In che modo i tagli ai tassi di interesse incidono sui consumatori

Il Federal Open Market Committee (FOMC) della Federal Reserve si riunisce regolarmente per decidere cosa fare, se non altro, con i tassi di interesse a breve termine. I commercianti si rallegrano quasi sempre quando la Fed taglia i tassi di interesse, ma un tasso di taglio equivale a buone notizie per tutti? Continuate a leggere per scoprirlo.

Qual è la tariffa?

Quando la Fed "taglia i tassi", questo si riferisce a una decisione del FOMC di ridurre il tasso obiettivo del fondo federale. Il tasso obiettivo è una linea guida per il tasso effettivo che le banche si addebitano reciprocamente sui prestiti di riserva overnight. I tassi sui prestiti interbancari sono negoziati dalle singole banche e di solito rimangono vicini al tasso obiettivo. Il tasso obiettivo può anche essere indicato come "tasso sui fondi federali" o "tasso nominale".

Il tasso sui fondi federali è importante perché molti altri tassi, nazionali e internazionali, sono direttamente collegati ad esso o si muovono strettamente con esso.

(Per ulteriori informazioni, leggi "In che modo la Federal Reserve elabora la politica monetaria.")

Perché cambia?

Il tasso sui fondi federali è uno strumento di politica monetaria utilizzato per raggiungere gli obiettivi della Fed di stabilità dei prezzi (bassa inflazione) e crescita economica sostenibile. La modifica del tasso dei fondi federali influenza l'offerta di moneta, a partire dalle banche e infine verso il basso.

(Per ulteriori approfondimenti sull'impatto dell'offerta di moneta sull'economia, vedere "La lotta contro la recessione della Federal Reserve").

La Fed abbassa i tassi di interesse al fine di stimolare la crescita economica. Costi di finanziamento inferiori possono incoraggiare l'assunzione di prestiti e investimenti. Tuttavia, quando i tassi sono troppo bassi, possono stimolare una crescita eccessiva e forse l'inflazione. L'inflazione diminuisce il potere d'acquisto e potrebbe minare la sostenibilità dell'espansione economica desiderata.

D'altra parte, quando c'è troppa crescita, la Fed alza i tassi di interesse. Gli aumenti dei tassi vengono utilizzati per rallentare l'inflazione e riportare la crescita a livelli più sostenibili. I tassi non possono diventare troppo alti, perché finanziamenti più costosi potrebbero portare l'economia in un periodo di crescita lenta o addirittura contrazione.

(Per ulteriori informazioni, leggi "Quanta influenza ha la Fed?")

Finanziamento

Il tasso target della Fed è la base per i prestiti da banca a banca. Il tasso che le banche addebitano ai propri clienti aziendali più affidabili è noto come tasso di prestito primario. Spesso definito "il primo", questo tasso è direttamente collegato al tasso obiettivo della Federal Reserve. Prime è ancorato a 300 punti base (3%) al di sopra del tasso target.

I consumatori possono aspettarsi di pagare il primo più un premio a seconda di fattori quali attività, passività, reddito e affidabilità creditizia.

(Per ulteriori informazioni al riguardo, leggi "L'importanza del tuo merito di credito.")

Un taglio dei tassi potrebbe aiutare i consumatori a risparmiare denaro riducendo i pagamenti di interessi su alcuni tipi di finanziamento che sono collegati a tassi primi o di altro tipo, che tendono a muoversi in parallelo con il tasso obiettivo della Fed.

mutui

Una riduzione dei tassi può rivelarsi utile con il finanziamento della casa, ma l'impatto dipende dal tipo di mutuo che il consumatore ha, fisso o regolabile e al tasso a cui è collegato il mutuo.

(Per confrontare i vantaggi e gli svantaggi di questi due tipi di mutui, leggi "Ipoteche: tasso fisso contro tasso regolabile".)

Per i mutui a tasso fisso, un taglio dei tassi non avrà alcun impatto sull'importo del pagamento mensile. I tassi bassi possono essere buoni per i potenziali proprietari di case, ma i mutui a tasso fisso non si muovono direttamente con le variazioni dei tassi della Fed. Una riduzione dei tassi della Fed modifica il tasso di prestito a breve termine, ma la maggior parte dei mutui a tasso fisso si basa su tassi a lungo termine, che non oscillano tanto quanto i tassi a breve termine.

