Mercato obbligazionario

Cos'è il mercato obbligazionario?

Il mercato obbligazionario, spesso chiamato mercato del debito o mercato del credito, è un mercato finanziario in cui gli investitori possono negoziare titoli di debito emessi dal governo e da società. I governi in genere emettono obbligazioni al fine di raccogliere capitali per ripagare debiti o finanziare miglioramenti infrastrutturali. Le società quotate in borsa emettono obbligazioni quando devono finanziare progetti di espansione aziendale o mantenere operazioni in corso.

Gli investitori obbligazionari dovrebbero essere consapevoli del fatto che le obbligazioni spazzatura, pur offrendo i rendimenti più elevati, presentano i maggiori rischi di insolvenza.

Comprensione dei mercati obbligazionari

Il mercato obbligazionario è ampiamente segmentato in due diversi silos: il mercato primario e il mercato secondario. Il mercato primario è spesso indicato come il mercato delle "nuove emissioni" in cui le operazioni si verificano direttamente tra gli emittenti di obbligazioni e gli acquirenti di obbligazioni. In sostanza, il mercato primario produce la creazione di nuovi titoli di debito che non sono stati precedentemente offerti al pubblico.

Nel mercato secondario, i titoli che sono già stati venduti nel mercato primario vengono quindi acquistati e venduti in date successive. Gli investitori possono acquistare queste obbligazioni da un broker, che funge da intermediario tra le parti acquirenti e venditori. Questi problemi del mercato secondario possono essere raggruppati sotto forma di fondi pensione, fondi comuni di investimento e politiche di assicurazione sulla vita, tra molte altre strutture di prodotti.

Tipi di mercati obbligazionari

Il mercato obbligazionario generale può essere segmentato nelle seguenti classificazioni obbligazionarie, ognuna con il proprio insieme di attributi.

Obbligazioni societarie

Le società emettono obbligazioni societarie per raccogliere fondi per una serie di motivi, come il finanziamento delle operazioni correnti, l'espansione delle linee di prodotti o l'apertura di nuovi impianti di produzione. Le obbligazioni societarie di solito descrivono strumenti di debito a più lungo termine che offrono una scadenza di almeno un anno.

Obbligazioni statali

I titoli di stato emessi a livello nazionale attirano gli acquirenti pagando il valore nominale indicato sul certificato obbligazionario, alla data di scadenza concordata, emettendo nel contempo anche pagamenti di interessi periodici. Questa caratteristica rende i titoli di Stato interessanti per gli investitori conservatori.

Obbligazioni comunali

Le obbligazioni municipali - comunemente abbreviate come obbligazioni "muni" - sono emesse localmente da stati, città, distretti per scopi speciali, distretti di pubblica utilità, distretti scolastici, aeroporti e porti di proprietà pubblica e altre entità di proprietà del governo che cercano di raccogliere fondi per finanziare vari progetti.

Obbligazioni garantite da ipoteca

Queste problematiche, che consistono in mutui aggregati su proprietà immobiliari, sono bloccate dall'impegno di particolari attività collaterali. Pagano interessi mensili, trimestrali o semestrali.

Key Takeaways

• Il mercato obbligazionario descrive ampiamente un mercato in cui gli investitori acquistano titoli di debito che sono portati sul mercato da entità governative o società quotate in borsa.
• I governi nazionali generalmente usano i proventi delle obbligazioni per finanziare miglioramenti infrastrutturali e pagare i debiti.
• Le aziende emettono obbligazioni per raccogliere il capitale necessario per mantenere le operazioni, aumentare le loro linee di prodotti o aprire nuove sedi.
• Le obbligazioni sono emesse sul mercato primario, che distribuisce nuovo debito, o sul mercato secondario, in cui gli investitori possono acquistare debito esistente tramite broker o altre terze parti.

Indici obbligazionari

Proprio come l'indice S&P 500 e Russell seguono le azioni, gli indici obbligazionari di grande nome come Barclays Capital Aggregate Bond Index, Merrill Lynch Domestic Master e Citigroup US Broad Investment-Grade Bond Index, gestiscono e misurano la performance del portafoglio obbligazionario. Molti indici obbligazionari sono membri di indici più ampi che misurano le performance dei portafogli obbligazionari globali.

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