Segnale problematico verso il quarto trimestre

I principali indici di mercato si sono venduti andando nell'ultimo venerdì del trimestre. Con solo un'altra sessione rimasta prima della fine del trimestre, gli investitori premono il pulsante di vendita più spesso dell'acquisto, inviando l'indice S&P 500 (SPX) chiudendo di circa lo 0, 5% in meno per il giorno e il Nasdaq 100 (NDX) in calo di oltre l'1% con l'indice Russell 2000 (RUT) scende di poco meno dell'1%. Nonostante tutte le vendite, i mercati non sono stati scambiati su volumi particolarmente elevati e hanno anche organizzato una manifestazione per chiudere bene i loro minimi infragiornalieri.

Un segnale più preoccupante si è sviluppato negli ultimi mesi e, al limite della fine del trimestre, sembra che questo segnale possa essere abbastanza significativo per gli investitori da tenere d'occhio. L'indicatore del volume di bilancio (OBV) traccia il valore netto del volume di scambi scambiato in un determinato giorno. Di solito, questo indicatore segue da vicino il mercato, ma quando inizia a divergere, è un indicatore importante da tenere d'occhio. Quando questo indicatore mostra una divergenza rispetto al prezzo per un tempo persistente, potrebbe segnalare un imminente inversione di tendenza. Attualmente, questo indicatore mostra una divergenza che dura da mesi. Potrebbe indicare un calo significativo dei prezzi simile all'ultimo trimestre dell'anno scorso.

L'indice di volatilità è in rialzo (non una buona cosa)

L'indice di volatilità (VIX) mostra che ha iniziato una tendenza superiore a fine luglio. Poiché questo indice tiene traccia della volatilità implicita nei prezzi delle opzioni, è negativamente correlato all'indice S&P 500. Ciò significa che, quando VIX sale, il mercato scende. Giorno per giorno, questo indice può semplicemente reagire in opposizione al mercato più ampio. Tuttavia, quando l'indice di volatilità inizia a crescere nel corso delle settimane, può indicare che gli investitori sono preoccupati per qualcosa sul mercato. In tali condizioni, agli investitori è sempre meno necessario iniziare a farsi prendere dal panico e vendere rapidamente titoli.

Due prodotti negoziati in borsa che seguono le aspettative a termine di 90 e 30 giorni per il VIX sono rispettivamente l'iPath S&P 500 VIX MT Futures ETN (VXZ) e l'iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX), rispettivamente. Anche questi ETF sono in rialzo. Questo può essere un segnale di avvertimento per gli stock nel quarto trimestre.

Leggi di più:

4 operazioni per navigare nei prossimi 5 anni di resi approssimativi

Goldman afferma che queste dozzine di azioni sono pronte per il rally

Amazon potrebbe vendere fino a $ 1.500 nel quarto trimestre

Il commercio della sicurezza che sta battendo il mercato

L'azione del prezzo per le azioni di The Procter & Gamble Company (PG) mostra una tendenza al rialzo di più mesi che continua semplicemente a salire, indipendentemente da ciò che il mercato sembra fare. Con un'eccezione rumorosa rispetto al rapporto sugli utili più recente, la marcia apparentemente inesorabile del titolo ha recentemente lasciato indietro il mercato più ampio.

Due ragioni per la salita del prezzo delle azioni includono probabilmente il solido successo commerciale dell'azienda nei beni di prima necessità e un pagamento dei dividendi molto stabile. Negli ultimi tre mesi, gli investitori hanno mostrato continui segni di nervosismo. In tali condizioni, gli investitori spesso cercano investimenti più sicuri, come le società che realizzano profitti regolari e fanno affari in beni di prima necessità. Si ritiene che tale attività sia più a prova di recessione.

La linea di fondo

Gli indici azionari statunitensi sono scesi abbastanza lontano da innescare segnali di avvertimento nei modelli di prezzo e volume. Inoltre, l'indice di volatilità è in aumento e le aspettative per tale indice mostrano che probabilmente continuerà a salire. Questo è un segnale ribassista per gli investitori. Questo potrebbe essere uno dei motivi per cui un titolo come Procter & Gamble ha fatto così bene ultimamente.

Goditi questo articolo "> iscriviti alla newsletter di Chart Advisor.