In generale, quando la Fed emette un taglio dei tassi, i pagamenti dei mutui a tasso variabile (ARM) diminuiranno. L'importo con cui cambia il pagamento di un mutuo dipenderà dal tasso utilizzato dal mutuo al momento della reimpostazione. Molti ARM sono collegati ai rendimenti del Tesoro a breve termine, che tendono a muoversi con la Fed o il London InterbankOffrated Rate (LIBOR), che non si muove sempre con la Fed. Molti prestiti di equità domestica e linee di credito di equità domestica (HELOC) sono anche collegati a prime o LIBOR.

(Per ulteriori informazioni al riguardo, leggi "Prestiti di equità domestica: i costi" e "ARMed and Dangerous.")

Carte di credito

L'impatto di una riduzione dei tassi sul debito della carta di credito dipende anche dal fatto che la carta di credito abbia un tasso fisso o variabile. Per i consumatori con carte di credito a tasso fisso, un taglio dei tassi di solito non comporta alcun cambiamento. Molte carte di credito con tassi variabili sono collegate al tasso principale, quindi un taglio dei tassi dei fondi federali in genere porterà a una riduzione degli interessi passivi.

(Per ulteriori informazioni sugli interessi delle carte di credito, vedere "Informazioni sugli interessi delle carte di credito").

È importante ricordare che anche se una carta di credito ha un tasso fisso, le società di carte di credito possono cambiare i tassi di interesse ogni volta che lo desiderano, purché forniscano un preavviso (controlla i termini per l'avviso richiesto).

Conti di risparmio

Quando la Fed taglia i tassi di interesse, i consumatori di solito guadagnano meno interessi sui propri risparmi. Le banche generalmente abbassano i tassi pagati sui contanti detenuti nei certificati bancari di depositi (CD), conti del mercato monetario e conti di risparmio regolari. Il taglio dei tassi richiede solitamente alcune settimane per riflettersi nei tassi bancari.

CD e conti del mercato monetario

Se hai già acquistato un certificato di deposito bancario (CD), non è necessario preoccuparsi di un taglio delle tariffe perché la tariffa è bloccata. Ma se prevedi di acquistare altri CD, una riduzione delle tariffe comporterà nuove tariffe più basse .

(Per informazioni sui CD, leggi "Aumenta il tuo reddito con una scala per CD.")

I depositi collocati in conti del mercato monetario (MMA) vedranno attività simili. Le banche usano depositi MMA per investire in attività tradizionalmente sicure come CD e buoni del tesoro, quindi un taglio dei tassi della Fed comporterà tassi più bassi per i possessori di conti del mercato monetario.

(Per ulteriori informazioni sui buoni del tesoro, leggi "Mercato monetario: buoni del tesoro.")

Fondi del mercato monetario

A differenza di un conto del mercato monetario, un fondo del mercato monetario (FCM) è un conto di investimento. Sebbene entrambi paghino tassi più elevati rispetto ai normali conti di risparmio, potrebbero non avere la stessa risposta a un taglio dei tassi.

(Per ulteriori informazioni sugli FCM, leggi "Paghi i fondi del mercato monetario?")

La risposta dei tassi del fondo comune di investimento del mercato monetario (MMMF) a un taglio dei tassi da parte della Fed dipende dal fatto che il fondo sia tassabile o esente da imposte (come uno che investe in obbligazioni municipali). I fondi imponibili di solito si adeguano in linea con la Fed, quindi in caso di riduzione dei tassi, i consumatori possono aspettarsi di vedere tassi più bassi offerti da questi titoli.

A causa del loro stato di esenzione fiscale, le aliquote sui fondi comunali del mercato monetario rientrano già al di sotto delle loro controparti tassabili e potrebbero non necessariamente seguire la Fed. Questi fondi possono anche essere collegati a tassi diversi, come il LIBOR o l'indice di scambio municipale della Security Industry and Financial Markets Association (SIFMA).

La linea di fondo

La Federal Reserve utilizza il proprio tasso obiettivo come strumento di politica monetaria e l'impatto di una modifica del tasso obiettivo dipende dal fatto che si sia un mutuatario o un risparmiatore. Leggi i termini delle tue modalità di finanziamento e di risparmio per determinare quali tassi sono rilevanti per te in modo che la prossima volta che la Fed taglierà i tassi di interesse, saprai esattamente cosa significa il taglio per il tuo portafoglio.