Asset Allocation
L'allocazione delle attività è una strategia di investimento che mira a bilanciare il rischio e la remunerazione ripartendo le attività di un portafoglio in base agli obiettivi, alla tolleranza al rischio e all'orizzonte di investimento di un individuo. Le tre principali classi di attività - azioni, reddito fisso, liquidità e mezzi equivalenti - presentano livelli diversi di rischio e rendimento, quindi ognuna si comporterà in modo diverso nel tempo.
02:07Allocazione patrimoniale strategica per riequilibrare i portafogli
Perché l'allocazione delle risorse è importante
Non esiste una formula semplice in grado di trovare l'allocazione patrimoniale giusta per ogni individuo. Tuttavia, il consenso della maggior parte dei professionisti finanziari è che l'allocazione delle attività è una delle decisioni più importanti che gli investitori prendono. In altre parole, la selezione di singoli titoli è secondaria rispetto al modo in cui le attività sono allocate in azioni, obbligazioni, liquidità e mezzi equivalenti, che saranno i principali determinanti dei risultati del vostro investimento.
Gli investitori possono utilizzare diverse allocazioni di attività per obiettivi diversi. Qualcuno che sta risparmiando per una nuova auto nel prossimo anno, per esempio, potrebbe investire il suo fondo di risparmio in un mix molto conservativo di contanti, certificati di deposito (CD) e obbligazioni a breve termine. Un altro risparmio individuale per la pensione che potrebbe essere a decenni di distanza investe in genere la maggior parte del suo conto di pensione individuale (IRA) in azioni, poiché ha molto tempo per cavalcare le fluttuazioni a breve termine del mercato. Anche la tolleranza al rischio gioca un ruolo chiave. Qualcuno che non si sente a proprio agio nell'investire in azioni può mettere i suoi soldi in un'allocazione più prudente nonostante un orizzonte temporale molto lungo.
Allocazione patrimoniale per età
In generale, si consigliano scorte per periodi di attesa di cinque anni o più. I conti in contanti e sul mercato monetario sono appropriati per obiettivi a meno di un anno di distanza. Le obbligazioni cadono da qualche parte nel mezzo. In passato, i consulenti finanziari hanno raccomandato di sottrarre un'età di un investitore da 100 per determinare quanto dovrebbe essere investito in azioni. Ad esempio, un 40enne sarebbe investito al 60% in azioni. Le variazioni della regola raccomandano di sottrarre l'età da 110 o 120 dato che l'aspettativa di vita media continua a crescere. Man mano che le persone si avvicinano all'età pensionabile, i portafogli dovrebbero generalmente passare a un'allocazione patrimoniale più conservativa in modo da aiutare a proteggere le attività che sono già state accumulate.
Realizzare l'allocazione delle attività attraverso i fondi del ciclo di vita
I fondi comuni di investimento con allocazione di attivi, noti anche come fondi del ciclo di vita o della data-obiettivo, sono un tentativo di fornire agli investitori strutture di portafoglio che affrontano l'età, la propensione al rischio e gli obiettivi di investimento di un investitore con un'adeguata ripartizione delle classi di attività. Tuttavia, i critici di questo approccio sottolineano che arrivare a una soluzione standardizzata per l'allocazione delle attività di portafoglio è problematico perché i singoli investitori richiedono soluzioni individuali.
Il fondo Vanguard Target Retirement 2030 sarebbe un esempio di fondo con data obiettivo. A partire dal 2018, il fondo ha un orizzonte temporale di 12 anni fino a quando l'azionista non prevede di raggiungere la pensione. Al 31 gennaio 2018, il fondo ha un'allocazione del 71% di azioni e del 29% di obbligazioni. Fino al 2030, il fondo si sposterà gradualmente verso un mix 50/50 più conservativo, riflettendo la necessità dell'individuo di una maggiore conservazione del capitale e meno rischi. Negli anni seguenti, il fondo passa al 67% di obbligazioni e al 33% di azioni.
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