Perché lo stock impennato di AMD può vedere un netto pullback

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

Dopo un avvio a caldo nel 2018, le azioni di Advanced Micro Devices Inc. (AMD) potrebbero essere impostate per girare dall'altra parte. Lo stock è aumentato di quasi il 23% finora nel 2018, ma alcuni trader di opzioni stanno scommettendo su una inversione significativa entro aprile. Alcune scommesse stanno cercando che le azioni di AMD diminuiscano di circa il 19%, il che porterebbe le azioni a circa $ 10. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: AMD potrebbe essere in fondo, lo stock impostato per aumentare .)

La società dovrebbe riportare i risultati il ​​30 gennaio dopo la chiusura e gli analisti stanno cercando entrate che nel quarto trimestre siano aumentate di circa il 26, 5% rispetto allo scorso anno, mentre gli utili dovrebbero rimanere stabili a $ 0, 05, secondo Ycharts. Le ultime due volte in cui AMD ha riportato risultati, il titolo è sceso di circa il 25% il 2 maggio e di circa il 14% il 25 ottobre, dopo aver deluso la strada.

Dati AMD di YCharts

Vasta gamma

Con le ultime due relazioni trimestrali che hanno comportato perdite significative, non c'è da meravigliarsi del perché i trader di opzioni siano così ribassisti su AMD in futuro. Il lungo straddle fissato per la scadenza il 20 aprile suggerisce che le azioni AMD potrebbero aumentare o diminuire di quasi il 19%, portando il titolo in una gamma enorme da circa $ 10, 50 a $ 15, 50. Questo perché il costo per acquistare un put e call allo sciopero di $ 13 è di circa $ 2, 45. Il numero di chiamate aperte supera le put, con quasi 44.000 contratti call aperti, mentre sono aperti solo 35.000 contratti put. Ma il valore nozionale degli put aperti è di circa $ 5 milioni contro $ 4, 5 milioni per le chiamate. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Stock AMD può essere intestato a cifre singole .)

(Broker interattivi)

Scommesse ribassiste

Inoltre, la tabella delle opzioni mostra un considerevole interesse aperto sulle put fino al prezzo di esercizio di $ 10 dove riposano quasi 69.000 contratti di interesse aperto. Ma vale la pena notare che il valore nozionale per tali contratti è di circa $ 1, 9 milioni, il che non è molto. Ma richiederebbe che le quote di AMD scendano a quasi $ 9, 75 solo per il pareggio.

Speranza rialzista

Ci sono anche scommesse rialziste, con buone dimensioni intorno allo sciopero di $ 15 che porta un valore nozionale di circa $ 2, 2 milioni, ancora una volta abbastanza piccola.

Ma per ora, sembrerebbe di più scommettere che le azioni di AMD scendano dal suo prezzo attuale nei prossimi mesi. È probabile che tale direzione venga determinata quando la società comunicherà i risultati la prossima settimana.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.