una pubblicazione di Dow Jones & Company di News Corp che copre informazioni finanziarie statunitensi, sviluppi del mercato e statistiche pertinenti, viene pubblicata settimanalmente. La lista delle obbligazioni Barron Best Grade comprende 10 obbligazioni di prim'ordine, tipicamente AAA, che è il rating più elevato possibile assegnato alle obbligazioni di un emittente dalle agenzie di rating del credito. Le obbligazioni con rating AAA sono altamente affidabili perché l'emittente può facilmente rispettare i propri impegni finanziari. L'elenco delle obbligazioni di livello intermedio comprende dieci obbligazioni con rating BBB di livello inferiore, che sono misurate in modo tale da comportare un rischio più elevato di insolvenza dell'emittente sul debito.
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