Sanzioni su SWIFT potrebbero colpire la Russia dove fa più male (MA, V)

Secondo un rapporto di Reuters, “i ribelli pro-Mosca, sostenuti da ciò che la NATO afferma essere la partecipazione aperta delle truppe russe, hanno continuato la loro offensiva nel fine settimana dopo aver riavviato la guerra nell'Ucraina orientale con il primo assalto a tutto campo da una tregua cinque mesi fa ”.

La ripresa del conflitto significa che i leader occidentali stanno nuovamente discutendo la possibilità di un nuovo round di sanzioni contro la Russia come un modo per isolare il paese e guidare un cambiamento di politica. "Se il governo russo non è in grado di dimostrare che sta facendo progressi verificabili verso una riduzione della situazione, purtroppo dovremo parlare di sanzioni più severe", ha dichiarato il politico tedesco Karl-Georg Wellmann, uno specialista in politica estera del cancelliere Angela Democratici cristiani della Merkel, secondo Reuters. (Per sapere in che modo la Russia è stata colpita dalle sanzioni finora imposte, leggi l'articolo: In che modo le sanzioni statunitensi e dell'Unione europea incidono sulla Russia .)

Le sanzioni iraniane sono il modello

Per avere un'idea di quali passi potrebbe compiere il prossimo occidente, basta guardare all'elenco delle sanzioni che sono state attuate contro l'Iran a seguito della rivoluzione del 1979 che ha posto le basi per relazioni tese tra Iran e Stati Uniti. Un riassunto delle attuali sanzioni imposte all'Iran è disponibile sul sito Web del Tesoro americano. L'elenco comprende misure come impedire alle istituzioni finanziarie iraniane di accedere ai mercati dei capitali occidentali o impedire l'uso di avanzate apparecchiature di trivellazione petrolifera da parte del settore petrolifero iraniano. Questi passi sono stati fatti anche contro la Russia.

Una sanzione che non è stata ancora applicata contro la Russia che è stata applicata all'Iran nel 2012 è una mossa per vietare alle istituzioni finanziarie del paese di utilizzare il sistema di pagamento interbancario SWIFT. Secondo B loomberg Business Week, “La società belga con sede per il sistema di telecomunicazione finanziaria interbancaria mondiale, nota come SWIFT, è un sistema di messaggistica sicuro utilizzato da oltre 10.500 banche per trasferimenti internazionali di denaro. Senza di essa, le banche russe e i loro clienti non potrebbero facilmente inviare o ricevere denaro attraverso i confini del paese, il che causerebbe il caos sul commercio, gli investimenti e milioni di transazioni finanziarie di routine. SWIFT deve conformarsi alle decisioni dell'UE perché l'organizzazione è incorporata ai sensi della legge belga ".

Vietare alle istituzioni finanziarie russe di utilizzare SWIFT renderebbe più difficile per le compagnie petrolifere russe elaborare i pagamenti in dollari USA per il petrolio. Questa sembra essere una preoccupazione particolare per la Russia. Parlando a un panel di Davos, Andrei Kostin, amministratore delegato di VTB, la seconda banca più grande della Russia, ha affermato che escludere il paese dal sistema di pagamento bancario SWIFT equivarrebbe alla guerra. L'idea di vietare alle banche russe di SWIFT è stata proposta durante l'estate del 2014, ma all'epoca era considerata troppo dura. Con le tensioni che aumentano di nuovo, tuttavia, l'idea potrebbe essere reintrodotta.

Secondo la FT, le banche russe hanno già creato un'alternativa domestica al sistema SWIFT in seguito all'annuncio da parte di Mastercard (MA) e Visa (V) di non poter più supportare le carte bancarie utilizzate in Crimea, a seguito delle sanzioni statunitensi imposte all'inizio di questo mese . Le banche russe attualmente non dispongono di un sistema equivalente per elaborare i pagamenti internazionali che sono vitali per l'industria petrolifera del paese. (Per uno sfondo sulle principali fonti di entrate della Russia, leggi l'articolo: Come la Russia guadagna - e perché non guadagna di più .)

Servizio del debito in Jeopardy

Se gli Stati Uniti e l'UE avanzassero con l'idea di tagliare la Russia fuori da SWIFT, i principali percettori di valuta estera del paese nel settore petrolifero e del gas non sarebbero in grado di elaborare pagamenti in dollari statunitensi che sono vitali per garantire che siano disponibili abbastanza dollari per l'assistenza di debito. Gli analisti stimano che le società e le banche russe dovranno rimborsare o rifinanziare fino a $ 100 miliardi di dollari nel 2015. Parte di questo denaro avrebbe dovuto provenire dalle entrate in dollari del settore petrolifero e del gas. Le normali attività commerciali sarebbero gravemente interrotte se le società russe non fossero in grado di elaborare i propri pagamenti e tali circostanze potrebbero aumentare il rischio di insolvenza e innescare una nuova ondata di pressione sul rublo.

Visto da questa prospettiva, è facile capire perché le autorità russe siano nervose. Se sono abbastanza nervosi per cambiare la loro politica in Ucraina è un'altra questione. Ad ogni modo, l'unica cosa che sembra certa è un'altra serie di sanzioni dall'ovest che potrebbero o meno includere un divieto dell'uso della Russia di SWIFT. Se l'Occidente adotta un simile approccio, aspettati una risposta rapida dalla Russia.

La linea di fondo

Il presidente americano Obama ha giustamente escluso il conflitto militare diretto come un modo per risolvere la crisi in Ucraina. Ciò significa che i leader occidentali dovranno trovare altri mezzi per raggiungere i loro obiettivi politici per la regione. Poiché le attuali sanzioni finanziarie e commerciali rivolte ai settori bancario e petrolifero della Russia sembrano finora inefficaci, qualsiasi nuova sanzione dovrà comportare un costo più elevato per le azioni attuali della Russia. Le sanzioni che potrebbero avere il giusto effetto punitivo potrebbero includere il taglio delle linee di vita finanziarie della Russia al resto del mondo. (Per la lettura correlata vedi l'articolo: Investire in Russia: un gioco rischioso ?)